博时沪港深价值优选灵活配置混合型证
券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时沪港深价值优选

基金主代码 004091

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2017年1月25日

报告期末基金份额总额 44,569,850.35份

本基金采用价值投资策略对沪港深市场进行投资，把握港股通开放政
投资目标 策带来的投资机会，在控制组合净值波动率的前提下，获取基金资产
的长期稳健增值。

本基金投资策略分两个层次：首先是大类资产配置，即根据经济周期
投资策略 决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是个股选择策略
和债券投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×40%+沪深300指数收益率

×20%+恒生国企指数收益率×40%

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券
型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品
风险收益特征 种。本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在法律法规规定
的范围内投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C

下属分级基金的交易代码 004091 004092

报告期末下属分级基金的 28,143,220.35份 16,426,630.00份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C

1.本期已实现收益 1,009,322.55 571,093.27

2.本期利润 650,108.99 318,109.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0221 0.0180

4.期末基金资产净值 32,779,107.55 18,923,742.60

5.期末基金份额净值 1.1647 1.1520

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时沪港深价值优选A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 1.93% 1.25% -1.62% 0.65% 3.55% 0.60%
个月

2．博时沪港深价值优选C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 1.81% 1.26% -1.62% 0.65% 3.43% 0.61%
个月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时沪港深价值优选A：

2．博时沪港深价值优选C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

杨涛先生，硕士。

2006年起先后在瑞士银
行集团、成都市绿色地球
环保有限公司、建银国际
（中国）有限公司、中国
投资有限责任公司、里昂
证券（原中信证券国际）
杨涛 基金经理 2018-06-22 - 13.0 工作。2017年加入博时
基金管理有限公司。现任
博时大中华亚太精选股票
证券投资基金(2017年

11月29日—至今)、博时
沪港深价值优选灵活配置
混合型证券投资基金

(2018年6月22日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。


4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在经历了1季度的大幅上涨后，港股市场在2季度整体下跌。恒生指数2季度下跌1.75%（港币）、恒生国企指数下跌4.37%（港币）、恒生港股通指数下跌1.96%（港币）。A股市场亦在
2季度回调明显，上证综指和深证成指分别下跌3.62%（人民币）、7.35%（人民币）。在2季度期间，由于美国在5月初对从中国进口的2000亿美元货物的关税从10%上调至25%，并将“贸易战”升级至“科技战”（对华为的禁售），导致港股市场在2季度出现剧烈波动，其中4月微涨、5月大跌、6月部分修复。由于选股较好，本基金在2季度期间实现了正回报，A类份额净值增长
1.93%,C类份额净值增长1.79%。从组合持仓归因分析来看，港股可选消费、必选消费、保险、内房股等行业，A股家电、食品饮料（白酒、牛奶等）等行业贡献较大，港股科技、A股安防等行业拖累较多。在2季度期间，组合仓位维持在90%左右。6月末港股占比约61%左右、A股占比28%左右，主要为家电、食品饮料、安防等行业的A股龙头企业。季度末现金比例在11%左右。

6月29日中美两国元首在日本大阪举行的G20峰会上会晤，会后宣布中美双方会在平等和互相尊重的基础上重启经贸磋商，美方不再对中国产品加征新的关税。美国总统特朗普亦宣布在一定前提下，允许美国公司恢复向华为供货。中国则允诺购买美国农产品、进一步开放市场、主动扩大进口、持续改善营商环境等。中美贸易摩擦缓和，且阶段性达成协议的可能性加大，因此我们对3季度的市场整体偏乐观。当然，我们也保持对中美摩擦的长期性、反复性的清醒认识，市场也会随之出现阶段性的波动。从行业角度，3季度看好科技、内房股、大消费等板块；科技的游戏、软件、5G、电子等相关产业龙头；内房股里增速较快、估值偏低的大中型房企；必选消费的食品饮料和餐饮连锁等；可选消费的澳门博彩、纺织服装、运动品牌等。A股方面看好消费行业龙头，包括家电、乳业、白酒、安防等行业。风险因素包括：中美贸易谈判出现负面消息时的扰动；美股估值较高，短期波动时会对港股有负面影响。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.1647元，份额累计净值为1.1647元，本基金C类基金份额净值为1.1520元，份额累计净值为1.1520元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.93%，本基金C类基金份额净值增长率为1.81%，同期业绩基准增长率-1.62%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 46,209,071.10 87.39

其中：股票 46,209,071.10 87.39

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,322,904.94 11.96

8 其他各项资产 345,250.72 0.65

9 合计 52,877,226.76 100.00

注：权益投资中通过沪港通、深港通机制投资香港股票金额31,656,599.23元，占基金总资产比例61.23%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 14,552,471.87 28.15

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,552,471.87 28.15

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

医疗保健 193,877.06 0.37

电信业务 5,502,605.29 10.64

房地产 4,788,253.27 9.26

非日常生活消费品 6,505,314.41 12.58

金融 10,571,929.82 20.45

能源 379,133.46 0.73

日常消费品 1,197,437.18 2.32

信息技术 2,518,048.74 4.87

合计 31,656,599.23 61.23

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 0700 腾讯控股 15,549 4,822,804.04 9.33

