国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
国联安鑫发混合型证券投资基金
2017 年半年度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 3 月 2 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9
4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 41
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 46
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 46
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 48
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 48
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 48
10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 49
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 49
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 49
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 49
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 49
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 49
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 49
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 49
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 51
11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 52
12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 53
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 53
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国联安鑫发混合型证券投资基金
基金简称 国联安鑫发混合
基金主代码 004131
交易代码 004131
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 2 日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 600,121,416.29 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C
下属分级基金的交易代码 004131 004132
报告期末下属分级基金的份额总额 600,119,496.29 份 1,920.00 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的
利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金
类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、
债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提
下，形成大类资产的配置方案。
2、股票投资策略
在股票投资上，本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力
以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行
资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：
首先，通过 ROIC(ReturnOnInvestedCapital)指标来衡量公司的获利能力，
通过 WACC(WeightedAverageCostofCapital)指标来衡量公司的资本成本；
其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；
最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。
3、普通债券投资策略
在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：
（1）信用等级高、流动性好；
（2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的
债券；
（3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线
模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
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（4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、
有一定下行保护的可转债。
4、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型
企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体
为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披
露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向
发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此本基
金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资
授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通
过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现
投资收益的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体
的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。
内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，结合定性和定量方法，注
重对企业未来偿债能力的分析评估，对中小企业私募债券进行分类，以便
准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度，并及时跟踪其信用风险的
变化。
本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛
选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、
偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化
方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优
良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
5、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的
前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，
将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易
活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对
其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调
整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
6、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要
目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货
市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操
作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运
用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎
回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目
的。
7、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。
（1）综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素
在内的定价因素，根据 BS 模型和溢价率对权证的合理价值做出判断，对
价值被低估的权证进行投资；
（2）基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的杆杆比率高
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的特点，对权证进行单边投资；
（3）基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因
素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资，
或利用权证进行风险对冲。
8、资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证
券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持
资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，结合蒙特卡洛模拟
等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。
9、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其标的股权的价值、债券价值
和内嵌期权的价值，本基金将对可转换债券和可交换债券的价值进行评
估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，
本基金还将根据新发可转换债券和可交换债券的预计中签率、模型定价结
果，积极参与可转换债券和可交换债券的新券申购。
10、债券回购策略
本基金将综合考虑债券投资的风险收益以及回购成本等因素，在严格控制
投资风险的前提下，适度参与债券回购交易，获得杠杆放大收益，但基金
资产总值不得超过基金资产净值的 140%。
对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益
性、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降
低组合风险，实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，属于中等预期风险、中等预期收益的证
券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基
金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 陆康芸 张燕
联系电话 021-38992806 0755-83199084
电子邮箱
customer.service@gtja-allianz.co
m yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95555
传真 021-50151582 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路1318号9楼
