汇添富鑫瑞债券型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇添富鑫瑞债券

基金主代码 004089

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 26 日

报告期末基金份额总额 3,843,649,912.79 份

投资目标 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、
金融债、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府
债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资
券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、中小企业
私募债券、可转换债券、可交换公司债券、可分离交易
债券、债券回购、同业存单、货币市场工具、银行存款
等固定收益类品种，国债期货以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会
的相关规定。


本基金不投资股票或权证，不直接从二级市场买入可转
换债券和可交换公司债券，但可以参与一级市场可转换
债券和可交换公司债券的申购，并在其上市交易后 10 个
交易日内卖出。因投资可分离交易债券而产生的权证，
应当在其可上市交易后的 10 个交易日内卖出。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基
金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特

征，分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上
而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评
级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取
的投资策略主要包括类属资产配置策略、利率策略、信
用策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健
增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风
险、较低预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平
高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C

下属分级基金的交易代码 004089 004090

报告期末下属分级基金的份额总额 3,843,648,704.79 份 1,208.00 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）

汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C

1.本期已实现收益 37,845,010.33 10.35


2.本期利润 86,310,562.43 25.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0208 0.0210

4.期末基金资产净值 4,091,243,096.55 1,312.80

5.期末基金份额净值 1.0644 1.0868

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富鑫瑞债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.04% 0.09% 1.85% 0.10% 0.19% -0.01%

汇添富鑫瑞债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.98% 0.09% 1.85% 0.10% 0.13% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016 年 12 月 26 日）起 6 个月，截止至本报告
期末，本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

刘通 汇添富鑫瑞 2020 年 3 月 23 日 - 9 年 国籍：中国。
债券基金、 学历：浙江大


添富鑫泽定 学金融学硕

开债基金的 士。相关业务
基金经理 资格：证券投
资基金从业资
格。从业经历：
2011 年 7 月至
2015 年 8 月任
汇添富基金管
理股份有限公
司固定收益分
析师，2015 年
8 月至 2019 年
7 月任汇添富
基金管理股份
有限公司专户
投资经理，

2020年3月23
日至今任汇添
富鑫瑞债券基
金、添富鑫泽
定开债基金的
基金经理。

国籍：中国。
学历：西南财
经大学经济学
硕士。相关业
务资格：证券
投资基金从业
添富鑫盛定 资格。从业经
开债基金、 历：2009 年至
汇添富纯债 2012 年期间任
（LOF）基 职于华泰联合
金、添富鑫 证券固定收益
胡娜 永定开债基 2017 年 7 月 3 日 2020 年 3 月 23 日 11 年 部，担任自营
金、汇添富 交易员职务；
盛安 39 个月 2012 年 11 月
定开债基金 加盟银华基金
的基金经 管理有限公

理。 司，曾担任研
究员、基金经
理助理职务，
自2015年1月
29 日至 2016
年 10 月 18 日
任银华增强收


益债券型证券
投资基金、银
华信用季季红
债券型证券投
资基金和银华
永泰积极债券
型证券投资基
金基金经理。
2015年5月14
日至 2016 年
10 月 18 日任
银华汇利灵活
配置混合型证
券投资基金、
银华聚利灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2015
年5月21日至
2016 年 10 月
18 日任银华稳
利灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。2016 年 11
月加入汇添富
基金管理股份
有限公司任投
资经理。2017
年4月25日至
2017 年 7 月 2
日任添富年年
泰定开混合基
金、汇添富鑫
瑞债券基金的
基金经理助
理，2017 年 7
月 3 日至 2019
年9月17日任
添富年年泰定
开混合基金的
基金经理，
2017 年 7 月 3
日至 2020 年 3
月 23 日任汇


添富鑫瑞债券
基金的基金经
理，2018 年 2
月 13 日至

2019年9月17
日任添富民安
增益定开混合
基金的基金经
理，2018 年 4
月 16 日至今
任添富鑫盛定
开债基金的基
金经理，2018
年 7 月 6 日至
今任汇添富纯
债（LOF）基金
的基金经理，
2019年8月29
日至今任添富
鑫永定开债基
金的基金经
理，2019 年 9
月 24 日至今
任汇添富盛安
39 个月定开债
基金的基金经
理。

