国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称国联安鑫发混合
基金主代码004131
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2017 年3 月2 日
报告期末基金份额总额24,495,237.29 份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实
现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面
因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性
和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益
风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、
债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制
投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。
2
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
业绩比较基准沪深300 指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，属于中等预期风险、
中等预期收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收
益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。
基金管理人国联安基金管理有限公司
基金托管人招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称国联安鑫发混合A 国联安鑫发混合C
下属分级基金的交易代码004131 004132
报告期末下属分级基金的份
额总额
24,493,202.83 份2,034.46 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日)
国联安鑫发混合A 国联安鑫发混合C
1.本期已实现收益181,340.11 13.77
2.本期利润224,351.40 17.10
3.加权平均基金份额本期利润0.0092 0.0083
4.期末基金资产净值25,707,177.86 2,150.86
5.期末基金份额净值1.0496 1.0572
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安鑫发混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
3
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
准差④
过去三个月0.88% 0.07% 6.35% 0.31% -5.47% -0.24%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、国联安鑫发混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月0.79% 0.07% 6.35% 0.31% -5.56% -0.24%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安鑫发混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年3 月2 日至2019 年3 月31 日)
1．国联安鑫发混合A：
注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%；
2、本基金基金合同于2017 年3 月2 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6 个
月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
4
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2．国联安鑫发混合C：
注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%；
2、本基金基金合同于2017 年3 月2 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6 个
月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
姓名职务限
任职日期离任日期
证券从业
年限
说明
薛琳
本基金
基金经
理、兼
任国联
2017-03-02 -
13 年（自
2006 年起）
薛琳女士，硕士学位。2006 年
3 月至2006 年12 月在上海红顶
金融研究中心公司担任项目管理
工作；2006 年12 月至2008 年
5
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
安添鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
通盈灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
享灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理、
国联安
鑫汇混
合型证
券投资
基金基
金经理、
国联安
信心增
益债券
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
睿利定
期开放
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
6 月在上海国利货币有限公司担
任债券交易员；2008 年6 月至
2010 年6 月在上海长江养老保险
股份有限公司担任债券交易员。
2010 年6 月加入国联安基金管理
有限公司，历任债券交易员、基
金经理助理。2012 年7 月至
2016 年1 月担任国联安货币市场
证券投资基金的基金经理。
2012 年12 月至2015 年11 月兼
任国联安中债信用债指数增强型
发起式证券投资基金的基金经理。
2015 年6 月起兼任国联安鑫享灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理。2016 年3 月至2018 年
5 月兼任国联安鑫悦灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2016 年9 月至2017 年10 月兼任
国联安鑫瑞混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年10 月起兼
任国联安通盈灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。2016 年
11 月起兼任国联安添鑫灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理。
2016 年12 月至2018 年7 月兼任
国联安睿智定期开放混合型证券
投资基金的基金经理。2017 年
3 月起兼任国联安鑫汇混合型证
券投资基金和国联安鑫发混合型
证券投资基金的基金经理。
2017 年3 月至2018 年11 月兼任
国联安鑫乾混合型证券投资基金
和国联安鑫隆混合型证券投资基
金的基金经理。2017 年9 月起兼
任国联安信心增益债券型证券投
资基金的基金经理。2018 年7 月
起兼任国联安睿利定期开放混合
型证券投资基金的基金经理。
2019 年1 月起兼任国联安鑫盈混
合型证券投资基金的基金经理。
6
国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
盈混合
型证券
投资基
金基金
经理。
杨子江
本基金
基金经
理、兼
任国联
安德盛
安心成
长混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫汇混
合型证
券投资
基金基
金经理、
国联安
鑫乾混
合型证
券投资
基金基
金经理、
国联安
鑫隆混
合型证
券投资
基金基
金经理。
2017-12-29 -
18 年（自
2001 年起）
杨子江先生，硕士研究生。
2001 年5 月至2008 年3 月在上
海睿信投资管理有限公司担任研
究员。2008 年4 月加入国联安基
金管理有限公司，历任高级研究
员、研究部副总监，现任研究部
副总经理。2017 年12 月至
2018 年5 月担任国联安鑫悦灵活
配置混合型证券投资基金和国联
安鑫盛混合型证券投资基金的基
金经理。2017 年12 月至2018 年
6 月兼任国联安鑫怡混合型证券
投资基金的基金经理。2017 年
12 月起兼任国联安鑫汇混合型证
券投资基金、国联安鑫发混合型
证券投资基金、国联安鑫隆混合
型证券投资基金、国联安德盛安
心成长混合型证券投资基金和国
联安鑫乾混合型证券投资基金的
基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫发混
合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基
金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
中国2019 年3 月官方制造业PMI 为50.5，环比上升1.3 个百分点，重回临界点以上并创
2018 年9 月以来新高。2019 年3 月官方非制造业PMI 为54.8，环比上升0.5 个百分点，数据表
明非制造业总体保持平稳较快的增长速度。2019 年3 月制造业PMI 在连续3 个月低于临界点后
重返扩张区间，生产活动加快，内需继续改善；非制造业总体平稳较快增长，银行、证券和保险
等行业商务活动指数位于57.0 以上的较高景气区间，业务总量快速增长，经营活动较为活跃。
经济压力趋缓，债市逐步承压。
本基金在一季度采取稳健的投资风格。固定收益部分本基金维持了较高比例的优质固定收益
类资产，适当将久期降低到中低期限。权益部分本基金争取把握权益类资产的绝对收益性投资机
会，努力为投资人创造较为理想的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
本报告期内，国联安鑫发混合A 的份额净值增长率为0.88%，同期业绩比较基准收益率为
6.35%；国联安鑫发混合C 的份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准收益率为6.35%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
2019 年1 月1 日至2019 年1 月30 日，本基金户数低于200 户。
基金管理人拟开展持续营销活动，增加基金户数。
本报告期内，本基金资产净值低于5000 万。
基金管理人拟开展持续营销活动，提升基金规模。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资- -
其中：股票- -
2 基金投资- -
3 固定收益投资24,658,641.60 91.92
其中：债券24,658,641.60 91.92
资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计1,397,853.46 5.21
8 其他各项资产769,566.34 2.87
9 合计26,826,061.40 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券3,515,821.60 13.68
2 央行票据- -
3 金融债券21,142,820.00 82.24
其中：政策性金融债21,142,820.00 82.24
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计24,658,641.60 95.91
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018006 国开1702 73,000 7,470,820.00 29.06
2 108602 国开1704 69,000 6,997,290.00 27.22
3 018008 国开1802 25,000 2,552,500.00 9.93
4 010303 03 国债⑶ 21,470 2,174,481.60 8.46
5 018005 国开1701 21,000 2,100,210.00 8.17
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金
投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1 存出保证金425.26
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
2 应收证券清算款-
3 应收股利-
4 应收利息769,141.08
5 应收申购款-
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计769,566.34
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目国联安鑫发混合A 国联安鑫发混合C
本报告期期初基金份额总额24,493,079.12 2,035.75
报告期基金总申购份额142.73 303.48
减：报告期基金总赎回份额19.02 304.77
报告期基金拆分变动份额- -
本报告期期末基金份额总额24,493,202.83 2,034.46
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
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国联安鑫发混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额持有份额份额占比
机构1
2019 年1 月1 日
至2019 年3 月
31 日
24,492
,015.2
8
0.00 0.00
24,492,015.
28
99.99%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连
续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，
赎回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，
可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基
金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安鑫发混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安鑫发混合型证券投资基金基金合同》
3、 《国联安鑫发混合型证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安鑫发混合型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
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