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路1318号9楼
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
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邮政编码 200121 518040
法定代表人 庹启斌 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gtja-allianz.com 或
www.vip-funds.com
基金半年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路
1318 号 9 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国联安基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路
1318 号 9 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017
年 6 月 30 日）
国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C
本期已实现收益 6,054,282.87 19.54
本期利润 10,001,977.76 33.43
加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0149
本期加权平均净值利润率 1.66% 1.48%
本期基金份额净值增长率 1.67% 1.55%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C
期末可供分配利润 6,054,282.87 17.16
期末可供分配基金份额利润 0.0101 0.0089
期末基金资产净值 610,121,474.05 1,949.77
期末基金份额净值 1.0167 1.0155
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C
基金份额累计净值增长率 1.67% 1.55%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允
价值调整的影响。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
4、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。截至报告期末，本基金成立未满 6 个月。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国联安鑫发混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.08% 0.07% 1.11% 0.13% -0.03% -0.06%
过去三个月 1.48% 0.07% 1.33% 0.13% 0.15% -0.06%
过去六个月 - - - - - -过去一年 - - - - - -过去三年 - - - - - -自基金合同生
效起至今
1.67% 0.07% 1.40% 0.13% 0.27% -0.06%
注：1、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
国联安鑫发混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.04% 0.07% 1.11% 0.13% -0.07% -0.06%
过去三个月 1.39% 0.08% 1.33% 0.13% 0.06% -0.05%
过去六个月 - - - - - -过去一年 - - - - - -过去三年 - - - - - -自基金合同生
效起至今
1.55% 0.07% 1.40% 0.13% 0.15% -0.06%
注：1、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国联安鑫发混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017 年 3 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日）
国联安鑫发混合 A
注：1、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数×20%+上证国债指数×80%；
2、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。截至报告期末，本基金尚在建仓期；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
国联安鑫发混合 C
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注：1、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数×20%+上证国债指数×80%；
2、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6 个月。截至报告期末，本基金尚在建仓期；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰
君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之
一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。截至本报告期末，公司共管理四
十二只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和
风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营
理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
薛琳
本基金基金经
理、兼任国联
安添鑫灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
通盈灵活配置
混合型证券投
资基金、国联
安鑫悦灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
鑫享灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理、国联安睿
智定期开放混
合型证券投资
基金基金经
理、国联安鑫
汇混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
鑫乾混合型证
券投资基金基
金经理、国联
安鑫隆混合型
证券投资基金
基金经理。
2017-03-0
2
-11 年（自
2006 年起）
薛琳女士，管理学学士。 2006 年 3
月至 2006 年 12 月在上海红顶金融
研究中心公司担任项目管理工作。
2006 年 12 月至 2008 年 6 月在上
海国利货币有限公司担任债券交
易员。 2008 年 6 月至 2010 年 6 月
在上海长江养老保险股份有限公
司担任债券交易员。自 2010 年 6
月起，加盟国联安基金管理有限公
司，先后担任债券交易员、债券组
合管理部基金经理助理职务。 2012
年 7 月至 2016 年 1 月担任国联安
货币市场证券投资基金基金经理。
2012 年 12 月至 2015 年 11 月兼任
国联安中债信用债指数增强型发
起式证券投资基金基金经理。 2013
年 6 月起兼任国联安鑫享灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。
2016 年 3 月起兼任国联安鑫悦灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理。2016 年 9 月起兼任国联安
鑫瑞混合型证券投资基金基金经
理。 2016 年 10 月起兼任国联安通
盈灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。 2016 年 11 月起兼任国
联安添鑫灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。 2016 年 12 月起
兼任国联安睿智定期开放混合型
证券投资基金基金经理。 2017 年 3
月起兼任国联安鑫汇混合型证券
投资基金基金经理。2017 年 3 月
起兼任国联安鑫乾混合型证券投
资基金基金经理。2017 年 3 月起
兼任国联安鑫发混合型证券投资
基金基金经理。2017 年 3 月起兼
任国联安鑫隆混合型证券投资基
金基金经理。
林渌
本基金基金经
理助理、兼任
研究部行业研
究员
2017-03-0
6
-6 年（自
2011 年起）
-注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫发混合
型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作
管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交
易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行
以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优
先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行
交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对
投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 6 月 CPI 同比增长 1.5%，与 5 月份的数据持平。 6 月份制造业 PMI 超预期回升，反映当
前经济增长较为稳健。上半年债券市场由于银行委外的赎回、以及金融机构普遍降杠杆的原因，整
体需求都很弱。监管部门的严厉态度以及偏紧的资金面推动债券收益率明显上升，目前收益率已经
升至年内高位，债券收益率曲线呈现熊市平坦化的特征。这一轮债券市场调整过程当中，短期债券
收益率跟随同业存单利率也出现了较大幅度上升，使得短期债券收益率升幅远高于长端。
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本基金将继续维持原有策略，在维持低风险基础配置的基础上积极参与股票投资，同时更加注
重固定收益管理部分的流动性管理和信用风险管理。争取为基金持有人创造符合其投资预期目标值
的合理投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，国联安鑫发混合 A 的份额净值增长率为 1.67%，同期业绩比较基准收益率为 1.40%；
国联安鑫发混合 C 的份额净值增长率为 1.55%，同期业绩比较基准收益率为 1.40%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，上半年 M2 数据连创新低，表明央行金融去杠杆初见成效。生产、投资和消费
数据都有一定程度改善，预计下半年经济将维持 L 型走势。2017 年上半年是有史以来监管政策最严
格的一个时期，预计下半年监管将继续逐步推进。第五次全国金融工作会议把金融安全和监管放到
了更高的位置，强调了金融对于实体经济的重要性。但为了防范区域性金融风险，监管力度可能将
放缓，下半年预计实施稳健中性的货币政策。虽然货币政策维持稳健，但进行主动宽松的可能性不
大，仍需注意流动性风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、投资组合管理
部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理组成，并根据业务分工履行
相应的职责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。
基金经理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员 1/2 以上多数票通过，数量策略部、
研究部、投资组合管理部对估值决策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值
政策，公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管
银行有详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和
流程的适当性与合理性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定，以及本基金实际运作情况，本基金本报告期未
