德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基
金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 德邦稳盈增长灵活配置混合
基金主代码 004260
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月10日
报告期末基金份额总额 74,694,639.58份
在严格控制风险的前提下,本基金通过大类资产配
投资目标 置与个股、个券的主动投资管理,在相对较低风险
下追求基金资产的长期稳健增值。
本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收
投资策略 益投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略等
多方面进行全面分析,调整投资组合配置。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益
率×50%
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日
)
1.本期已实现收益 5,224,785.70
2.本期利润 9,708,051.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.1507
4.期末基金资产净值 67,071,024.46
5.期末基金份额净值 0.8979
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
① ④
过去三个月 19.85% 1.61% 14.39% 0.77% 5.46% 0.84%
注:本基金业绩比较基准:沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日为2017年3月10日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2017年3月10日至2019年3月31日。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴昊 本基金的 2017年 9年 博士,2010年3月至
基金经理。12月25日 - 2012年7月担任国联
证券股份有限公司研
究所分析师;
2012年7月至
2015年2月担任天治
基金管理有限公司研
究发展部行业研究员、
基金助理;2015年
2月至2017年7月担
任天治基金管理有限
公司权益投资部基金
经理。2017年8月加
入德邦基金管理有限
公司,现任本公司基
金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度A股各主要指数均出现较大幅度上涨。一季度国内减税降负等一系列经济政策逐步落地,社融和新增贷款逐步转正,中美贸易谈判进展顺利,使得投资者信心逐步恢复。另外,全球经济增速出现放缓迹象,包括美国在内的全球主要经济体均表达出宽松的预期,全球风险偏好逐步回暖。加上2018年中国A股出现较大幅度调整,股票整体估值普遍处于历史较低水平,表现出较好的投资价值。从1月份开始,北上资金开始大量买入以中证100为主的A股蓝筹股,蓝筹股票率先出现较大幅度反弹。随后在二月份,创业板、中小板在以“商誉减记”为代表的风险暴露后也随同蓝筹股出现较大幅度反弹。
我们认为中国经济短期的底部已经基本探明,A股最差的时候已经过去。随着政策逐步落地,经济将逐步企稳。本基金一季度主要聚焦在经济转型升级受益且未来具有良好成长性的行业和公司。主要集中在电子元器件、通信和计算机、新能源等行业当中。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.8979元;本报告期基金份额净值增长率为19.85%,业绩比较基准收益率为14.39%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自2018年10月17日至2019年1月3日期间出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 53,794,235.77 74.59
其中:股票 53,794,235.77 74.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,238,900.00 1.72
其中:债券 1,238,900.00 1.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 17,001,022.25 23.57
8 其他资产 84,844.55 0.12
9 合计 72,119,002.57 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,421,000.00 2.12
B 采矿业 - -
C 制造业 36,469,973.69 54.38
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 14,529,262.08 21.66
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,374,000.00 2.05
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,794,235.77 80.20
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 002475 立讯精密 170,000 4,216,000.00 6.29
2 002384 东山精密 155,000 2,943,450.00 4.39
3 300383 光环新网 140,000 2,625,000.00 3.91
4 603019 中科曙光 42,000 2,531,760.00 3.77
5 300451 创业慧康 100,000 2,510,000.00 3.74
6 002624 完美世界 70,000 2,234,400.00 3.33
7 002230 科大讯飞 60,000 2,177,400.00 3.25
8 002376 新北洋 120,000 2,118,000.00 3.16
9 002373 千方科技 110,000 2,082,300.00 3.10
10 002925 盈趣科技 35,000 1,992,550.00 2.97
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,238,900.00 1.85
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,238,900.00 1.85
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 123007 道氏转债 10,000 1,238,900.00 1.85
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
2018年8月30日,中国证券监督管理委员会山东监管局向新北洋出具了《关于对山东新北洋信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》([2018]60号)。公司存在内幕信息知情人登记不完整和未制作重大事项进程备忘录等问题:一、内幕信息知情人登记不完整,部分内幕信息知情人登记表无法定代表人签字;二、部分涉及内幕信息事项未登记;三、公司未建立重大事项进程备忘录。经过分析,该监管措施旨在提高公司规范运作水平,维护公司及全体股东利益,促进公司健康、稳定、持续发展,该监管措施未对公司正常经营产生重大影响。本基金持有该证券符合法律法规及公司制度流程的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 80,475.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,368.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 84,844.55
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 123007 道氏转债 1,238,900.00 1.85
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 63,738,335.59
报告期期间基金总申购份额 16,768,403.61
减:报告期期间基金总赎回份额 5,812,099.62
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列) -
报告期期末基金份额总额 74,694,639.58
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比
类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额
机构 1 20190101 - 56,257,935.68 - - 56,257,935.68 75.32%
20190331
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大,单一机构投资者的大额赎回,可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响;
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
3、因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,大额赎回导致基金净值出现较大波动;4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据
《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
5、单一机构投资者赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;
7、大额赎回导致基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
2019年3月15日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于住所变更的公告》,具体内容详见公告。
2019年3月26日,本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司办公地址变更的公告》,具体内容详见公告。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
3、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
4、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市黄浦区中山东二路600号1幢2101-2106单元。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网站查询,公司网址为www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2019年4月19日
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