中信建投睿康混合型证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年03月31日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告送出日期:2018年04月23日

目录

§1重要提示......3

§2基金产品概况......3

2.1基金基本情况......3

§3主要财务指标和基金净值表现......4

3.2基金净值表现......4

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较......4

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较......5

§4管理人报告......6

4.1基金经理（或基金经理小组）简介......6

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明......7

4.3公平交易专项说明......7

4.3.1公平交易制度的执行情况......7

4.3.2异常交易行为的专项说明......7

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析......8

4.5报告期内基金的业绩表现......8

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8

§5投资组合报告......8

5.1报告期末基金资产组合情况......8

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合......9

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11投资组合报告附注......11

§6开放式基金份额变动......12

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

§8影响投资者决策的其他重要信息......13

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......13

8.2影响投资者决策的其他重要信息......13

§9备查文件目录......13

9.1备查文件目录......13

9.2存放地点......13

9.3查阅方式......13

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中信建投睿康

基金主代码 004268

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年04月26日

报告期末基金份额总额 41,536,104.97份

投资目标 本基金通过运用投资组合保险策略，在严格控制风

险的基础上，力求实现基金资产的持续稳定增值。

本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提

下，采用CPPI（Constant Proportion Portfoli

o Insurance）恒定比例组合保险策略来实现本金

保值和增值的目标。CPPI主要根据市场的波动来调

整、修正权益类资产的风险乘数，以确保投资组合

在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标

投资策略 价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。投资

过程中，基金管理人需在股票投资风险加大和收益

增强这两者之间寻找适当的平衡点，即确定适当的

风险乘数，力求既能够保证投资组合风险可控，又

能尽量为投资者创造更多收益。 本基金的投资策

略包含资产配置策略、固定收益类资产投资策略和

股票投资策略等。

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业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%＋中债总财富指数收益率

×80%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于

风险收益特征 货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属

于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的

品种。

基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信建投睿康A 中信建投睿康C

下属分级基金的交易代码 004268 004269

报告期末下属分级基金的份额总 34,132,276.11份 7,403,828.86份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)

中信建投睿康A 中信建投睿康C

1.本期已实现收益 36,161.19 -9,362.53

2.本期利润 -834,607.78 -169,113.79

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0216 -0.0218

4.期末基金资产净值 35,083,794.55 7,592,531.84

5.期末基金份额净值 1.0279 1.0255

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信建投睿康A净值表现

阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④

长率① 长率标 基准收益 准收益率标

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准差② 率③ 准差④

过去三个月 -2.03% 0.58% 1.12% 0.23% -3.15% 0.35%

中信建投睿康C净值表现

净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 -2.09% 0.58% 1.12% 0.23% -3.21% 0.35%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2017年4月26日生效，基金合同生效起至报告期末未满一

年。

2、本基金尚处于建仓期内，根据本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

中国籍，1982年2月生，中央财

经大学经济学硕士。曾就职于

中信建投证券股份有限公司资

产管理部，从事证券投资研究

本基金的 2017-04- 分析工作。现任本公司投资研

王浩 基金经理 26 - 8年 究部基金经理,担任中信建投

稳利保本混合型证券投资基

金、中信建投聚利混合型证券

投资基金、中信建投稳溢保本

混合型证券投资基金、中信建

投智信物联网灵活配置混合型

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证券投资基金、中信建投睿康

混合型证券投资基金基金经

理。

中国籍，1989年11月生，中国

人民大学管理学硕士（财务方

向）。曾任招商证券股份有限

公司研究员。现任本公司投资

本基金的 2017-05- 研究部基金经理，担任中信建

颜灵珊 基金经理 09 - 4年 投稳利保本混合型证券投资基

金、中信建投聚利混合型证券

投资基金、中信建投稳溢保本

混合型证券投资基金、中信建

投睿康混合型证券投资基金基

金经理。

注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度基本面平稳，供给响应下工业增加值有所回升，而需求方面，基建走弱的概率较大，不过增速总体尚可。资金面维持宽松，1月25日普惠金融定向降准落地，释放流动性约4500亿元，抵押补充贷款操作（PSL）1263亿元，对冲到期后净投放中长期流动性1805亿元。政策方面，中央财经委员会首次提出"结构性去杠杆"，为"打好防范化解金融风险攻坚战"划定基本思路，分部门、分债务类型提出不同要求，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降。债券收益率在1月中旬受到四季度经济数据的冲击出现显着上行，随后春节前后资金面宽松超预期而回落。操作方面，我们在季末相对高点配置短久期的债券，并且增加杠杆，随后在下行中获益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投睿康A基金份额净值为1.0279元;本报告期内，基金份额净值增长率为-2.03%，同期业绩比较基准收益率为1.12%;截至报告期末中信建投睿康C基金份额净值为1.0255元;本报告期内，基金份额净值增长率为-2.09%，同期业绩比较基准收益率为1.12%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情况。

自2018年1月31日起至本报告期末本基金已连续38个工作日基金资产净值低于5000万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 12,075,394.00 27.41

其中：股票 12,075,394.00 27.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 28,672,259.28 65.08

其中：债券 28,672,259.28 65.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

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其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,808,310.61 6.37

计

8 其他资产 500,811.46 1.14

9 合计 44,056,775.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,135,566.00 16.72

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 3,303,330.00 7.74

术服务业

J 金融业 1,062,898.00 2.49

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 573,600.00 1.34

S 综合 - -

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合计 12,075,394.00 28.30

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600309 万华化学 50,000 1,756,000.00 4.11

2 002410 广联达 45,000 1,141,650.00 2.68

3 603707 健友股份 31,000 1,042,220.00 2.44

4 002439 启明星辰 35,000 957,600.00 2.24

5 300369 绿盟科技 60,000 845,400.00 1.98

6 300296 利亚德 29,000 728,480.00 1.71

7 002475 立讯精密 27,000 652,860.00 1.53

8 601233 桐昆股份 28,000 617,400.00 1.45

9 300027 华谊兄弟 60,000 573,600.00 1.34

10 600036 招商银行 19,700 573,073.00 1.34

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,999,100.00 7.03

其中：政策性金融债 2,999,100.00 7.03

4 企业债券 3,005,600.00 7.04

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,133,759.28 2.66

8 同业存单 21,518,005.00 50.42

9 其他 - -

10 合计 28,672,259.28 67.19

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资产

号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例

（％）

1 111781992 17广州农村商业银行 70,000 6,698,300.00 15.70

CD137

2 111893068 18杭州银行CD010 50,000 4,939,985.00 11.58

3 111816071 18上海银行CD071 50,000 4,939,860.00 11.58

4 111821084 18渤海银行CD084 50,000 4,939,860.00 11.58

5 122396 15时代债 30,000 3,001,500.00 7.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资

的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 34,359.68

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2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 466,451.78

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 500,811.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值

比例(%)

1 113011 光大转债 542,400.00 1.27

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 值比例(%) 况说明

（元）

1 600309 万华化学 1,756,000.00 4.11 停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信建投睿康A 中信建投睿康C

报告期期初基金份额总额 42,687,694.78 8,097,170.85

报告期期间基金总申购份额 77,303.47 96,594.52

减：报告期期间基金总赎回份额 8,632,722.14 789,936.51

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 34,132,276.11 7,403,828.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

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本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2018年3月23日披露了《关于中信建投睿康混合型证券投资基金修改基金合同及托管协议的公告》、《中信建投睿康混合型证券投资基金基金合同》、《中信建投睿康混合型证券投资基金托管协议》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投睿康混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投睿康混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司

二〇一八年四月二十三日

第13页，共14页
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