进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
此外，本基金以截止至 2017 年 7 月 12 日的可供分配利润为基准，向截止至 2017 年 7 月 25 日
在本基金注册登记人国联安基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10 份基金份额
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0.110 元（A 类），每 10 份基金份额 0.110 元（C 类）派发红利。共发放红利 6,601,331.95 元。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国联安鑫发混合型证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
资产： -银行存款 6.4.7.1 211,222,624.90
结算备付金 7,736,881.74
存出保证金 27,283.35
交易性金融资产 6.4.7.2 386,874,378.44
其中：股票投资 72,216,275.64
基金投资 -债券投资 314,658,102.80
资产支持证券投资 -
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贵金属投资 -衍生金融资产 6.4.7.3 -买入返售金融资产 6.4.7.4 -应收证券清算款 190,498.12
应收利息 6.4.7.5 4,608,496.32
应收股利 -应收申购款 -递延所得税资产 -其他资产 6.4.7.6 -资产总计 610,660,162.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
负债： -短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 6.4.7.3 -卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -应付赎回款 91.28
应付管理人报酬 298,656.76
应付托管费 74,664.20
应付销售服务费 6.4.7.7 0.70
应付交易费用 20,506.18
应交税费 -应付利息 -应付利润 -递延所得税负债 -其他负债 6.4.7.8 142,819.93
负债合计 536,739.05
所有者权益： -实收基金 6.4.7.9 600,121,416.29
未分配利润 6.4.7.10 10,002,007.53
所有者权益合计 610,123,423.82
负债和所有者权益总计 610,660,162.87
注：1.报告截止日 2017 年 6 月 30 日，国联安鑫发混合 A 基金份额净值 1.0167 元，国联安鑫发
混合 C 基金份额净值 1.0155 元。基金份额总额 600,121,416.29 份，其中国联安鑫发混合 A 基金份额
总额 600,119,496.29 份，国联安鑫发混合 C 基金份额总额 1,920.00 份。
2.本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，无上年度末数据（下
同）。
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6.2 利润表
会计主体：国联安鑫发混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年
6 月 30 日
一、收入 11,735,980.33
1.利息收入 6,564,067.14
其中：存款利息收入 6.4.7.11 4,040,955.80
债券利息收入 2,009,134.92
资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 513,976.42
其他利息收入 -2.投资收益（损失以“-”填列） 1,224,204.41
其中：股票投资收益 6.4.7.12 344,767.09
基金投资收益 -债券投资收益 6.4.7.13 5,487.41
资产支持证券投资收益 -贵金属投资收益 -衍生工具收益 6.4.7.14 -股利收益 6.4.7.15 873,949.91
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 3,947,708.78
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -减：二、费用 1,733,969.14
1．管理人报酬 1,188,288.18
2．托管费 297,072.02
3．销售服务费 2.50
4．交易费用 6.4.7.18 98,525.77
5．利息支出 -其中：卖出回购金融资产支出 -6．其他费用 6.4.7.19 150,080.67
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
10,002,011.19
减：所得税费用 -四、净利润（净亏损以“-”号填列） 10,002,011.19
注：本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，因此本报告实际
报告期间为 2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日；本基金无上年度可比期间数
据（下同）。
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国联安鑫发混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
600,121,766.29 - 600,121,766.29
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,002,011.19 10,002,011.19
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-350.00 -3.66 -353.66
其中：1.基金申购款 - - -2.基金赎回款 -350.00 -3.66 -353.66
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -五、期末所有者权益（基
金净值）
600,121,416.29 10,002,007.53 610,123,423.82
注：本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，无上年度可比期
间数据（下同）。本表中“期初所有者权益（基金净值）”为基金合同生效日即 2017 年 3 月 2 日的数
据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：谭晓雨，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国联安鑫发混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以下简称
“中国证监会”) 《关于准予国联安鑫发混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可 [2016]3021 号文)
批准，由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《国联
安鑫发混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。本基金为契约型开
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放式，存续期限不定。首次设立募集规模为 600,121,766.29 份基金份额。本基金的基金管理人为国
联安基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金于 2017 年 2 月 20 日至 2017 年 2 月 26 日募集，募集期间净认购资金人民币 600,000,266.02
元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 121,500.27 元，募集的有效认购份额及利息结转的基金
份额合计为 600,121,766.29 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，
并出具了毕马威华振验字第 1700160 号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《国联安鑫发混合型证券投资基金基
金合同》和《国联安鑫发混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核
准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分
离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募
债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、
权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金
的投资组合的比例为：本基金股票投资占基金资产的 0%-40%；权证投资占基金资产净值的 0%-3%；
每个交易日日终扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的
政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率
×20%+上证国债指数收益率×80%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中
国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的
企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 <
年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月
30 日的财务状况、自 2017 年 3 月 2 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基
金净值变动情况。
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017 年
3 月 2 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月 30 日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的
依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供出
售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资产。本
基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融
负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动
形成的利得或损失计入当期损益。
-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余
成本进行后续计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，
本基金终止确认该金融资产。
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金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。
本基金估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在当前情况下适用并且有足够
可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最
近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易
中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型
等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金
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份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含
