广发景祥纯债债券型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发景祥纯债

基金主代码 004020

交易代码 004020

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2017年3月2日

报告期末基金份额总额 4,200,124,790.59份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力
投资目标 求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资
产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综
投资策略

合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求
获得稳健的投资收益。


业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 45,907,156.62
2.本期利润 50,996,987.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0121
4.期末基金资产净值 4,253,523,434.74
5.期末基金份额净值 1.0127
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增

净值增 较基准 较基准

阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率

准差②

③ 标准差


④

过去三个 1.19% 0.03% 0.15% 0.09% 1.04% -0.06%

月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

广发景祥纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年3月2日至2019年3月31日)

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 谢军先生，金融学硕士，
谢军 经理；广发增 2017-03- - 16年 CFA，持有中国证券投
强债券型证券 02 资基金业从业证书。曾
投资基金的基 任广发基金管理有限公

金经理；广发 司固定收益部研究员、
聚源债券型证 投资经理、固定收益部
券投资基金 总经理助理、固定收益
(LOF)的基金 部副总经理、固定收益
经理；广发安 部总经理、广发货币市
享灵活配置混 场基金基金经理（自
合型证券投资 2006年9月12日至2010
基金的基金经 年4月29日）、广发聚
理；广发安悦 祥保本混合型证券投资
回报灵活配置 基金基金经理（自2011
混合型证券投 年3月15日至2014年3
资基金的基金 月20日）、广发鑫富灵
经理；广发鑫 活配置混合型证券投资
源灵活配置混 基金基金经理（自2017
合型证券投资 年1月10日至2018年1
基金的基金经 月6日）、广发汇瑞一年
理；广发集瑞 定期开放债券型证券投
债券型证券投 资基金基金经理（自
资基金的基金 2016年12月2日至2018
经理；广发景 年6月12日）、广发服
华纯债债券型 务业精选灵活配置混合
证券投资基金 型证券投资基金基金经
的基金经理； 理（自2016年11月9
广发汇瑞3个 日至2018年10月9日）、
月定期开放债 广发安泽回报纯债债券
券型发起式证 型证券投资基金基金经
券投资基金的 理（自2017年1月10
基金经理；广 日至2018年10月30
发景源纯债债 日）、广发鑫利灵活配置
券型证券投资 混合型证券投资基金基
基金的基金经 金经理（自2016年11
理；广发理财 月18日至2018年11月
年年红债券型 9日）、广发稳安保本混
证券投资基金 合型证券投资基金基金
的基金经理； 经理（自2017年10月
广发聚安混合 31日至2019年2月14
型证券投资基 日）。

金的基金经
理；广发聚宝
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发聚
盛灵活配置混
合型证券投资


基金的基金经

理；广发趋势

优选灵活配置

混合型证券投

资基金的基金

经理；广发鑫

和灵活配置混

合型证券投资

基金的基金经

理；广发集富

纯债债券型证

券投资基金的

基金经理；广

发汇兴3个月

定期开放债券

型发起式证券

投资基金的基

金经理；广发

景智纯债债券

型证券投资基

金的基金经

理；广发景润

纯债债券型证

券投资基金的

基金经理；广

发汇立定期开

放债券型发起

式证券投资基

金的基金经

理；广发集裕

债券型证券投

资基金的基金

经理；广发鑫

裕灵活配置混

合型证券投资

基金的基金经

理；广发汇承

定期开放债券

型发起式证券

投资基金的基

金经理；债券

投资部总经理

刘志 本基金的基金 2018-10- - 7年 刘志辉先生，金融学硕
辉 经理；广发集 18 士，持有中国证券投资

源债券型证券 基金业从业证书。曾任
投资基金的基 广发基金管理有限公司
金经理；广发 固定收益部研究员、广
安泽短债债券 发安泽回报纯债债券型
型证券投资基 证券投资基金基金经理
金的基金经 （自2017年7月12日
理；广发聚惠 至2018年10月30日）、
灵活配置混合 广发集鑫债券型证券投
型证券投资基 资基金基金经理（自
金的基金经 2016年11月17日至
理；广发集瑞 2018年12月20日）。
债券型证券投

