博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券
投资基金
2021 年第 4 季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年一月二十四日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时沪港深价值优选
基金主代码 004091
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日
报告期末基金份额总额 17,712,368.74 份
本基金采用价值投资策略对沪港深市场进行投资,把握港股通开放政策带来
投资目标 的投资机会,在控制组合净值波动率的前提下,获取基金资产的长期稳健增
值。
本基金投资策略分两个层次:首先是大类资产配置,即根据经济周期决定权
益类证券和固定收益类证券的投资比例;其次是个股选择策略和债券投资策
略。其中资产配置策略主要是基于对宏观经济周期运行规律的研究予以决策。
本基金将通过跟踪宏观经济变量(包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对
水平和增长率、利率水平与走势等)以及国家财政、税收、货币、汇率各项
投资策略 政策,来判断经济周期目前的位置以及未来发展方向。在经济周期各阶段,
综合对各类宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的
策略为:在经济复苏期和繁荣期超配股票资产;在经济衰退期和政策刺激阶
段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益;主
要投资策略包括:资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生
品投资策略、资产支持证券的投资策略。金融衍生品投资策略包括权证投资
策略、股指期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×40%+沪深 300 指数收益率×20%+恒生国
企指数收益率×40%。
本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,
低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。
风险收益特征 本基金除了投资于 A 股市场优质企业外,还可在法律法规规定的范围内投资
香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场
波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境
外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时沪港深价值优选 A 博时沪港深价值优选 C
下属分级基金的交易代码 004091 004092
报告期末下属分级基金的份 11,191,749.47 份 6,520,619.27 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)
博时沪港深价值优选 A 博时沪港深价值优选 C
1.本期已实现收益 2,634,144.98 678,292.76
2.本期利润 -599,983.81 -146,320.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0244 -0.0232
4.期末基金资产净值 15,713,938.50 8,942,852.67
5.期末基金份额净值 1.4041 1.3715
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时沪港深价值优选A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -1.50% 1.02% -2.14% 0.56% 0.64% 0.46%
过去六个月 -14.58% 1.45% -10.11% 0.75% -4.47% 0.70%
过去一年 -10.48% 1.53% -9.69% 0.73% -0.79% 0.80%
过去三年 38.12% 1.33% 5.92% 0.73% 32.20% 0.60%
自基金合同 40.41% 1.26% 9.45% 0.70% 30.96% 0.56%
生效起至今
2.博时沪港深价值优选C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -1.63% 1.02% -2.14% 0.56% 0.51% 0.46%
过去六个月 -14.79% 1.45% -10.11% 0.75% -4.68% 0.70%
过去一年 -10.92% 1.53% -9.69% 0.73% -1.23% 0.80%
过去三年 36.06% 1.33% 5.92% 0.73% 30.14% 0.60%
自基金合同 37.15% 1.26% 9.45% 0.70% 27.70% 0.56%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时沪港深价值优选A:
2.博时沪港深价值优选C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
赵易先生,硕士。2016 年从北京大学硕
士研究生毕业后加入博时基金管理有限
公司。历任研究员、高级研究员兼基金
经理助理。现任博时科技创新混合型证
赵易 基金经理 2021-10-20 - 5.4 券投资基金(2020 年 11 月 3 日—至今)、
博时移动互联主题混合型证券投资基金
(2021 年 9 月 29 日—至今)、博时沪港深
价值优选灵活配置混合型证券投资基金
(2021 年 10 月 20 日—至今)的基金经理。
杨涛先生,硕士。2006 年起先后在瑞士
银行集团、成都市绿色地球环保有限公
司、建银国际(中国)有限公司、中国
投资有限责任公司、里昂证券(原中信
杨涛 基金经理 2018-06-22 - 15.4 证券国际)工作。2017 年加入博时基金
管理有限公司。现任博时大中华亚太精
选股票证券投资基金(2017年 11月 29 日
—至今)、博时沪港深价值优选灵活配置
混合型证券投资基金(2018 年 6 月 22 日
—至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年四季度,A 股市场投资主线体现为“再均衡”,前三季度涨幅居前的新能源行业呈现一定回调,而前三季度跌幅较大的房地产和居民消费行业则呈现一定反弹。整体看,前三季度高度分化的市场结构在四季度有一定的修复,主要原因可以归结为两方面,一是新能源汽车、光伏储能等成长赛道经历了近两年多的上涨,当前业绩和估值都处于较高水位;另一方面,今年受损于宏观经济的房地产、居民消费等行业的政策拐点信号逐步显现。制造业视角看,我们同样观察到前三季度涨幅较大的能源有色、基础化工等资源品四季度开始跌价,电力供应紧缺的局面也在四季度缓和,因此四季度国内制造业的原材料成本和能源压力得到缓解,预计也将呈现为利润修复。 宏观经济方面,四季度末召开的中央经济工作会议明确了 2022年的经济工作方针:稳字当头,稳中求进。2021 年前三季度中国经济经历了复杂的内外部挑战,经济增长速度前高后低,这些挑战包括:房地产严监管背景下的局部性信用违约,能源“双控”背景下的国内电力供应短缺,原材料成本大幅上涨对制造业的利润侵蚀,国内局部性的疫情防控措施,新冠病毒变异毒株全球扩散对物流和供应链体系的负面影响等。因此,我们认为 2022 年国内经济工作的大方向将以“稳”为主,预计
将陆续出台各项政策应对挑战,托底经济,这也将是 2022 年 A 股市场重要的投资逻辑之一。本组合于 2021
年四季度进行了组合持仓的系统调整,将投资方向聚焦于科技创新和能源革命两条赛道,侧重于 A 股市场。同时投资策略将同时兼顾产业趋势和自下而上的公司竞争力,力争以绝对收益为目标,为投资人创造收益。展望 2022 年,我们正站在时代的新起点。一方面,能源革面在全球范围内方兴未艾。同时新一轮的科技创新浪潮也即将开启。依托于人工智能技术,元宇宙和汽车智能化将引领新一轮硬件技术创新。创新浪潮始终是科技投资的主旋律。因为本组合看好 2022 年的科技股投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.4041 元,份额累计净值为 1.4041 元,本基金