的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准
金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会
计期末全额转入“未分配利润 / (累计亏损) ”。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差
额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税
(如适用) 后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴
的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本
付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收
入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实
际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损
益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形
成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
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本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内
以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
6.4.4.11基金的收益分配政策
1、本基金在符合法定分红条件的前提下可进行收益分配，每次收益分配比例等具体分红方案见
基金管理人届时发布的相关分红公告；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为该类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人可对基金
收益分配的有关业务规则进行调整，并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。法律法规或监管
机构另有规定的，基金管理人在履行适当程序后，将对上述基金收益分配政策进行调整。
6.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金根据中国证监会公告 [2008] 38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21 号《关于证券投资基
金执行 <企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》，若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的
初始投资成本，按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者之间
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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差价的一部分确认为估值增值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理
标准》(以下简称“估值处理标准”) ，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交
易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数
据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字 [1998] 55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税
[2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券
投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、
证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103 号文《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印
花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做
好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企
业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增
值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]
56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主
要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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(b) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下简称”营改增”) 试点,
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。
证券投资基金 (封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、债券收
入免征增值税。
2018 年 1 月 1 日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品（含公开募集证
券投资基金）过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），以管理人为增值税纳税
人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人接受投资者委托以及管理人发生的
除资管产品运营业务以外的其他增值税应税行为（以下称其他业务），继续按照现行规定缴纳增值
税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额，未分别核算的，
资管产品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值
税应纳税额中抵减。因此，截至 2017 年 6 月 30 日，本基金没有计提有关增值税费用。
(d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向
基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入
根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股权登记日为自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 9 月 7 日期间
的，暂减按 25%计入应纳税所得额，股权登记日在 2015 年 9 月 8 日及以后的，暂免征收个人所得税。
(f) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(g) 对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业
所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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活期存款 11,222,624.90
定期存款 200,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 80,000,000.00
存款期限 3 个月至 1 年 120,000,000.00
其他存款 -合计 211,222,624.90
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 68,886,636.59 72,216,275.64 3,329,639.05
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -债券
交易所市场 54,235,971.01 54,364,102.80 128,131.79
银行间市场 259,804,062.06 260,294,000.00 489,937.94
合计 314,040,033.07 314,658,102.80 618,069.73
资产支持证券 - - -基金 - - -其他 - - -合计 382,926,669.66 386,874,378.44 3,947,708.78
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,301.11
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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应收定期存款利息 1,446,916.63
应收其他存款利息 -应收结算备付金利息 3,481.60
应收债券利息 3,155,784.68
应收买入返售证券利息 -应收申购款利息 -应收黄金合约拆借孳息 -其他 12.30
合计 4,608,496.32
注：此处其他列示的是交易保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本报告期末本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 18,506.18
银行间市场应付交易费用 2,000.00
合计 20,506.18
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -应付赎回费 -其他应付款 -审计费 23,803.12
信息披露费 119,016.81
合计 142,819.93
6.4.7.9 实收基金
国联安鑫发混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金份额 账面金额
基金合同生效日 600,119,496.29 600,119,496.29
本期申购 - -本期赎回（以“-”号填列） - -本期末 600,119,496.29 600,119,496.29
注：1、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效，设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本
金）为人民币 599,997,996.02 元，利息为人民币 121,500.27 元，以上实收基金（本息）合计为人
民币 600,119,496.29 元，折合份基金份额 600,119,496.29 份。
2、此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
国联安鑫发混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
基金份额 账面金额
基金合同生效日 2,270.00 2,270.00
本期申购 - -本期赎回（以“-”号填列） -350.00 -350.00
本期末 1,920.00 1,920.00
注：1、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效，设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本
金）为人民币 2,270.00 元，利息为人民币 0 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 2,270.00 元，
折合份基金份额 2,270.00 份。
2、此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
国联安鑫发混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 6,054,282.87 3,947,694.89 10,001,977.76
本期基金份额交易产生的
