永赢瑞益债券型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢瑞益债券

基金主代码 004238

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年03月02日

报告期末基金份额总额 1,748,314,240.22份

通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，
投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风
险的前提下，力争为投资者提供稳定增长的投
资收益。

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币
政策和财政政策及资本市场资金环境的研究，
积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
投资策略 市场相对收益率、券种的流动性等因素，综合
运用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策
略、信用策略、杠杆策略、资产支持证券投资
策略、证券公司短期公司债券投资策略、国债
期货投资策略，力求实现基金资产的增值保值。

业绩比较基准 中国债券总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币


市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）

1.本期已实现收益 -23,973,186.64

2.本期利润 -39,231,620.97

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0141

4.期末基金资产净值 1,798,824,735.27

5.期末基金份额净值 1.0289

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.13% 0.08% -0.38% 0.11% -0.75% -0.03%

过去六个月 0.30% 0.06% 0.48% 0.10% -0.18% -0.04%

过去一年 2.17% 0.05% 0.19% 0.09% 1.98% -0.04%

过去三年 9.78% 0.06% 2.31% 0.11% 7.47% -0.05%

过去五年 22.71% 0.05% 9.82% 0.11% 12.89% -0.06%

自基金合同

生效起至今 32.76% 0.13% 6.73% 0.10% 26.03% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的

基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

陶毅先生，硕士，12年证券相
关从业经验。曾任华泰柏瑞基
金管理有限公司ETF运营管
理，万家基金管理有限公司债
券交易员，浦银安盛基金管理
陶毅 基金经理 2020- - 12 有限公司专户投资经理兼信
08-31 用研究员，中欧基金管理有限
公司投资经理，永赢基金管理
有限公司固定收益投资部投
资经理。现任永赢基金管理有
限公司固定收益投资部基金
经理。


杨凡颖女士，厦门大学经济学
硕士，12年证券相关从业经

验。曾任鹏华基金管理有限公
司固定收益部高级研究员、基
固定收益投资部副 金经理助理、社保投资助理，
杨凡颖 2022- - 12 兴银基金管理有限责任公司

总监/基金经理 01-07 固定策略分析部总经理兼基

金经理，永赢基金管理有限公
司固定收益投资部投资经理。
现任永赢基金管理有限公司

固定收益投资部副总监。

斯子文先生，复旦大学经济学
博士，CPA，5年证券相关从
斯子文 基金经理助理 2022- - 5 业经验。曾任兴证证券资产管
06-29 理有限公司研究部研究员，现
任永赢基金管理有限公司固

定收益投资部基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢瑞益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。


本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是指数投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年四季度，实体经济先受疫情封控冲击，后受感染人数上升冲击，基本面数据整体走弱：代表经济景气度的PMI数据逐月下滑，创下年内新低；内外需共同走弱，消费和出口同比增速均落入负值区间，地产投资延续震荡磨底。融资方面，微观主体加杠杆意愿偏低，居民融资需求受地产拖累依旧低迷，政策支持下企业中长期贷款是融资主要支撑。通胀方面，CPI与PPI双双回落，核心CPI依旧低迷，整体通胀环境较为温和。
债市方面，四季度利率波动幅度放大，市场对经济修复预期大幅改善，带动利率震荡向上。节奏上来看，国庆期间数据表现疲弱，叠加各地疫情扩散，债市收益率小幅下行。11月中旬，疫情防控优化政策、地产融资支持政策陆续落地，叠加理财赎回负反馈，市场出现大幅调整，并创下年内高点。12月央行加大资金面呵护力度，市场情绪逐步修复，利率开始企稳回落。整体上，四季度10年国债相对三季度末上行7bp。

四季度信用债收益率先上后下，信用利差走阔。10月信用债收益率底部震荡，市场整体风险偏好下降，中长久期高评级非金融信用债以及银行二级资本债整体表现优于低等级信用债；11月以来，受防疫政策转向、地产政策发力，以及理财赎回负反馈影响，信用债市场大幅调整，其中流动性弱的长久期中低资质调整最大、达110BP左右，等级利差走阔；12月中下旬以来，受益于宽松资金面以及信用债超调后配置价值提升，高等级信用债需求回暖、收益率下行，其中短端中高等级下行幅度最大、达40BP左右，但中低等级信用债市场需求依然较弱，收益率继续小幅上行。

报告期内，组合从11月开始大幅降低了久期和杠杆水平，以控制净值下跌幅度。12月中旬开始，结合收益率点位水平和资金面情况，组合开始回补部分仓位高等级信用债，随着中下旬收益率下行，净值有所修复。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末永赢瑞益债券基金份额净值为1.0289元，本报告期内，基金份额净值增长率为-1.13%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,591,322,811.71 88.41

其中：债券 1,591,322,811.71 88.41

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 208,086,721.45 11.56

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 计 489,284.28 0.03

8 其他资产 9,578.52 0.00

9 合计 1,799,908,395.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 101,654,958.91 5.65

其中：政策性金融债 101,654,958.91 5.65

4 企业债券 195,610,307.00 10.87

5 企业短期融资券 39,982,575.34 2.22

6 中期票据 1,254,074,970.46 69.72

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,591,322,811.71 88.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 102282503 22汇金MTN004 1,000,000 98,742,745.21 5.49

2 102280878 22沪港务MTN0 800,000 80,682,520.55 4.49
02

3 102280054 22杭金租赁MT 600,000 61,981,923.29 3.45
N001

4 102280047 22金合盛MTN0 500,000 51,716,095.89 2.87
01

5 220201 22国开01 500,000 51,010,643.84 2.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体国家开发银行、中国进出口银行在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为440万元、420万元。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,310.18

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 268.34

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,578.52

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

报告期期初基金份额总额 2,956,494,588.61

报告期期间基金总申购份额 1,903,420,723.97

减：报告期期间基金总赎回份额 3,111,601,072.36

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 1,748,314,240.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢瑞益债券型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢瑞益债券型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢瑞益债券型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢瑞益债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点


地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2023年01月20日
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