博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017年 12月 31日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年一月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月19日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时沪港深价值优选
基金主代码 004091
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2017年1月25日
报告期末基金份额总额 59,451,272.39份
本基金采用价值投资策略对沪港深市场进行投资,把握港股通开放政
投资目标 策带来的投资机会,在控制组合净值波动率的前提下,获取基金资产
的长期稳健增值。
本基金投资策略分两个层次:首先是大类资产配置,即根据经济周期
投资策略 决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例;其次是个股选择策略
和债券投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×40%+沪深300指数收益率
×20%+恒生国企指数收益率×40%
本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券
型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险/收益品
风险收益特征 种。本基金除了投资于A股市场优质企业外,还可在法律法规规定
的范围内投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
下属分级基金的交易代码 004091 004092
报告期末下属分级基金的 37,596,721.82份 21,854,550.57份
份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日)
博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
1.本期已实现收益 -897,750.57 -858,598.32
2.本期利润 -18,419.55 -327,123.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0004 -0.0097
4.期末基金资产净值 46,277,013.81 26,805,963.65
5.期末基金份额净值 1.2309 1.2266
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时沪港深价值优选A:
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三 1.85% 1.19% 3.82% 0.59% -1.97% 0.60%
个月
2.博时沪港深价值优选C:
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三 1.72% 1.20% 3.82% 0.59% -2.10% 0.61%
个月
3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
1.博时沪港深价值优选A:
2.博时沪港深价值优选C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
2008年从上海交通大
学硕士研究生毕业后加入
博时基金管理有限公司。
历任研究员、金融地产与
公用事业组组长、研究部
副总经理、博时国企改革
研究部 股票基金、博时丝路主题
王俊 总经理/基 2017-01-25 - 9 股票基金的基金经理。现
金经理 .8 任研究部总经理兼博时主
题行业混合(LOF)基金、
博时沪港深优质企业混合
基金、博时沪港深成长企
业混合基金、博时沪港深
价值优选混合基金、博时
新兴消费主题混合基金的
基金经理。
2001年起先后在香港
新鸿基证券有限公司、和
丰顺投资有限公司工作;
2009年加入博时基金管
股票投 理有限公司,历任研究员、
张溪 资部国际组 1 投资经理、国际投资部副
冈 投资总监 2017-01-25 - 6.4 总经理、股票投资部国际
/基金经理 组投资副总监、博时大中
华亚太精选股票(QDII)
基金、博时沪港深优质企
业混合基金、博时沪港深
成长企业混合基金的基金
经理。现任股票投资部国
际组投资总监兼博时沪港
深价值优选混合基金的基
金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度,港股市场震荡上扬,11月份曾短暂出现获利回吐的压力,但接近年底北水南下资金与
外资仍然持续流入,恒生指数以29919点收盘,接近全年高点,全年上涨36%。期内,本基金重点
配置的信息技术、金融、消费等行业个股有较大震荡,但相信长期来看仍然有较大上涨空间。
展望2018年,我们认为港股的牛市仍将持续,并可望再创新高。大市表现取决于基本面和资
金面,我们判断2018年港股的基本面和资金面仍将继续向好。从基本面来看,全球经济复苏态势
明显,美国保持强势,欧洲明显复苏,新兴国家大面积回暖。中国经济从2016年下半年开始见底
回升,消费全面复苏,出口由负转正,投资稳定增长。尽管货币政策已经从宽松走向偏紧,实际利率水平也开始见底回升,但由于经济自身的复苏态势不可逆转,国民消费意欲旺盛,企业投资意愿增强,货币政策的收紧并不会导致经济大幅放缓。再加上新兴产业(互联网、新能源、人工智能、大数据、云计算)欣欣向荣,我们有理由对中国经济更加乐观。
从资金面来看,北水南下仍将持续,外资也将继续提高对中国市场的资产配置,资金面仍然向好。
港股估值约为12倍2018年市盈率,在全球范围内仍然偏低,仍有较好的投资价值。预计
2018年香港恒生指数的总体盈利仍会有10%左右的增长,仍对港股保持乐观态度。
2018年我们将重点配置以下几条投资主线:
1)能源产业:中东局势加剧动荡,全球能源需求复苏,导致能源与化工产品稳中向上,能源
产业链中的石油、石化、油服、管输等行业可重点配置;
2)金融龙头:受益于全球经济复苏及利率上行,银行股、保险股的估值会继续提升;
3)消费升级:中国国民可支配收入持续增长,消费升级态势明显。2017年很多消费股的估值
水平已经恢复,2018年更多要靠盈利的增长,我们需积极寻找盈利还能稳健增长的消费股进行配
置;
4)科技创新:重点关注各个子行业的龙头,以及“人工智能+”传统行业带来的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.2309元,份额累计净值为1.2309元,本
基金C类基金份额净值为1.2266元,份额累计净值为1.2266元.报告期内,本基金A基金份额净值
增长率为1.85%,本基金C基金份额净值增长率为1.72%,同期业绩基准增长率3.82%
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 60,353,995.18 76.02
其中:股票 60,353,995.18 76.02
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的 - -
买入返售金融资产
6 银行存款和结算备付 18,644,819.04 23.48
金合计
7 其他各项资产 396,665.21 0.50
8 合计 79,395,479.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费品 8,314,169.85 11.38
