前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年09月30日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源港股通股息率50强股票

基金主代码 004098

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年05月08日

报告期末基金份额总额 477,687,324.80份

本基金主要通过精选法律法规或监管机构允许投资的港股

投资目标 市场中具有高现金分红的股票，在合理控制风险并保持基

金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳

定增值。

本基金的投资策略主要有以下六方面内容：

1、 大类资产配置

本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济

进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变

投资策略 化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各

大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、

债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低

投资组合的风险、提高投资组合的收益。

2、 股票投资策略

本基金所指的港股通股息率50强股票是基金管理人从法律

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法规或监管机构允许投资的港股股票中，根据特定的筛选

流程，精选50只高现金分红的上市公司股票构建的投资组

合。

3、 债券投资策略

本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结

合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率

水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖

掘、信用分析、波动性交易、回购套利等策略，权衡到期

收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券组合，

在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。

4、 资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和

提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产

支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补

偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益

较高的品种进行投资。

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分

散投资，以降低流动性风险。

5、 权证投资策略

本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手

段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估

值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工

具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合

风险收益特征的目的。

6、 股指期货投资策略

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券

市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金

管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场

因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人

将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定

和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。

业绩比较基准 恒生指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%

本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合

风险收益特征 基金、债券基金与货币市场基金。本基金投资港股通标的

股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

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基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日）

1.本期已实现收益 13,656,866.58

2.本期利润 25,074,544.13

3.加权平均基金份额本期利润 0.0406

4.期末基金资产净值 497,056,633.07

5.期末基金份额净值 1.0405

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.54% 0.59% 5.67% 0.57% -2.13% 0.02%

月

注：本基金业绩比较基准为：恒生指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：①本基金的基金合同于2017年5月8日生效，截至2017年9月30日止，本基金成立未满1年。

②本基金的建仓期为6个月，截至2017年9月30日，本基金建仓期尚未结束。

3.3其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的 邱杰先生，经济学硕士。历任

基金经理 南方基金管理有限公司研究部

、公司董 行业研究员、中小盘股票研究

邱杰 事总经理 2017-05- - 10年 员、制造业组组长；建信基金

、投资部 08 管理有限公司研究员。现任前

联席行政 海开源基金管理有限公司董事

负责人 总经理、投资部联席行政负责

人。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度国内经济保持平稳较快增长，通胀有所反弹；货币政策比我们预期的更为宽松，A股市场也创出2016年初熔断以来的新高。受益于国内经济的较好表现，港股市场也持续上涨。

本基金三季度以股息率为主要选股指标，在港股通成分股中精选高分红、高股息率、业绩增长稳定且估值偏低的优质个股，净值整体表现稳健。本基金将坚持以定量分析为主、辅以定性分析的方法，在高股息率个股中进行适当精选，在为投资者创造收益和规避风险之间做好平衡。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内，基金份额净值增长率为3.54%，同期业绩比较基准收益率为5.67%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

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5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 380,557,301.15 75.90

其中：股票 380,557,301.15 75.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 31,939,200.00 6.37

其中：债券 31,939,200.00 6.37

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 87,240,769.31 17.40

计

8 其他资产 1,682,449.59 0.34

9 合计 501,419,720.05 100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为380,557,301.15元，占资产净值比例76.56%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内投资的股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比（％）

基础材料 8,692,021.80 1.75

消费者非必需品 53,794,047.76 10.82

消费者常用品 22,565,142.83 4.54

能源 3,143,198.22 0.63

金融 128,741,292.08 25.90

医疗保健 16,173,278.10 3.25

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工业 62,704,485.21 12.62

信息技术 35,487,281.90 7.14

电信服务 4,630,349.62 0.93

公用事业 30,624,541.78 6.16

地产业 14,001,661.85 2.82

合计 380,557,301.15 76.56

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 1999 敏华控股 3,319,200 19,741,340.3 3.97

0

2 2018 瑞声科技 160,000 17,836,062.7 3.59

2

3 1398 工商银行 3,288,000 16,203,356.0 3.26

6

4 0998 中信银行 3,404,000 14,345,523.4 2.89

9

5 1988 民生银行 2,222,000 13,517,682.7 2.72

6

6 1958 北京汽车 2,100,000 13,221,559.2 2.66

6

7 2382 舜宇光学科 120,000 12,663,332.6 2.55

技 4

8 2020 安踏体育 452,000 12,615,921.6 2.54

1

9 0371 北控水务集 2,300,000 12,292,031.2 2.47

团 2

10 2208 金风科技 1,468,740 12,179,793.1 2.45

7

注：所用证券代码使用当地市场代码。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

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（％）

1 国家债券 31,939,200.00 6.43

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 31,939,200.00 6.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 019557 17国债03 320,000 31,939,200.0 6.43

0

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,404.86

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,090,671.36

4 应收利息 588,373.37

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,682,449.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 737,914,536.86

报告期期间基金总申购份额 13,674,493.04

减：报告期期间基金总赎回份额 273,901,705.10

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 477,687,324.80

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金设立的文件

（2）《前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金基金合同》

（3）《前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 第11页，共12页

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日

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