2 1398 工商银行 944,000 4,733,274.53 9.15

3 0939 建设银行 740,000 4,380,882.73 8.47

4 000651 格力电器 69,000 3,795,000.00 7.34

5 600519 贵州茅台 3,400 3,345,600.00 6.47

6 000333 美的集团 55,000 2,852,300.00 5.52

7 002415 海康威视 70,000 1,930,600.00 3.73

8 0813 世茂房地产 89,000 1,863,295.81 3.60

9 2313 申洲国际 19,000 1,795,034.20 3.47

10 600887 伊利股份 38,000 1,269,580.00 2.46

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。


5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,199.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 319,958.86

4 应收利息 1,218.91

5 应收申购款 15,873.45

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 345,250.72

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C

本报告期期初基金份额总额 31,763,072.28 19,487,796.10


报告期基金总申购份额 1,708,828.52 1,314,817.03

减：报告期基金总赎回份额 5,328,680.45 4,375,983.13

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 28,143,220.35 16,426,630.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019年6月30日，博时基金公司共管理185只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾9345亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾2699亿元人民币，累计分红逾980亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2019年2季末：

博时旗下权益类基金业绩亮眼，54只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年来净值增长率银河同类排名在前1/2，31只银河同类排名在前1/4，15只银河同类排名在前1/10，
15只银河同类排名在前10。其中，博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合、博时医疗保健行业混合今年来净值增长率分别在145只、61只、14只同类产品中排名第1；博时量化平衡混合、博时弘泰定期开放混合、博时上证50ETF联接(A类)、博时上证50ETF联接(C类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(C类)今年来净值增长率分别在102只、61只、46只、34只、15只同类产品中排名第3；博时特许价值混合(A类)今年来净值增长率在414只同类产品中排名第20；博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配置混合(A类)、博时上证50ETF、博时新起点灵活
配置混合(A类)、博时颐泰混合(C类)、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/10；博时颐泰混合(A类)、博时新兴消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时文体娱乐主题混
合、博时新兴成长混合、博时鑫瑞灵活配置混合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时
沪港深优质企业灵活配置混合(A类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/4。

博时固定收益类基金业绩表现稳健，58只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年
来净值增长率银河同类排名前1/2，29只银河同类排名在前1/4，16只银河同类排名在前1/10，
10只银河同类排名在前10。债券型基金中，博时转债增强债券(A类)、博时转债增强债券(C类)今年来净值增长率分别在28只、15只同类产品中排名第1，且分别在全市场参与业绩排名的1928只债券基金中排名第3、第4；博时安盈债券(A类)、博时安盈债券(C类)今年来净值增长率分别在
同类产品中排第2、第3；博时安弘一年定期开放债券(A类)、博时安康18个月定期开放债券(LOF)、博时安心收益定期开放债券(A类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券
今年来净值增长率分别在239只同类产品中排名第3、第7、第14、第18、第23；博时裕泰纯债
债券、博时裕顺纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时富祥纯债债券、博时裕腾纯债债券今年来净值
增长率分别在352只同类产品中排名第6、第11、第12、第26、第28；博时安弘一年定期开放债
券(C类)今年来净值增长率在58只同类产品中排名第3；博时信用债券(A/B类)、博时信用债券
(C类)今年来净值增长率在228只、163只同类产品中均排名第11；博时富兴纯债3个月定期开
放债券发起式、博时裕瑞纯债债券、博时裕创纯债债券、博时双月薪定期支付债券、博时安心收益
定期开放债券(C类)、博时裕盛纯债债券、博时裕恒纯债债券、博时裕盈纯债3个月定期开放债券
发起式、博时裕安纯债债券、博时安丰18个月定期开放债券(A类-LOF)等基金今年来净值增长率
排名在银河同类前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(B类)今年来净值增长率在296只同类产品
中排名第8，博时合惠货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时现金宝货币(A类)等基金今年来
净值增长率排名在银河同类前1/4。

商品型基金当中，博时黄金ETF今年来净值增长率同类排名第3。

QDII基金方面，博时标普500ETF今年来净值增长率同类排名第2、博时亚洲票息收益债券、
博时亚洲票息收益债券(美元)今年来净值增长率均在同类排名第7。

2、其他大事件　

2019年6月20日，由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓，博
时基金在此次英华奖中揽获6项最佳基金经理大奖。其中，博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最佳基金经理”；陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”；何凯则一举揽获“三年期海外固收投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠；过钧则再度获得“三年期二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。


2019年4月25日，由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓，博时基金在评选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018年度金基金·TOP公司奖”，博时主题行业
（160505）继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018年度金基金·十年期偏股混合型基金奖”，同时，博时裕瑞纯债债券（001578）获得“2018年度金基金·一年期债券基金奖”。

2019年4月14日，第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品博时主题行业混合(LOF)（160505）荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

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二〇一九年七月十八日
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