变动数
- - -其中：基金申购款 - - -基金赎回款 - - -本期已分配利润 - - -本期末 6,054,282.87 3,947,694.89 10,001,977.76
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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注：本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，因此本
报告实际报告期间为 2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日；本基金基金合同生
效日无已实现利润。
国联安鑫发混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 19.54 13.89 33.43
本期基金份额交易产生的
变动数
-2.38 -1.28 -3.66
其中：基金申购款 0.00 0.00 0.00
基金赎回款 -2.38 -1.28 -3.66
本期已分配利润 - - 0.00
本期末 17.16 12.61 29.77
注：本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，因此本
报告实际报告期间为 2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日；本基金基金合同生
效日无已实现利润。
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30
日
活期存款利息收入 174,791.57
定期存款利息收入 3,840,694.41
其他存款利息收入 -结算备付金利息收入 25,366.61
其他 103.21
合计 4,040,955.80
注：此处其他列示的是直销申购款利息和交易保证金利息。
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 3 月 2 日（基金合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 8,984,745.27
减：卖出股票成本总额 8,639,978.18
买卖股票差价收入 344,767.09
6.4.7.13 债券投资收益
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页共 53 页
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
债券投资收益——买卖债券（债转股及
债券到期兑付）差价收入
5,487.41
债券投资收益——赎回差价收入 -债券投资收益——申购差价收入 -合计 5,487.41
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
84,530.00
减： 卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
78,996.88
减：应收利息总额 45.71
买卖债券差价收入 5,487.41
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 873,949.91
基金投资产生的股利收益 -合计 873,949.91
6.4.7.16 公允价值变动收益
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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单位：人民币元
项目名称
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
1.交易性金融资产 3,947,708.78
——股票投资 3,329,639.05
——债券投资 618,069.73
——资产支持证券投资 -——基金投资 -——贵金属投资 -——其他 -2.衍生工具 -——权证投资 -3.其他 -合计 3,947,708.78
6.4.7.17 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
交易所市场交易费用 96,525.77
银行间市场交易费用 2,000.00
合计 98,525.77
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
审计费用 23,803.12
信息披露费 119,016.81
银行划款费用 6,860.74
其他 400.00
合计 150,080.67
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金于 2017 年 7 月 26 日实施分红，向截止至 2017 年 7 月 25 日在本基金注册登记人国联安
基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10 份基金份额（A 类）0.11 元派发红利，
按每 10 份基金份额（C 类）0.11 元派发红利，该分红的收益分配基准日为 2017 年 7 月 12 日，红利
发放日为 2017 年 7 月 26 日，共发放红利 6,601,331.95 元，其中以现金形式发放 6,601,330.74 元，
以红利再投资形式发放 1.21 元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中德安联人寿保险有限公司（“中德安联”） 基金管理人的股东控制的公司
国联安基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司（“国泰君安”） 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。本基金于 2017
年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满 6 个月，无上年度末数据（下同）。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本报告期内，本基金与关联方无股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本报告期内，本基金与关联方无权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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成交金额 占当期债券成交总额的比例
国泰君安 47,982,145.56 99.82%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国泰君安 220,000,000.00 5.23%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本报告期内，本基金无支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,188,288.18
其中：支付销售机构的客户维护费 -注：支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年
费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金管理费=前一日基金资
产净值×0.60%/当年天数。本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，无上年度可比数据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 297,072.02
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
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当期发生的基金应支付的销售服务费
国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C 合计
国联安基金管理有限
公司
- 1.20 1.20
国泰君安 - 2.40 2.40
合计 - 3.60 3.60
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份
额资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下：H＝E×0.40%÷ 当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方
核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一
次性划出，由登记机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节
假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内，本基金未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。本基金于 2017
年 3 月 2 日成立，无上年度末数据（下同）。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，无上
年度末数据（下同）。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，
无上年度末数据（下同）。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年3月2日（基金合同生效日）至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入
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招商银行 11,222,624.90 174,791.57
注：本基金通过“招商银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任
公司的结算备付金，于 2017 年 6 月 30 日的相关余额为人民币 7,736,881.74 元。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内，本基金无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
国联安鑫发混合 A
本报告期内，本基金未实施利润分配。本基金于 2017 年 7 月 26 日实施分红，向截止至 2017 年
7 月 25 日在本基金注册登记人国联安基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10
份基金份额人民币 0.11 元派发红利，该分红的收益分配基准日 2017 年 7 月 12 日，红利发放日为 2017
年 7 月 26 日，共发放红利人民币 6,601,314.46 元，其中以现金形式发放人民币 6,601,314.46 元，无
以红利再投资形式发放的红利。
国联安鑫发混合 C
本报告期内，本基金未实施利润分配。本基金于 2017 年 7 月 26 日实施分红，向截止至 2017 年
7 月 25 日在本基金注册登记人国联安基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10
份基金份额人民币 0.11 元派发红利，该分红的收益分配基准日 2017 年 7 月 12 日，红利发放日为 2017
年 7 月 26 日，共发放红利人民币 17.49 元，其中以现金形式发放人民币 16.28 元，以红利再投资形
式发放人民币 1.21 元。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
新股
待上
8.93 8.93 832
7,429.
76
7,429.
76
-
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页共 53 页
市
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
新股
待上
市
20.20 20.20 857
17,311
.40
17,311
.40
-60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
新股
待上
市
11.26 11.26 1,351
15,212
.26
15,212
.26
-60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
新股
待上
市
9.63 9.63 999
9,620.
37
9,620.