工业 1,417,970.85 1.94
金融 23,515,117.96 32.18
能源 3,983,963.78 5.45
日常消费品 6,392,985.35 8.75
信息技术 6,331,802.59 8.66
房地产 10,397,984.80 14.23
合计 60,353,995.18 82.58
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 0700 腾讯控股 18,657 6,331,802.59 8.66
2 1398 工商银行 1,124,000 5,909,850.26 8.09
3 0939 建设银行 900,000 5,416,696.80 7.41
4 1813 合景泰富 690,000 5,265,982.23 7.21
5 2318 中国平安 72,000 4,896,092.05 6.70
6 0005 汇丰控股 70,400 4,704,902.72 6.44
7 0884 旭辉控股集团 840,000 3,307,194.32 4.53
8 1044 恒安国际 45,500 3,299,441.26 4.51
9 0175 吉利汽车 126,000 2,854,298.29 3.91
1 1999 敏华控股 450,000 2,794,865.09 3.82
0
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 22,428.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 14,680.00
4 应收利息 7,804.39
5 应收申购款 351,752.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 396,665.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
本报告期期初基金份额总 34,161,626.49 29,940,968.53
额
报告期基金总申购份额 38,066,181.66 35,898,238.31
减:报告期基金总赎回份 34,631,086.33 43,984,656.27
额
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总 37,596,721.82 21,854,550.57
额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年12月31日,博时基金公司共管理192只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,管理资产总规模约7587亿元人民币,其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币,累计分红逾828亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至2017年4季末:
权益基金方面,标准指数股票型基金里,博时上证50ETF、博时深证基本面200ETF今年以来净
值增长率分别为30.41%、28.81%,同类排名分别为前1/8和前1/6,博时裕富沪深300指数(A类)
今年以来净值增长率排名前1/6;股票型分级子基金里,博时中证银行指数分级(B)今年以来净
值增长率为43.97%,同类基金中排名前1/6;混合偏股型基金中,博时主题行业混合(LOF) 今年以
来净值增长率为31.96%,同类基金排名位居前1/6,博时行业轮动混合今年以来净值增长率为
27.90%,同类基金排名位居前1/4;混合灵活配置型基金中,博时外延增长主题灵活配置混合基金
今年以来净值增长率分别为32.12%,同类基金排名位于前1/12,博时互联网主题灵活配置混合、
博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为23.79%、24.01%,同类基
金中排名位于前1/3。
黄金基金类,博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%,同类排名第一。
固收方面,长期标准债券型基金中,博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为3.63%,同类
170只基金中排名前10,博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为3.45%,同类基金排名位于
前1/10,博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/8,博时裕安纯债
债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6;货币基金类,博时合利货币、博时外
服货币今年以来净值增长率分别为4.26%、4.23%,在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。
QDII基金方面,博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元),今年以
来净值增长率分别为0.23%、6.38%,同类排名均位于前2/4。
2、其他大事件
2017年12月13日—12月15日,由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖典礼活动”
和由时代周报主办的“2017(南翔)年度盛典暨2017'金桔奖'颁奖典礼”在上海隆重举行。博
时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。
2017年12月8日,由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨
“2016-2017中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开,博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金
公司”奖项。
2017年12月5日,北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年度北京金融
业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力,在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。
2017年11月27日,由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年(第三届)
CFAC中国金融年会在深召开,博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”,值得一提
的是,这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017年11月24日,由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典
在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。
2017年10月19日,外汇交易中心公布2017年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博
时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
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