资基金的基金

经理；广发景

华纯债债券型

证券投资基金

的基金经理；

广发景源纯债

债券型证券投

资基金的基金

经理；广发景

明中短债债券

型证券投资基

金的基金经

理；广发招财

短债债券型证

券投资基金的

基金经理；广

发景和中短债

债券型证券投

资基金的基金

经理

本基金的基金 谭昌杰先生，经济学硕
经理；广发理 士，持有中国证券投资
财年年红债券 基金业从业证书。曾任
型证券投资基 广发基金管理有限公司
金的基金经 固定收益部研究员、广
谭昌 理；广发趋势 2018-10- - 11年 发双债添利债券型证券
杰 优选灵活配置 18 投资基金基金经理（自
混合型证券投 2012年9月20日至2015
资基金的基金 年5月27日）、广发天
经理；广发聚 天红发起式货币市场基
安混合型证券 金基金经理（自2013年
投资基金的基 10月22日至2017年10

金经理；广发 月31日）、广发钱袋子
聚宝混合型证 货币市场基金基金经理
券投资基金的 （自2014年1月10日
基金经理；广 至2015年7月24日）、
发稳安灵活配 广发集鑫债券型证券投
置混合型证券 资基金基金经理（自
投资基金的基 2014年1月27日至2015
金经理；广发 年5月27日）、广发天
鑫源灵活配置 天利货币市场基金基金
混合型证券投 经理(自2014年1月27
资基金的基金 日至2015年7月24日)、
经理；广发汇 广发季季利理财债券型
瑞3个月定期 证券投资基金基金经理
开放债券型发 （自2014年9月29日
起式证券投资 至2015年4月30日）、
基金的基金经 广发聚康混合型证券投
理；广发集瑞 资基金基金经理（自
债券型证券投 2015年6月1日至2016
资基金的基金 年5月24日）、广发安
经理；广发景 泽回报灵活配置混合型
华纯债债券型 证券投资基金基金经理
证券投资基金 （自2016年6月17日
的基金经理； 至2016年11月17日）、
广发景源纯债 广发安泽回报纯债债券
债券型证券投 型证券投资基金基金经
资基金的基金 理（自2016年11月18
经理 日至2017年12月22
日）、广发稳安保本混合
型证券投资基金基金经
理（自2016年2月4日
至2019年2月14日）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、《广发景祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债券收益率震荡上行，全季共出现三波冲高回落行情：一月的核心是地方债供给冲击以及金融数据企稳预期，二月的核心是社融数据大超预期以及权益市场连续大涨提升风险偏好；三月的核心是货币政策边际变化担忧。但总体上基本面下行预期仍在，资金利率回归平稳后债券收益率均修复下行。全季来看债券收益率震荡上行，利率债期限利差陡峭化，信用利差小幅压缩。组合本季度，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。展望下季度，短期债券仍未走出震荡格局：一方面目前农产品价格明显超过历史季节性规律，
通胀预期可能将对市场形成一定干扰。另外目前的市场特征指向配置盘较弱，考虑到地方债仍将较快发行，基本面下行压力不进一步明显加大的话，配置盘仍将受限；另一方面，虽然3月宏观数据有所反弹但整体实体数据仍在向下，货币政策维持宽松态势不变。多空因素影响下债券市场未走出震荡格局。组合以高等级、中等久期品种为基本配置方向，未来将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，提高组合操作的的灵活性。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发景祥纯债净值增长率为1.19%,同期业绩比较基准收益率为0.15%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 4,661,603,100.00 98.23
其中：债券 4,100,397,100.00 86.40
资产支持证券 561,206,000.00 11.83
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,952,699.44 0.06
7 其他各项资产 81,253,004.80 1.71
8 合计 4,745,808,804.24 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,717,206,000.00 40.37
其中：政策性金融债 491,736,000.00 11.56
4 企业债券 984,264,100.00 23.14
5 企业短期融资券 402,003,000.00 9.45
6 中期票据 996,924,000.00 23.44
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,100,397,100.00 96.40
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 1728008 17浦发银 4,000,000 407,920,000.0 9.59
行02 0

