国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年7月14日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰民丰回报定期开放灵活配置混合

基金主代码 003955

交易代码 003955

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月31日

报告期末基金份额总额 210,653,829.45份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。

封闭期投资策略：本基金管理人认为，有效并有纪律的

资产配置和精选证券是获得回报的主要来源，收益管理

和风险管理是保证回报的重要手段。本基金主要通过资

投资策略

产配置、精选证券以及收益和风险管理三个层次的投资

策略，实现基金的投资目标。

开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合

流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资

限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投

资品种。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币

风险收益特征

市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年4月1日-2017年6月30日)

1.本期已实现收益 1,811,637.52

2.本期利润 35,305,138.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.1676

4.期末基金资产净值 245,966,089.44

5.期末基金份额净值 1.1676

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 16.76% 0.90% 1.88% 0.27% 14.88% 0.63%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年3月31日至2017年6月30日)

注：（1）本基金的合同生效日为2017年3月31日，截至2017年6月30日，本基金运作时间未满一年；

（2）本基金的建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

硕士研究生，CFA。曾任职

于申银万国证券研究所。

2004年4月加盟国泰基金

管理有限公司，历任高级

策略分析师、基金经理助

理，2008年4月至

2014年3月任国泰金马稳

健回报证券投资基金的基

金经理，2009年12月至

本基金 2012年12月兼任金泰证券

的基金 投资基金的基金经理，

经理、 2010年2月至2011年

国泰金 12月兼任国泰估值优势可

牛创新 分离交易股票型证券投资

混合、 基金的基金经理，2012年

国泰聚 12月至2017年1月任国泰

程洲 信价值 2017-03-31 - 17年 金泰平衡混合型证券投资

优势灵 基金（原金泰证券投资基

活配置 金）的基金经理，2013年

混合、 12月起兼任国泰聚信价值

国泰大 优势灵活配置混合型证券

农业股 投资基金的基金经理，

票的基 2015年1月起兼任国泰金

金经理 牛创新成长混合型证券投

资基金（原国泰金牛创新

成长股票型证券投资基金）

的基金经理，2017年3月

起兼任国泰民丰回报定期

开放灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理，

2017年6月起兼任国泰大

农业股票型证券投资基金

的基金经理。

本基金 硕士研究生，CFA，FRM。

的基金 2001年6月加入国泰基金

经理、 管理有限公司，历任股票

国泰信 交易员、债券交易员；

吴晨 用互利 2017-03-31 - 15年 2004年9月至2005年

分级债 10月，英国城市大学卡斯

券、国 商学院金融系学习；

泰双利 2005年10月至2008年

债券、 3月在国泰基金管理有限公

国泰新 司任基金经理助理；

目标收 2008年4月至2009年3月

益保本 在长信基金管理有限公司

混合、 从事债券研究；2009年

国泰鑫 4月至2010年3月在国泰

保本混 基金管理有限公司任投资

合、国 经理。2010年4月起担任

泰民惠 国泰金龙债券证券投资基

收益定 金的基金经理；2010年

期开放 9月至2011年11月担任国

债券、 泰金鹿保本增值混合证券

国泰金 投资基金的基金经理；

龙债券 2011年12月起任国泰信用

的基金 互利分级债券型证券投资

经理、 基金的基金经理；2012年

绝对收 9月至2013年11月兼任国

益投资 泰6个月短期理财债券型

（事业） 证券投资基金的基金经理；

部副总 2013年10月起兼任国泰双

监（主 利债券证券投资基金的基

持工作） 金经理；2016年1月起兼

任国泰新目标收益保本混

合型证券投资基金和国泰

鑫保本混合型证券投资基

金的基金经理，2016年

12月起兼任国泰民惠收益

定期开放债券型证券投资

基金的基金经理，2017年

3月起兼任国泰民丰回报定

期开放灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理。

2014年3月至2015年5月

任绝对收益投资（事业）

部总监助理，2015年5月

至2016年1月任绝对收益

投资（事业）部副总监，

2016年1月起任绝对收益

投资（事业）部副总监

（主持工作）。

本基金 学士。2010年7月至

的基金 2013年6月在华泰柏瑞基

黄志翔 经理、 2017-04-17 - 7年 金管理有限公司任交易员。

国泰淘 2013年6月加入国泰基金

金互联 管理有限公司，历任交易

网债券、 员和基金经理助理。

国泰信 2016年11月起任国泰淘金

用债券、 互联网债券型证券投资基

国泰润 金和国泰信用债券型证券

利纯债 投资基金的基金经理，

债券、 2017年3月起兼任国泰润

国泰现 利纯债债券型证券投资基

金宝货 金和国泰现金宝货币市场

币市场 基金的基金经理，2017年

基金的 4月起兼任国泰民丰回报定

基金经 期开放灵活配置混合型证

理 券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度A股市场再次呈现了两级分化的格局，沪深300指数单季度上涨了

6.1%，而创业板指数则继续下跌4.68%，大市值股票的优势进一步扩大。除了家电和白酒

继续领涨，市场认同的热点逐渐扩张至低估值的各行业龙头，在逐一填平估值洼地，而估值水平尚高的中小市值股票则继续了价格回归之路。

本基金在二季度较快地完成了股票仓位的配置，在结构方面主要精选了金融、电子和家电等各个大行业的龙头企业，并且保持了较高的股票集中度。因为本基金存在较长的封闭期，所以将采取长期集中持有行业龙头的投资策略，不在乎短期的估值波段，以赚企业盈利增长的钱为出发点，做时间的朋友。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2017年第二季度的净值增长率为16.76%，同期业绩比较基准收益率为

1.88%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年三季度，我们认为，四月份开始的强监管和控风险政策的执行力度会是主

导三季度市场行情的主要因素，而宏观经济在二季度表现出的韧性超出我们的预期，但地产调控的作用仍可能会带动经济回落，因而股票市场的下行风险应该大于上行风险。操作方面，本基金会密切关注宏观经济的走势和监管实施力度的轻重缓急，而在个股方面则是认真跟踪这些持股基本面的情况。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 225,138,724.57 91.37

其中：股票 225,138,724.57 91.37

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 21,163,528.01 8.59

7 其他各项资产 97,860.28 0.04

8 合计 246,400,112.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 172,193,668.30 70.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 12,011,912.00 4.88

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 101,741.66 0.04

J 金融业 40,789,555.49 16.58

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 41,847.12 0.02

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 225,138,724.57 91.53

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002415 海康威视 578,250 18,677,475.00 7.59

2 601318 中国平安 355,500 17,636,355.00 7.17

3 000651 格力电器 403,700 16,620,329.00 6.76

4 601901 方正证券 1,562,400 15,514,632.00 6.31

5 000858 五粮液 275,600 15,339,896.00 6.24

6 600519 贵州茅台 32,416 15,295,489.60 6.22

7 600276 恒瑞医药 283,200 14,327,088.00 5.82

8 002450 康得新 625,900 14,095,268.00 5.73

9 600660 福耀玻璃 523,700 13,637,148.00 5.54

10 000423 东阿阿胶 184,281 13,247,961.09 5.39

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 93,574.01

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,286.27

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 97,860.28

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 210,653,829.45

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 210,653,829.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

2017年4月1日 105,00 105,003,725

机构 1 至2017年6月 3,725. - - .00 49.85%

30日 00

2017年4月1日 105,00 105,003,725

2 至2017年6月 3,725. - - .00 49.85%

30日 00

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦16层-19层。

9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年七月十九日
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