37
-6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金从事证银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 0 元，因此没有作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 0 元，因此
没有作为抵押的债券。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押
式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余
额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
？ 信用风险
？ 流动性风险
？ 市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流
程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次：第一层次为董事会及督察长；第二层
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页共 53 页
次为总经理、风险控制委员会、风险管理部及监察稽核部；第三层次为公司各业务相关部门对各自
部门的风险控制。
风险管理的工作目标是通过建立并运用有效的策略、流程、方法和工具，识别和度量公司经营
中所承受的投资风险、运作风险、信用风险等各类风险，向公司决策和管理层提供及时充分的风险
报告，确保公司能对相关风险采取有效的防范控制和妥善的管理。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基
金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30日
A-1 109,960,000.00
A-1 以下 -未评级 110,234,000.00
合计 220,194,000.00
注：1、上述表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资；
2、本报告期末，未评级的短期信用债券是超短期融资债券；
3、本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满半年，无上年度末数据。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30日
AAA 54,069,399.30
AAA 以下 294,703.50
未评级 -
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页共 53 页
合计 54,364,102.80
注：1、上述表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资；
2、根据中国人民银行 2006 年 3 月 29 日发布的“银发[2006]95 号”文《中国人民银行信用评级管
理指导意见》，以及 2006 年 11 月 21 日发布的《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》等文件
的有关规定，中长期债券信用等级划分成三等九级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、
CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级、CCC 级(含)以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行
微调，表示略高或略低于本等级；
3、本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满半年，无上年度末数据。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可
随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易，
因此除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资
产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利
率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30
日
1 个月以
内
1-3
个月
6 个月以
内
3 个月
-1 年
6 个月
-1 年
1 年以内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页共 53 页
资产
银行存款
11,222,6
24.90
200,000,
000.00
- - - - - - -211,222,
624.90
结算备付金
7,736,88
1.74
- - - - - - - -7,736,88
1.74
存出保证金
27,283.3
5
- - - - - - - -27,283.3
5
交易性金融资
产
30,093,0
00.00
- -256,946,
852.80
- -27,618,2
50.00
0.00
72,216,275
.64
386,874,
378.44
应收证券清算
款
- - - - - - - - 190,498.12
190,498.
12
应收利息 - - - - - - - -4,608,496.
32
4,608,49
6.32
应收申购款 0.00 - - - - - - - 0.00 0.00
其他资产 - - - - - - - - 0.00 0.00
资产总计 49,079,7
89.99
200,000,
000.00 0.00
256,946,
852.80 0.00 0.00
27,618,2
50.00 0.00
77,015,270
.08
610,660,
162.87
负债
卖出回购金融
资产款
0.00 - - - - - - - - 0.00
应付证券清算
款
- - - - - - - - 0.00 0.00
应付赎回款 - - - - - - - - 91.28 91.28
应付管理人报
酬
- - - - - - - - 298,656.76
298,656.
76
应付托管费 - - - - - - - - 74,664.20
74,664.2
0
应付销售服务
费
- - - - - - - - 0.70 0.70
应付交易费用 - - - - - - - - 20,506.18
20,506.1
8
应交税费 - - - - - - - - 0.00 0.00
应付利息 - - - - - - - - 0.00 0.00
其他负债 - - - - - - - - 142,819.93
142,819.
93
负债总计
0.00 0.00 0.00
0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 536,739.05
536,739.
05
利率敏感度缺
口
49,079,7
89.99
200,000,
000.00 0.00
256,946,
852.80 0.00 0.00
27,618,2
50.00 0.00
76,478,531
.03
610,123,
423.82
注：本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，无上年度比较数据。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
市场利率下降 25 个基点 增加 613,332.57
市场利率上升 25 个基点 减少 613,332.57
注：本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满半年，无上年度末数据。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行
间同业市场交易的债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金
通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 11.84%，债券投资比例为基金资产净值的
51.57%，无衍生金融资产。于 2017 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 72,216,275.64 11.84
交易性金融资产—基金投资 - -交易性金融资产－债券投资 314,658,102.80 51.57
交易性金融资产－贵金属投资 - -
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页共 53 页
衍生金融资产－权证投资 - -合计 386,874,378.44 63.41
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金于 2017 年 3 月 2 日成立，截至本报告期末本基金成立不满六个月。
本报告期末，本基金尚处于建仓期，因此未以基金与业绩比较基准之间的相关性进行其他价格
风险的敏感性分析。
上年度末（2016 年 12 月 31 日），本基金未成立。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 72,216,275.64 11.83
其中：股票 72,216,275.64 11.83
2 固定收益投资 314,658,102.80 51.53
其中：债券 314,658,102.80 51.53
资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -6 银行存款和结算备付金合计 218,959,506.64 35.86
7 其他各项资产 4,826,277.79 0.79
8 合计 610,660,162.87 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 42 页共 53 页
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业
4,572,000.00 0.75
C 制造业 9,281,189.59 1.52
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -E 建筑业 5,392,000.00 0.88
F 批发和零售业
15,242,000.00 2.50
G 交通运输、仓储和邮政业
- -H 住宿和餐饮业
