信诚稳泰债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

信诚稳泰债券型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


信诚稳泰债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 信诚稳泰

基金主代码 004108

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 02 月 16 日

报告期末基金份额总额 1,740,623.38 份

在严格控制风险的基础上,本基金主要通过投资于精选的优质
投资目标 债券,力求实现基金资产的长期稳定增值,为投资者实现超越
业绩比较基准的收益。

1、资产配置策略

本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照
本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,
其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在
不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水
投资策略 平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,
以降低系统性风险对基金收益的影响。

2、债券投资策略

(1)类属资产配置策略

在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收
益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研
究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策


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略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。

(2)普通债券投资策略

对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产
流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利
差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略

本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质
量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数
量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险
的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金与
风险收益特征 混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中等
偏低风险收益品种。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 信诚稳泰 A 信诚稳泰 C

下属分级基金的交易代码 004108 004109

报告期末下属分级基金的份额总额 644,634.58 份 1,095,988.80 份

注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的
公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 07 月 01 日-2021 年 09 月 30 日）
信诚稳泰 A 信诚稳泰 C

1.本期已实现收益 31,286.46 170,307.91

2.本期利润 6,952.73 204,006.28

3.加权平均基金份额本期利润 0.0276 0.0241

4.期末基金资产净值 671,811.76 1,140,912.22

5.期末基金份额净值 1.0422 1.0410

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信诚稳泰 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 2.82% 0.19% 1.70% 0.06% 1.12% 0.13%

过去六个月 3.44% 0.14% 2.95% 0.05% 0.49% 0.09%

过去一年 5.32% 0.10% 5.19% 0.05% 0.13% 0.05%

过去三年 11.06% 0.25% 14.89% 0.06% -3.83% 0.19%

自基金合同生效起 18.61% 0.20% 22.14% 0.06% -3.53% 0.14%
至今

信诚稳泰 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 2.75% 0.18% 1.70% 0.06% 1.05% 0.12%

过去六个月 3.33% 0.14% 2.95% 0.05% 0.38% 0.09%

过去一年 5.14% 0.10% 5.19% 0.05% -0.05% 0.05%

过去三年 10.68% 0.24% 14.89% 0.06% -4.21% 0.18%

自基金合同生效起 18.35% 0.19% 22.14% 0.06% -3.79% 0.13%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

信诚稳泰 A


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信诚稳泰 C

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明

（助理）期限 业年限


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任职日期 离任日期

宋海娟女士，工商管理
硕士。曾任职于长信基
金管理有限责任公司，
担任债券交易员；于光
大保德信基金管理有限
2017 年 02 2021 年 公司，担任固定收益类
宋海娟 基金经理 月 16 日 08 月 09 日 16 投资经理。2013 年 7 月
加入中信保诚基金管理
有限公司。现任信诚三
得益债券型证券投资基
金、信诚增强收益债券
型证券投资基金(LOF)
的基金经理。

杨穆彬先生，金融硕士。
曾担任中国农业银行股
份有限公司金融市场部
2021 年 07 高级交易员。2021 年 4
杨穆彬 基金经理 月 12 日 - 5 月加入中信保诚基金管
理有限公司，担任投资
经理。现任信诚稳泰债
券型证券投资基金的基
金经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚稳泰债券型证券投资基金基金合同》、《信诚稳泰债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基

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金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 3 季度，海外经济延续复苏，美国、东南亚等国家和地区疫情恶化后有所缓解，海外生产修复
和出口替代效应对中国出口有较强支撑。国内方面，社融增速继续回落，经济增长面临的压力加大，疫情反复和限电限产对工业生产有明显扰动，制造业投资稳步修复，房地产投资平稳回落，基建增速小幅反弹，消费表现疲弱，工业企业利润处于高位但结构分化加剧。通胀方面，大宗价格上涨叠加能耗双控等政策进一步推升 PPI， CPI 维持低位。

