信诚稳泰债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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信诚稳泰债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人： 信诚基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期： 2017 年 10 月 26 日
信诚稳泰债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚稳泰
场内简称 -
基金主代码 004108
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 16 日
报告期末基金份额总额 3,198,278,738.47 份
投资目标 在严格控制风险的基础上,本基金主要通过投资于精选的优质
债券,力求实现基金资产的长期稳定增值,为投资者实现超越
业绩比较基准的收益。
投资策略 1、资产配置策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照本
基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其
资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不
同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、
风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以
降低系统性风险对基金收益的影响。
2、债券投资策略
(1)类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收
益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研
究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策
略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产
流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利
差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和
质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用
数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风
险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
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业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金与
混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中等
偏低风险收益品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 信诚稳泰 A 信诚稳泰 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 004108 004109
报告期末下属分级基金的份额总额 3,198,217,185.97 份 61,552.50 份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 信诚稳泰 A 报告期(2017 年 7 月
1 日至 2017 年 9 月 30 日)
信诚稳泰 C 报告期(2017 年 7 月
1 日至 2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 35,780,843.47 1,552.00
2.本期利润 35,417,782.16 1,629.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0111 0.0112
4.期末基金资产净值 3,237,511,689.99 62,337.75
5.期末基金份额净值 1.0123 1.0128
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚稳泰 A
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.10% 0.01% 0.63% 0.03% 0.47% -0.02%
信诚稳泰 C
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.09% 0.02% 0.63% 0.03% 0.46% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚稳泰 A
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信诚稳泰 C
注: 1、基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为 2017 年 2 月 16 日)。
2、本基金建仓期自 2017 年 2 月 16 日至 2017 年 8 月 16 日,建仓期结束时资产配合比例符合本基
金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限 说明
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宋海娟
本基金
基金经
理,信诚
季季定
期支付
债券基
金基金、
信诚三
得益债
券基金、
信诚经
典优债
债券基
金、信
诚增强
收益债
券基金
(LOF)、
信诚稳
利债券
基金、
信诚稳
健债券
基金、
信诚惠
盈债券
基金、
信诚稳
益债券
基金、
信诚稳
瑞债券
基金、
信诚景
瑞债券
基金、
信诚稳
丰债券
基金、
信诚稳
悦债券
基金、
信诚稳
泰债券
2017 年
2 月 16 日 - 13
工商管理硕士。曾任职于长信基金管理
有限责任公司,担任债券交易员;于光大
保德信基金管理有限公司,担任固定收益
类投资经理。 2013 年 7 月加入信诚基金
管理有限公司。现任信诚季季定期支付
债券基金、信诚月月定期支付债券基金、
信诚三得益债券基金、信诚经典优债债
券基金、信诚增强收益债券基金(LOF)、
信诚稳利债券基金、信诚稳健债券基金、
信诚惠盈债券基金、信诚稳益债券基金、
信诚稳瑞债券基金、信诚景瑞债券基金、
信诚稳丰债券基金、信诚稳悦债券基金、
信诚稳泰债券基金、信诚稳鑫债券基金、
信诚惠选债券基金的基金经理。
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基金、
信诚稳
鑫债券
基金、
信诚惠
选债券
基金的
基金经
理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《 证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及《 信诚稳
泰债券型证券投资基金基金合同》 、 《 信诚稳泰债券型证券投资基金招募说明书》 的约定,本着诚实信用、
勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内
部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《 信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及
其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制
度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017 年三季度我国经济处于小周期的上升期,经济继续保持稳中向好态势。工业生产基本平稳,新动