- -I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -J 金融业
37,729,086.05 6.18
K 房地产业
- -L 租赁和商务服务业
- -M 科学研究和技术服务业
- -N 水利、环境和公共设施管理业
- -O 居民服务、修理和其他服务业
- -P 教育
- -Q 卫生和社会工作
- -R 文化、体育和娱乐业
- -S 综合
- -合计 72,216,275.64 11.84
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 601328 交通银行 1,600,000 9,856,000.00 1.62
2 601939 建设银行 1,600,827 9,845,086.05 1.61
3 601607 上海医药 250,000 7,220,000.00 1.18
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 43 页共 53 页
4 601166 兴业银行 400,000 6,744,000.00 1.11
5 600511 国药股份 150,000 5,436,000.00 0.89
6 601688 华泰证券 280,000 5,012,000.00 0.82
7 600123 兰花科创 600,000 4,572,000.00 0.75
8 600699 均胜电子 130,000 4,171,700.00 0.68
9 600068 葛洲坝 300,000 3,372,000.00 0.55
10 600153 建发股份 200,000 2,586,000.00 0.42
11 601336 新华保险 50,000 2,570,000.00 0.42
12 600000 浦发银行 200,000 2,530,000.00 0.41
13 600820 隧道股份 200,000 2,020,000.00 0.33
14 600703 三安光电 100,600 1,981,820.00 0.32
15 603816 顾家家居 20,000 1,175,600.00 0.19
16 600109 国金证券 100,000 1,172,000.00 0.19
17 600519 贵州茅台 2,000 943,700.00 0.15
18 300316 晶盛机电 60,000 749,400.00 0.12
19 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01
20 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.01
21 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.01
22 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
23 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
24 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
25 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
26 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
27 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
28 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
29 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 601328 交通银行 9,894,000.00 1.62
2 601166 兴业银行 9,891,000.00 1.62
3 601939 建设银行 9,441,029.68 1.55
4 601607 上海医药 5,397,404.00 0.88
5 601688 华泰证券 5,078,800.00 0.83
6 600511 国药股份 4,994,237.00 0.82
7 600123 兰花科创 4,860,000.00 0.80
8 600699 均胜电子 4,287,387.36 0.70
9 600068 葛洲坝 3,266,853.90 0.54
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 44 页共 53 页
10 600000 浦发银行 2,536,223.90 0.42
11 600153 建发股份 2,363,896.00 0.39
12 601336 新华保险 2,274,000.00 0.37
13 600820 隧道股份 2,237,500.00 0.37
14 603806 福斯特 1,861,355.00 0.31
15 600703 三安光电 1,542,809.00 0.25
16 600519 贵州茅台 1,478,000.00 0.24
17 600109 国金证券 1,357,748.00 0.22
18 603816 顾家家居 1,140,000.00 0.19
19 601225 陕西煤业 1,111,000.00 0.18
20 600176 中国巨石 1,066,000.00 0.17
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 601166 兴业银行 3,077,000.00 0.50
2 601225 陕西煤业 1,292,002.00 0.21
3 603806 福斯特 1,242,454.28 0.20
4 600176 中国巨石 1,117,000.00 0.18
5 600519 贵州茅台 923,400.00 0.15
6 601878 浙商证券 190,705.74 0.03
7 601952 苏垦农发 166,174.50 0.03
8 603980 吉华集团 105,539.40 0.02
9 603728 鸣志电器 65,799.80 0.01
10 603505 金石资源 60,395.00 0.01
11 603758 秦安股份 57,143.81 0.01
12 603197 保隆科技 57,025.86 0.01
13 603855 华荣股份 55,769.64 0.01
14 603767 中马传动 48,195.00 0.01
15 603488 展鹏科技 45,006.50 0.01
16 603196 日播时尚 42,735.00 0.01
17 603383 顶点软件 42,667.28 0.01
18 603042 华脉科技 41,272.00 0.01
19 603896 寿仙谷 38,864.64 0.01
20 603496 恒为科技 37,392.00 0.01
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 77,526,614.77
卖出股票的收入（成交）总额 8,984,745.27
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 40,100,000.00 6.57
其中：政策性金融债 40,100,000.00 6.57
4 企业债券 47,766,250.00 7.83
5 企业短期融资券 220,194,000.00 36.09
6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 6,597,852.80 1.08
8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 314,658,102.80 51.57
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 150207 15 国开 07 400,000 40,100,000.00 6.57
2 011698649
16 衡阳城
投 SCP001
300,000 30,093,000.00 4.93
3 011764038
17 江阴公
SCP002
300,000 30,060,000.00 4.93
4 011761026
17 柯桥国
资 SCP002
300,000 30,057,000.00 4.93
5 041758018
17 盐城国
投 CP001
300,000 30,042,000.00 4.92
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投
资的前十名证券的发行主体中除 14 齐鲁债和 15 中信 01 外，没有出现被监管部门立案调查的，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
14 齐鲁债(122355)的发行主体中泰证券股份有限公司于 2016 年 9 月 6 日发布公告称，其于 2016 年 9
月 1 日收到中国证券监督管理委员会的调查通知书，因公司涉嫌违反证券期货相关法律法规，将对
其进行立案调查。
14 齐鲁债(122355)的发行主体中泰证券股份有限公司于 2017 年 1 月 26 日发布公告称，其收到中国
证券监督管理委员会出具的《关于对中泰证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》。
15 中信 01 （122384）的发行主体中信证券股份有限公司于 2017 年 5 月 24 日发布公告称，其收到中
国证券监督管理委员会关于违规向客户提供融资融券服务予以责令改正，警告，没收违法所得并处
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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罚款的《行政处罚事先告知书》。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投
资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 27,283.35
2 应收证券清算款 190,498.12
3 应收股利 -4 应收利息 4,608,496.32
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 4,826,277.79
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 持有份额 占总份