货币政策方面，央行强调以稳为主，在流动性方面保持合理充裕，注重对地产、地方政府隐性债务等结构性杠杆的控制，3 季度货币市场利率围绕政策利率波动。同时，政策重心转向跨周期调节，7 月实施全面降准，加强对实体经济的支持力度。

从债券市场看，3 季度在基本面下行压力加大、社融增速进一步回落、局部地区出现疫情和汛情等因
素的影响下，10 年国债收益率从 3.08%下行到 2.88%；信用债方面，信用利差低位震荡，市场情绪有所修复但尾部风险仍存。

信诚稳泰债券型证券投资基金主要持仓品种为利率债。投资策略上，坚持中短久期配置为主，同时择机交易中长久期利率债。三季度在市场多空因素交织的背景下，贯彻稳健的投资思路，平均仓位和久期维持中性。未来，我们将继续在保障基金资产本金和流动性安全的基础上为持有人争取有竞争力的收益。
展望 4 季度，全球经济复苏趋势延续，美联储退出宽松的节奏逐渐明确。国内方面，经济整体呈现外

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需较强内需偏弱的格局。海外生产修复和圣诞季备货需求对国内出口仍有支撑，预计出口增速有所回落但仍处于相对高位；能耗双控政策影响下，上游供给约束较强，工业生产将受到一定制约，同时 PPI 进一步走高抑制中下游需求；受基数效应减弱和地方债发行等因素支撑，四季度社融增速将逐步企稳并小幅反弹；跨周期调节的政策基调下，基建投资增速有望上行，经济内生动力源于制造业投资和消费的修复幅度。
债券市场方面，经济承压背景下，货币政策稳健，财政政策更加积极，预计短期利率债偏震荡，信用债的分化格局或将延续，仍然将注重选择中高等级债券进行投资。

基金投资操作方面，在央行维护流动性合理充裕的基调下，预计短期内资金面仍将维持稳定。我们将延续利率债和中高等级信用债为主的投资策略，降低持仓信用风险。同时利用市场波动的机会，灵活调节久期，兼顾票息收入和资本利得。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，信诚稳泰 A 份额净值增长率为 2.82%，同期业绩比较基准收益率为 1.70%；信诚稳泰 C
份额净值增长率为 2.75%，同期业绩比较基准收益率为 1.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金自 2021 年 6 月 16 日至 2021 年 9 月 30 日止基金资产净值低于五千万元，已经连
续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,435,411.00 72.87

其中：债券 1,435,411.00 72.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -


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7 银行存款和结算备付金合计 29,018.86 1.47

8 其他资产 505,324.38 25.65

9 合计 1,969,754.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,435,411.00 79.19

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,435,411.00 79.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 019649 21 国债 01 10,000 1,000,900.00 55.22

2 019658 21 国债 10 3,800 379,126.00 20.91

3 019618 19 国债 08 500 55,385.00 3.06

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。


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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。


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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 254.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 18,870.53

5 应收申购款 479,526.98

6 其他应收款 6,671.92

7 其他 -

8 合计 505,324.38

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 信诚稳泰 A 信诚稳泰 C

报告期期初基金份额总额 238,208.26 28,320,432.97

报告期期间基金总申购份额 929,128.46 1,639,763.41

减：报告期期间基金总赎回份额 522,702.14 28,864,207.58

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 644,634.58 1,095,988.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


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本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比

序 份额占
别 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

号 比
20%的时间区间

机构 1 2021-07-01 至 28,029,524.43 - 28,029,524.43 - -
2021-07-22

1 2021-07-30 至 - 483,372.00 - 483,372.00 27.77%
个人 2021-09-30

2 2021-09-29 至 - 459,163.62 - 459,163.62 26.38%
2021-09-30

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录


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10.1 备查文件目录
1、信诚稳泰债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、信诚稳泰债券型证券投资基金基金合同
4、信诚稳泰债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
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