国籍：中国。
学历：华东师
范大学金融学
博士。相关业
汇添富增强 务资格：基金
收益债券基 从业资格。从
金、汇添富 业经历：曾任
季季红定期 上海申银万国
陆文磊 开放债券基 2016 年 12 月 26 日 2020 年 3 月 23 日 18 年 证券研究所有
金的基金经 限公司高级分
理，总经理 析师。2007 年
助理、固定 8 月加入汇添
收益投资总 富基金管理股
监。 份有限公司，
现任总经理助
理、固定收益
投资总监。
2008 年 3 月 6


日至今任汇添
富增强收益债
券基金的基金
经理，2009 年
1 月 21 日至
2011年6月21
日任汇添富货
币基金的基金
经理，2011 年
1 月 26 日至
2013 年 2 月 7
日任汇添富保
本混合基金的
基金经理，
2012年7月26
日至今任汇添
富季季红定期
开放债券基金
的基金经理，
2013年11月6
日至 2019 年 8
月 28 日任汇
添富纯债

(LOF)基金（原
汇添富互利分
级债券基金）
的基金经理，
2013 年 12 月
13 日至 2015
年3月31日任
汇添富全额宝
货币基金的基
金经理，2014
年1月21日至
2015年3月31
日任汇添富收
益快线货币基
金的基金经
理，2014 年 12
月 23 日至

2018 年 5 月 4
日任汇添富收
益快钱货币基
金的基金经
理，2016 年 12


月 26 日至

2020年3月23
日任汇添富鑫
瑞债券基金的
基金经理，
2017年4月14
日至 2019 年 9
月 17 日任添
富年年泰定开
混合基金的基
金经理，2018
年 3 月 8 日至
2020年3月23
日任添富鑫泽
定开债基金的
基金经理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运以及稽核监察等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。

对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3
日内和 5 日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。

综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年一季度是历史上最复杂的一季度之一。受益于 2019 年全年的信用刺激，从 2019 年四
季度开始国内外经济进入同步上行阶段，中国和全球的制造业 PMI 连续反弹，2020 年 1 月同样延
续了经济上行的动能，出口、耐用品消费等一系列指标呈现改善。但是，新冠病毒的出现使得经济的回升动能戛然而止，全球央行进入同步宽松，但全球不同步的疫情节奏使得全球的经济进展缓慢。因此，在经济复苏节奏打乱以及全球同步宽松的背景下，债券市场呈现普涨格局，中债综合财富指数上涨 2.61%。

展望未来，本次外生冲击发生的时间较为微妙，一方面是欧洲和中国复苏的初期，另一方面是美国的周期末端，在此情况下，外生变量可能改变原有的趋势。因此需要同时跟踪国内和海外的变量做出评估。

基金操作方面，报告期内，主要是买入长久期利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末汇添富鑫瑞债券 A 基金份额净值为 1.0644 元，本报告期基金份额净值增长率
为 2.04%；截至本报告期末汇添富鑫瑞债券 C 基金份额净值为 1.0868 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.98%；同期业绩比较基准收益率为 1.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,738,966,000.00 96.07

其中：债券 4,738,966,000.00 96.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 5,808,174.92 0.12

8 其他资产 188,180,348.23 3.81

9 合计 4,932,954,523.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,152,586,000.00 101.50

其中：政策性金融债 4,152,586,000.00 101.50

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 586,380,000.00 14.33

9 其他 - -

10 合计 4,738,966,000.00 115.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 190215 19 国开 15 8,900,000 919,192,000.00 22.47

2 190202 19 国开 02 6,000,000 609,120,000.00 14.89

3 190208 19 国开 08 5,600,000 578,704,000.00 14.14

4 190306 19 进出 06 5,500,000 562,760,000.00 13.76

5 180212 18 国开 12 4,000,000 408,720,000.00 9.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 104,862,838.52

3 应收股利 -

4 应收利息 83,317,509.71

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 188,180,348.23

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C

报告期期初基金份额总额 4,794,672,554.47 1,217.58

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 951,023,849.68 9.58

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 3,843,648,704.79 1,208.00

注:其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2020 年 1

机 1 月 1 日至 1,907,214,962.25 0.00 0.001,907,214,962.25 49.62
构 2020 年 3

月 31 日

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富鑫瑞债券型证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富鑫瑞债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2020 年 4 月 21 日
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