2 1820027 18重庆银 3,000,000 308,460,000.0 7.25
行01 0

3 1780085 17铁道06 2,800,000 290,416,000.0 6.83
0

4 130208 13国开08 2,800,000 280,336,000.0 6.59
0


18华润置 206,900,000.0

5 101800171 地 2,000,000 0 4.86
MTN001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 1889210 18工元致 3,000,000145,950,000.0 3.43
远1A 0

2 1889146 18飞驰建 2,000,000139,480,000.0 3.28
融3A 0

3 1889273 18工元 2,000,000119,440,000.0 2.81
11A1 0

4 1889207 18唯盈 2,000,000118,840,000.0 2.79
3A2_bc 0

5 1889104 18开元 2,000,00026,800,000.00 0.63
1A

6 1889131 18建元 800,00010,696,000.00 0.25
11A1_bc

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.117浦发银行02（代码：1728008）为本基金的前十大持仓证券之一。2018年5月4日，中国银行保险监督管理委员会针对上海浦东发展银行股份有限公司以下事由给予罚款5845万元,没收违法所得10.927万元,罚没合计5855.927万元
人民币的行政处罚：(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)通过资管计划投资分行协议存款,虚增一般存款;(三)通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节;(四)理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求;(五)提供不实说明材料,不配合调查取证;(六)以贷转存,虚增存贷款;(七)票据承兑,贴现业务贸易背景审查不严;(八)国内信用证业务贸易背景审查不严;(九)贷款管理严重缺失,导致大额不良贷款;(十)违规通过同业投资转存款方式,虚增存款;(十一)票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理;(十二)对代理收付资金的信托计划提供保本承诺;(十三)以存放同业业务名义开办委托定向投资业务,并少计风险资产;(十四)投资多款同业理财产品未尽职审查,涉及金额较大;(十五)修改总行理财合同标准文本,导致理财资金实际投向与合同约定不符;(十六)为非保本理财产品出具保本承诺函;(十七)向关系人发放信用贷款;(十八)向客户收取服务费,但未提供实质性服务,明显质价不符;(十九)收费超过服务价格目录,向客户转嫁成本。2018年8月1日，因上海浦东发展银行股份有限公司存在未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易的行为，被中国人民银行合计处以170万元罚款。2018年9月30日，因上海浦东发展银行股份有限公司存在违规转让信贷资产的行为，被中国银行保险监督管理委员会盐城监管分局罚款人民币25万元。
17招商银行01（代码：1728009）为本基金的前十大持仓证券之一。2018年5月4日，中国银行保险监督管理委员会针对招商银行以下事由罚款6570万元,没收违法所得3.024万元,罚没合计6573.024万元人民币:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;(五)违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;(七)未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;(八)高管人员在获得任职资格核准前履职;(九)未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真实性开立信用证;(十一)违规签订保本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信贷资产;(十三)违规向典当行发放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款。

18重庆银行01(代码：1820027)为本基金的前十大持仓证券之一。2018年4月16日，因重庆银行高管人员未经任职资格核准而实际履职，被中国银行保险监督管理委员会重庆监管局处罚款人民币20万元。
除上述证券外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 143,832.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 81,109,172.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 81,253,004.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,200,124,323.30
本报告期基金总申购份额 497.98
减：本报告期基金总赎回份额 30.69
本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,200,124,790.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 额 份额

间区间

20190101-2019 4,200, 4,200,122,0

机构 1 0331 122,0 0.00 0.00 00.00 100.00%
00.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发景祥纯债债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发景祥纯债债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发景祥纯债债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

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二〇一九年四月二十二日
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