博时沪港深价值优选灵活配置混合型证
券投资基金2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称博时沪港深价值优选
基金主代码004091
基金运作方式契约开放式
基金合同生效日2017 年1 月25 日
报告期末基金份额总额51,250,868.38 份
投资目标
本基金采用价值投资策略对沪港深市场进行投资，把握港股通开放政
策带来的投资机会，在控制组合净值波动率的前提下，获取基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略分两个层次：首先是大类资产配置，即根据经济周期
决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是个股选择策略
和债券投资策略。
业绩比较基准
中债综合财富（总值）指数收益率×40%+沪深300 指数收益率
×20%+恒生国企指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券
型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品
种。 本基金除了投资于A 股市场优质企业外，还可在法律法规规定
的范围内投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人博时基金管理有限公司
基金托管人中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
下属分级基金的交易代码004091 004092
报告期末下属分级基金的
份额总额31,763,072.28 份19,487,796.10 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
1
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日)
博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
1.本期已实现收益-746,693.89 -463,008.42
2.本期利润4,494,674.38 2,598,048.10
3.加权平均基金份额本期利润0.1268 0.1242
4.期末基金资产净值36,291,204.64 22,050,574.95
5.期末基金份额净值1.1426 1.1315
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时沪港深价值优选A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
12.39% 1.10% 10.87% 0.71% 1.52% 0.39%
2．博时沪港深价值优选C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
12.25% 1.10% 10.87% 0.71% 1.38% 0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
1．博时沪港深价值优选A：
2．博时沪港深价值优选C：
2
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券
从业
年限
说明
杨涛基金经理2018-06-22 - 12.8
杨涛先生，硕士。
2006 年起先后在瑞士银
行集团、成都市绿色地球
环保有限公司、建银国际
（中国）有限公司、中国
投资有限责任公司、里昂
证券（原中信证券国际）
工作。2017 年加入博时
基金管理有限公司。现任
博时大中华亚太精选股票
证券投资基金(2017 年
11 月29 日—至今)、博时
沪港深价值优选灵活配置
混合型证券投资基金
(2018 年6 月22 日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
3
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从组合持仓归因分析来看，港股可选消费、必选消费、保险、香港地产、内房股等行业，A 股
家电、食品饮料（白酒、牛奶等）、安防等行业贡献较大。银行股在市场上涨期间略为落后。在一
季度期间，出于对市场看好的观点，我们将整体仓位提升到了90%并保持在了这个区间。3 月末港
股占比约65%左右。此外，组合把A 股的权重增加到了25%左右，主要为家电、食品饮料、安防等
行业的A 股龙头企业。季度末现金比例在10%左右。
中美贸易谈判进展、美国加息预期降低、人民币汇率稳定、国内流动性转好、陆续出台的各种
刺激政策、经济数据初现企稳态势等因素是A 股、港股年初以来上涨的主要原因。恒生指数年初至
今涨幅折算成人民币远落后于A 股深证成指和上证综指。 MSCI 指数扩大A 股纳入因子（从5%至
20%，5 月为第一次），A 股在指数里的权重会增加，港股和中概股在MSCI 中国指数的权重会略降
低，但只是针对被动资金类别。2 季度继续看好中国市场，看好科技、内房股、大消费等板块；科
技的游戏、软件、5G、电子等相关产业龙头；内房股里受益于一二线城市限价逐步放松的大中型房
企；必选消费的食品饮料和餐饮连锁等；可选消费的澳门博彩、运动品牌、教育等。A 股方面看好
消费行业龙头，包括家电、白酒、调味品、安防等行业。风险因素包括：中美贸易战谈判出现负面
消息时的扰动；美股估值较高，短期波动时会对港股有负面影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019 年03 月31 日,本基金A 类基金份额净值为1.1426 元,份额累计净值为1.1426 元,本
基金C 类基金份额净值为1.1315 元,份额累计净值为1.1315 元。报告期内，本基金A 类基金份额
净值增长率为12.39%,本基金C 类基金份额净值增长率为12.25%，同期业绩基准增长率10.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
4
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资52,504,551.20 88.81
其中：股票52,504,551.20 88.81
2 基金投资- -
3 固定收益投资- -
其中：债券- -
资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产- -
7 银行存款和结算备付金合计5,880,728.83 9.95
8 其他各项资产736,825.43 1.25
9 合计59,122,105.46 100.00
注：权益投资中通过沪港通、深港通机制投资香港股票金额 37,561,405.20 元，占基金总资
产比例63.53%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业- -
B 采矿业- -
C 制造业14,943,146.00 25.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业- -
E 建筑业- -
F 批发和零售业- -
G 交通运输、仓储和邮政业- -
H 住宿和餐饮业- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业- -
J 金融业- -
K 房地产业- -