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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额比例 额比例
国联安鑫发混合
A
4
150,029,874
.07
600,118,500.00 100.00% 996.29 0.00%
国联安鑫发混合
C
191 10.05 0.00 0.00% 1,920.00
100.00
%
合计 195
3,077,545.7
2
600,118,500.00 100.00% 2,916.29 0.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国联安鑫发混合 A 10.00 0.00%
国联安鑫发混合 C - -合计 10.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国联安鑫发混合 A 0
国联安鑫发混合 C -合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国联安鑫发混合 A 0
国联安鑫发混合 C -合计 0
9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安鑫发混合 A 国联安鑫发混合 C
基金合同生效日（2017 年 3 月 2
日）基金份额总额
600,119,496.29 2,270.00
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额 - -减： 基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额 - 350.00
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额 - -本报告期期末基金份额总额 600,119,496.29 1,920.00
注：1、本基金基金合同于 2017 年 3 月 2 日生效。
2、总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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生的转换出份额。
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期基金管理人未发生重大人事变动。
2、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 1 - - - - -国泰君安 2 - - - - -中信建投 2 66,857,723.88 77.93% 62,250.32 77.93% -申万宏源 1 18,932,943.23 22.07% 17,632.28 22.07% -注：1、 专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元使用协
议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的
研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营
机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券
经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出
基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证
券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基
金管理人有权提前中止租用其交易单元。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
本基金的交易单元均为本期新增。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债 成交金额 占当期回 成交金额 占当期权
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券成交总
额的比例
购成交总
额的比例
证成交总
额的比例
海通证券 - - - - - -国泰君安
47,982,145.5
6
99.82%
220,000,0
00.00
5.23% - -中信建投 - -1,720,000,
000.00
40.93% - -申万宏源 84,530.00 0.18%
2,262,500,
000.00
53.84% - -10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 国联安鑫发混合型证券投资基金基金合同 公司网站 2017-02-15
2
国联安鑫发混合型证券投资基金基金合同摘
要
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-02-15
3 国联安鑫发混合型证券投资基金托管协议 公司网站 2017-02-15
4
国联安鑫发混合型证券投资基金基金份额发
售公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-02-15
5 国联安鑫发混合型证券投资基金招募说明书
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-02-15
6
国联安鑫发混合型证券投资基金提前结束募
集的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-02-24
7
国联安基金管理有限公司关于国联安鑫发混
合型证券投资基金基金合同生效的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-03-03
8
国联安基金管理有限公司关于增加上海基煜
基金销售有限公司为旗下部分开放式基金代
销机构的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-03-31
9
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
康尼机电股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-04-13
10
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
宣亚国际股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-04-26
11
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
华铭智能股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-05-25
12
国联安基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加武汉市伯嘉基金销售有限公司费率优惠
活动的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-01
13
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
万盛股份股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-03
14 国联安鑫发混合型证券投资基金开放日常申 中国证券报、上证报、证 2017-06-14
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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购、赎回、转换及定期定额投资等业务的公告 券时报、公司网站
15
国联安基金管理有限公司关于增加北京蛋卷
基金销售有限公司为旗下开放式基金代销机
构并开通申购、赎回、定投、转换及参加费率
优惠的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-16
16
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
索菱股份股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-22
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 3 月 2 日
到 2017 年 6 月 30
日
300,05
3,000.
00
- -300,053,000
.00
50.00%
2
2017 年 3 月 2 日
到 2017 年 6 月 30
日
200,04
4,000.
00
- -200,044,000
.00
33.33%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连
续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎
回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
（4）提前终止基金合同的风险
多名高比例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本基金合同约定，若
连续60个工作日出现基金资产净值低于5000 万元情形的，本基金应当根据基金合同的约定进入清
算程序并终止，无需召开基金份额持有人大会审议。
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准国联安鑫发混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、《国联安鑫发混合型证券投资基金基金合同》
国联安鑫发混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3、《国联安鑫发混合型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安鑫发混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
12.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国联安基金管理有限公司
二〇一七年八月二十五日
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