能继续积聚;固定资产投资、基建投资、房地产投资、民间投资增速比二季度略有回落;中上游行业继续
去产能,部分行业在前期去库存之后补库存。总体补库存力度减弱、货币供应速度减缓等因素共同作用下,工
业生产出厂价格指数回落。企业利润仍保持较高增速,财政收入状况好转,进出口继续保持增长,贸易顺差
环比扩大,国际收支改善,人民币兑美元汇率保持弹性。国际方面,三季度世界经济出现了超预期复苏,美
欧日经济增长加快,劳动就业状况持续改善,物价温和增长。美国经济的基本面决定了美联储将适时推进
缩表和加息,逐步实现货币政策正常化。
政策上,财政扩张的空间受债务约束,货币政策回归中性,金融去杠杆的力度受房地产价格和投资稳增
长的目标要求限制,需要在边际上微调,精准平衡去杠杆和稳增长两大目标。本轮经济周期的主要推动力
来源于供给侧改革、房地产复苏以及国际经济复苏三个方面。供给侧改革继续深化,“三去一降一补”成
效显著;房地产去库存政策带动房地产市场销售和房地产开发投资回升;国际经济复苏带动了我国出口增
长,出口对 GDP 的贡献上升。四季度因我国房地产复苏周期可能出现拐点,房地产投资和基建投资面临下
行压力;但国际经济可能继续保持复苏态势,出口仍保持增长态势,民间投资有望继续保持平稳增长。总体
上,工业生产继续温和增长,投资增速略微下降,消费平稳增长。 PPI 同比增速略有回落,CPI 同比增速略有
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上升。
在报告期内,由财政存款增加引起的超额准备金收缩将继续对资金面造成扰动,交易所资金价格高居不下,
且与银行间出现倒挂现象,本基金适时降低组合杠杆。鉴于央行未来更加精准的投放资金,未来的风险和
机会可能源于监管方面,我们将在投资组合的配置上做有效调整,提高资产收益,适当拉长久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A、 C 份额净值增长率分别为 1.10%和 1.09%,同期业绩比较基准收益率为
0.63%,基金 A、 C 份额超越业绩比较基准分别为 0.47%和 0.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,686,706,700.00 82.95
其中：债券 2,686,706,700.00 82.95
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 25,200,000.00 0.78
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 460,653,422.32 14.22
7 其他资产 66,350,357.08 2.05
8 合计 3,238,910,479.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未进行股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（ %）
- - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金投资范围不包括股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 192,946,700.00 5.96
其中：政策性金融债 192,946,700.00 5.96
4 企业债券 151,650,000.00 4.68
5 企业短期融资券 160,282,000.00 4.95
6 中期票据 2,181,828,000.00 67.39
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,686,706,700.00 82.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 1382275 13 湘高速 MTN1 3,100,000 312,511,000.00 9.65
2 1282552 12 兴泸集 MTN1 1,500,000 151,950,000.00 4.69
3 1382012 13 陕高速 MTN1 1,400,000 141,834,000.00 4.38
4 1382070 13 南新工 MTN1 1,400,000 141,064,000.00 4.36
5 1382019 13 镇国投 MTN1 1,200,000 121,248,000.00 3.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 663.01
3 应收股利 -
4 应收利息 66,349,694.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,350,357.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金投资范围不包括可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。
5.11.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚稳泰 A 信诚稳泰 C
报告期期初基金份额总额 3,198,207,119.92 150,722.69
报告期期间基金总申购份额 11,232.87 217,604.00
减:报告期期间基金总赎回份额 1,166.82 306,774.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 3,198,217,185.97 61,552.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 信诚稳泰 A 信诚稳泰 C
报告期期初管理人持有的本基金
份额 - -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金
份额 - -
报告期期末持有的本基金份额占
基金总份额比例(%) - -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序 号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占 比
机构 1 20170701 至 20170930 3,198,199,079.9
5
3,198,199,079.9
5
100.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;
如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管
理人可能根据《 基金合同》 的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎
回,基金管理人可能根据《 基金合同》 的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造
成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响
基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止
清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚稳泰债券型证券投资基金相关批准文件
2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚稳泰债券型证券投资基金基金合同
4、信诚稳泰债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
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信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行
大楼 9 层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2017 年 10 月 26 日
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