L 租赁和商务服务业- -
M 科学研究和技术服务业- -
N 水利、环境和公共设施管理业- -
O 居民服务、修理和其他服务业- -
P 教育- -
Q 卫生和社会工作- -
R 文化、体育和娱乐业- -
S 综合- -
合计14,943,146.00 25.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
5
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非日常生活消费品7,621,455.58 13.06
工业- 0.00
信息技术3,098,273.15 5.31
房地产5,493,758.94 9.42
公共事业- 0.00
医疗保健232,341.00 0.40
电信业务5,476,936.82 9.39
日常消费品 1,252,373.40 2.15
能源436,615.12 0.75
原材料545,275.66 0.93
金融13,404,375.53 22.98
合计37,561,405.20 64.38
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 1398 工商银行1,014,000 5,001,344.60 8.57
2 0700 腾讯控股15,549 4,814,937.39 8.25
3 0939 建设银行740,000 4,271,965.76 7.32
4 000651 格力电器70,000 3,304,700.00 5.66
5 000333 美的集团61,000 2,972,530.00 5.10
6 600519 贵州茅台3,400 2,903,566.00 4.98
7 0813 世茂房地产103,000 2,169,050.68 3.72
8 002415 海康威视53,000 1,858,710.00 3.19
9 600887 伊利股份62,000 1,804,820.00 3.09
10 2313 申洲国际19,000 1,714,550.65 2.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
6
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号名称金额(元)
1 存出保证金127,488.62
2 应收证券清算款563,751.56
3 应收股利24,697.66
4 应收利息1,471.65
5 应收申购款19,415.94
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计736,825.43
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目博时沪港深价值优选A 博时沪港深价值优选C
本报告期期初基金份额总
额
37,017,130.67 21,855,112.82
报告期基金总申购份额1,968,202.64 1,359,188.86
减：报告期基金总赎回份
额
7,222,261.03 3,726,505.58
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博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
报告期基金拆分变动份额- -
本报告期期末基金份额总
额
31,763,072.28 19,487,796.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019 年3 月31 日，博时基金公司
共管理183 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾9462 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公
募资产管理总规模逾2681 亿元人民币，累计分红逾946 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最
大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2019 年1 季末：
博时旗下权益类基金业绩表现突出，50 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年
来净值增长率银河同类排名在前1/2，27 只银河同类排名在前1/4，11 只银河同类排名在前
1/10。其中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147 只、
64 只同类产品中排名第1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别
在64 只、32 只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在107 只同类产品中排
名第3，博时特许价值混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱
动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C 类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10，博时睿远
事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A 类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C 类）、博时
新起点灵活配置混合（A/C 类）、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫
8
博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
源灵活配置混合(C 类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)、博时医疗保健行
业混合、博时弘盈定期开放混合（A/C 类）、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名
在银河同类前1/4。
博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有65 只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今
年来净值增长率银河同类排名前1/2，32 只银河同类排名在前1/4，14 只银河同类排名在前
1/10。债券型基金中，博时转债增强债券(C 类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1，博时安
弘一年定期开放债券(A 类)今年来净值增长率在245 只同类产品中排名第3，博时富兴纯债3 个月
定期开放债券发起式、博时安康18 个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年
来净值增长率分别在245 只同类产品中排名第8、第12、第21，博时安弘一年定期开放债券(C 类)
在65 只同类产品中排名第4，
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