C 类基金份额净值为 1.3715 元,份额累计净值为 1.3715 元,报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为
-1.50%,本基金 C 类基金份额净值增长率为-1.63%,同期业绩基准增长率为-2.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金曾于 2021 年 11 月 12 日至 2021 年 12 月 31 日出现连续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情
形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 21,685,433.30 85.11
其中:股票 21,685,433.30 85.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,573,209.87 14.02
8 其他各项资产 220,844.68 0.87
9 合计 25,479,487.85 100.00
注:权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 1,438,038.37 元,净值占比 5.83%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 533,615.00 2.16
C 制造业 17,749,566.93 71.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 25,722.00 0.10
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 527,298.00 2.14
J 金融业 1,411,193.00 5.72
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,247,394.93 82.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
电信业务 429,128.15 1.74
非日常生活消费品 387,002.78 1.57
日常消费品 617,492.40 2.50
医疗保健 4,415.04 0.02
合计 1,438,038.37 5.83
注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002709 天赐材料 17,200 1,971,980.00 8.00
2 002475 立讯精密 28,099 1,382,470.80 5.61
3 002466 天齐锂业 10,300 1,102,100.00 4.47
4 000776 广发证券 36,700 902,453.00 3.66
5 603806 福斯特 6,500 848,575.00 3.44
6 300782 卓胜微 2,500 817,000.00 3.31
7 601865 福莱特 13,200 764,808.00 3.10
8 002938 鹏鼎控股 16,800 712,824.00 2.89
9 002916 深南电路 5,500 670,010.00 2.72
10 688122 西部超导 6,695 649,013.30 2.63
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券中除广发证券(000776)的发行主体外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实:2021 年 11 月 30 日,因存在 1.违反规定办理资本项目资金收付 2.违反规定开立 B
股资金账户 3.违反规定办理 B 股资金非本人提款业务 4.违反规定串用外汇账户的情形,国家外汇管理局广东省分局对广发证券股份有限公司处以罚款、警告等处罚。
对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,067.89
2 应收证券清算款 205,376.17
3 应收股利 -
4 应收利息 2,400.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 220,844.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
本报告期期初基金份额总额 34,083,708.48 6,116,302.57
报告期期间基金总申购份额 2,065,014.90 881,466.71
减:报告期期间基金总赎回份额 24,956,973.91 477,150.01
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 11,191,749.47 6,520,619.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
报告期期初管理人持有的本基金 8,254,767.61 -
份额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 8,254,767.61 -
报告期期末管理人持有的本基金 - -
份额
报告期期末持有的本基金份额占 - -
基金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2021-12-23 -8,254,767.61 -11,301,602.33 -
合计 -8,254,767.61 -11,301,602.33
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资者 情况
类别 序 持有基金份额比例达 份额
号 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
间区间
机构 1 2021-10-01~2021-11-11 15,663,220.61 - 15,663,220.61 - -
2 2021-10-01~2021-12-22 8,254,767.61 - 8,254,767.61 - -
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况, 当该基金份额持有人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 12 月 31 日,博时基金公司共管理 311 只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 16687 亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 5366 亿元人民币,累计分红逾 1561 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021 年 12 月 15 日,人民银行公示了 2020 年度金融科技发展奖获奖项目,博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021 年 12 月 1 日,广东省人民政府官网发布《关于 2020 年广东金融创新奖评选结果的通报》,博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021 年 11 月 20 日,第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓,博时基金海外全资子公司博时基金(国际)
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩,荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
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