泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕鑫一年定开债券
基金主代码 004196
契约型、定期开放式,本基金以定期开放的方式运
基金运作方式 作,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。
本基金自《基金合同》生效后,每年开放一次。
基金合同生效日 2017年05月24日
报告期末基金份额总额 410,102,689.30份
本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础
投资目标 上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人带来
长期稳健的投资回报。
本基金的主要投资策略包括:类属资产配置策略、
期限配置策略、利率策略、可转换债券投资策略、
中小企业私募债投资策略、国债期货投资策略、证
券公司短期公司债券投资策略等。
本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分
投资策略 析,预测未来的利率趋势,判断证券市场对上述变
量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、
收益率水平、利息支付方式、类属资产收益差异、
市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略,
定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,
确定类属资产的最优权数。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕鑫一年定开债券A 泓德裕鑫一年定开债券C
下属分级基金的交易代码 004196 004197
报告期末下属分级基金的份额总 410,041,793.80份 60,895.50份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)
主要财务指标 泓德裕鑫一年定开债 泓德裕鑫一年定开债
券A 券C
1.本期已实现收益 8,422,562.89 1,188.07
2.本期利润 13,906,264.95 1,999.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0339 0.0328
4.期末基金资产净值 443,779,751.04 65,593.66
5.期末基金份额净值 1.082 1.077
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕鑫一年定开债券A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个 3.24% 0.10% 0.57% 0.07% 2.67% 0.03%
月
泓德裕鑫一年定开债券C净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 准收益率标
② 率③ 准差④
过去三个 3.16% 0.10% 0.57% 0.07% 2.59% 0.03%
月
注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券从
姓名 职务 期限 业年限 说明
任职日期离任日期
现任泓德
泓利货
币、泓德
裕泰债
券、泓德
泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德 硕士研究生,具有基金从业资
裕荣纯债 格,曾任中国农业银行股份有
债券、泓 限公司金融市场部、资产管理
李倩 德裕和纯 2017-05- - 9年 部理财组合投资经理,中信建
债债券、 24 投证券股份有限公司资产管理
泓德裕祥 部债券交易员、债券投资经理
债券、泓 助理。
德添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一年
定开债
券、泓德
泓华混合
基金的基
金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
今年以来在金融严监管导致广义流动性收紧的情况下,作为对冲,货币政策逐步放松,多次降准,整体流动性环境是“广义紧,狭义松”,资金面合理充裕。我们认为央行2018年货币政策放松的初衷是改善流动性环境,提振经济增长。自7月中旬起,央行政策层面其实发生了一定的转变,一系列宽信用、稳杠杆政策密集出台,但在从宽货币到宽信用,从去杠杆到稳杠杆的政策落地过程中,宽信用传导机制仍不甚通畅。
在此背景下,2018年,债市收益率曲线大幅回落且呈现短端利率下行幅度远高于长端利率特征,收益率曲线陡峭化。三季度以来,随着货币政策的逐步放松以及贷款额度的放松,债券收益率在7月中下旬到8月初经历了最快的一轮下行,尤其表现在短端利率下行迅猛,但与此同时,市场的风险偏好依然比较低,而随着收益率快速下滑后,尤其是中美利差在8月初局部倒挂之后,收益率的下行开始面临阻力,债券市场一度受到地方债集中供给、货币政策回归稳定、通胀预期升高等因素的制约,并在8月中旬开始收益率迅速向上调整,9月则进入震荡整理阶段。
在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水平变化趋势的判断和信用利差的跟踪,积极调整债券组合的平均久期和杠杆水平,平衡风险和收益,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合资产的增值。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕鑫一年定开债券A基金份额净值为1.082元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.24%,同期业绩比较基准收益率为0.57%;截至报告期末泓德裕
鑫一年定开债券C基金份额净值为1.077元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.16%,同期业绩比较基准收益率为0.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 735,369,750.00 97.09
其中:债券 735,369,750.00 97.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 9,807,168.65 1.29
计
8 其他资产 12,251,682.42 1.62
9 合计 757,428,601.07 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,978,000.00 4.95
其中:政策性金融债 21,978,000.00 4.95
4 企业债券 244,757,950.00 55.14
5 企业短期融资券 51,307,700.00 11.56
6 中期票据 417,326,100.00 94.03
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 735,369,750.00 165.68
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 101800432 18大同煤矿 420,000 42,201,600.00 9.51
MTN002
2 101800667 18豫交投MT 400,000 41,060,000.00 9.25
N001
3 101764039 17晋能MTN0 400,000 40,548,000.00 9.14
04
4 136244 16华夏02 400,000 39,596,000.00 8.92
5 101800321 18陕煤化MT 350,000 36,144,500.00 8.14
N002
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,435.74
2 应收证券清算款 10,085.49
3 应收股利 -
4 应收利息 12,205,784.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 8,376.98
7 其他 -
8 合计 12,251,682.42
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
泓德裕鑫一年定开债券 泓德裕鑫一年定开债券
A C
报告期期初基金份额总额 410,041,793.80 60,895.50
报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00
减:报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00
报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 410,041,793.80 60,895.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基
投 金份额
资 比例达
者 序 到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%
别
的时间
区间
机 2018/07 200,008,000.0
构 1 /01-201 200,008,000.00 0.00 0.00 0 48.77%
8/09/30
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,由于基金份额持有人占比相对集中,本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险,甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
2018年10月26日
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