国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金
2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 7 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰民丰回报定期开放灵活配置混合

基金主代码 003955

交易代码 003955

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 31 日

报告期末基金份额总额 104,489,349.09 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。

1、 封闭期投资策略：本基金主要通过资产配置、精选证
券以及收益和风险管理三个层次的投资策略，实现基金的
投资目标。具体包括：1）资产配置；2）个股精选；3）
投资策略

收益和风险管理；4）固定收益类投资工具投资策略；5）
中小企业私募债投资策略；6）资产支持证券投资策略；7）
非公开发行股票投资策略；8）权证投资策略；9）股指期


货投资策略；10）国债期货投资策略。

2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组
合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×40%+中债综合指数收益率×60%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
风险收益特征

场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 9,774,085.21

2.本期利润 12,927,446.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0917

4.期末基金资产净值 280,483,206.79

5.期末基金份额净值 2.6843

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 3.47% 0.68% 1.72% 0.39% 1.75% 0.29%

过去六个月 2.10% 0.69% 0.73% 0.53% 1.37% 0.16%

过去一年 32.54% 0.78% 9.94% 0.53% 22.60% 0.25%

过去三年 103.57% 1.22% 22.44% 0.54% 81.13% 0.68%

自基金合同

168.43% 1.20% 23.83% 0.49% 144.60% 0.71%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 3 月 31 日至 2021 年 6 月 30 日)

注：本基金的合同生效日为2017年3月31日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰国

策驱动

灵活配

置混 硕士研究生。2012 年 5 月至
合、国 2014 年 5 月在长江证券股
泰睿吉 份有限公司工作，任分析
灵活配 师。2014 年 6 月至 2015 年
置混 9 月在招商证券股份有限公
合、国 司工作，历任分析师、首席
泰民福 分析师。2015 年 9 月加入国
策略价 泰基金管理有限公司，历任
值灵活 研究员、基金经理助理。
配置混 2018 年 12 月起任国泰国策
合、国 驱动灵活配置混合型证券
泰民利 投资基金的基金经理，2019
策略收 年8月起兼任国泰民福策略
益灵活 价值灵活配置混合型证券
配置混 投资基金、国泰民利策略收
戴计辉 2020-07-24 - 9 年

合、国 益灵活配置混合型证券投
泰民丰 资基金和国泰睿吉灵活配
回报定 置混合型证券投资基金的
期开放 基金经理，2020 年 7 月起兼
灵活配 任国泰民丰回报定期开放
置混 灵活配置混合型证券投资
合、国 基金的基金经理，2020 年 8
泰融信 月起兼任国泰融信灵活配
灵活配 置混合型证券投资基金
置混合 （LOF）的基金经理，2021
（LOF 年2月起兼任国泰合益混合
）、国泰 型证券投资基金的基金经
合益混 理，2021 年 5 月起兼任国泰
合、国 诚益混合型证券投资基金
泰诚益 的基金经理。

混合的

基金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基

金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度 A 股震荡向上，万得全 A 指数上涨 9.0%，上证指数上涨 4.3%，创业板综指大
涨 24.5%。结构上，与一季度差异较大，以新能源为代表的成长板块表现突出，而金融地产、及基建地产链上的家电、建材、建筑、环保等表现较差。

我们认为，推动 A 股上行的主要因素包括：1）去年结余财政的投入、今年政府债推迟
发行及政策维稳，使得 4 月后资金面持续宽松；2）继 4 月政治局会议、5 月货币政策执行
报告表态后，工业增加值、消费等主要经济数据较弱，进一步缓解了市场对流动性收紧的担 忧；3）人民币国际化加速推进，人民币加速升值，北向资金持续净流入；4）工业企业利润、 A 股企业盈利都还处于上升通道，尤其是电动车、半导体等成长板块，基本面表现靓丽。
本基金坚定持有符合长期方向的资产，二季度净值略有增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2021 年第二季度的净值增长率为 3.47%，同期业绩比较基准收益率为 1.72%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中国经济长期向好、中国企业在全球竞争力长期提升的趋势没有改变，我们对 A 股长
期乐观。我们一直长期看好会加速成为全国龙头甚至全球龙头的公司，在此基础上，我们进 一步挑选具备平台化能力的公司，即夯实传统主业的核心竞争力后，可将这种竞争力往同类 型周边业务复制，获得第二、三成长曲线的公司。我们在新能源、金融、家电、建材、电子 元器件、安防、工控、化工等行业，找到了一批这样的具备核心竞争力的平台型公司。

短期，业绩增长更为关键。A 股投资是个发现美、陪伴美的过程。而选美的标准，短期
主要看业绩：可持续的高增长（景气向上的成长），优于可持续的低增长（核心资产），优于 不可持续的高增长（景气向上的周期），优于无增长（夕阳行业）。之前经济低迷期，多数成 长板块景气度也在低位，使得可持续的低增长更加珍贵，成就了核心资产的抱团行情；今年 经济处于复苏阶段，叠加很多成长行业景气度向上，业绩增长的板块较多，会使得今年的结 构性机会较多。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 186,191,577.83 66.31

其中：股票 186,191,577.83 66.31


2 固定收益投资 15,031,858.00 5.35

其中：债券 15,031,858.00 5.35

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 78,741,312.06 28.04

7 其他各项资产 826,812.05 0.29

8 合计 280,791,559.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00

- -
B 采矿业

C 制造业 128,499,158.12 45.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00

E 建筑业 2,358,506.37 0.84

F 批发和零售业 95,577.58 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 428,357.00 0.15

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 50,403.70 0.02

J 金融业 44,481,233.86 15.86

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 7,022,340.00 2.50

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.01


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,201,268.98 1.14

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 186,191,577.83 66.38

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 000858 五 粮 液 82,900 24,695,081.00 8.80

2 600519 贵州茅台 8,600 17,687,620.00 6.31

3 002415 海康威视 238,650 15,392,925.00 5.49

4 601318 中国平安 196,717 12,644,968.76 4.51

5 600276 恒瑞医药 157,800 10,725,666.00 3.82

6 002142 宁波银行 239,600 9,337,212.00 3.33

7 600660 福耀玻璃 139,500 7,791,075.00 2.78

8 601628 中国人寿 227,200 7,699,808.00 2.75

9 600030 中信证券 285,200 7,112,888.00 2.54

10 601888 中国中免 23,400 7,022,340.00 2.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 6,965,904.00 2.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,971,773.10 2.49

其中：政策性金融债 6,971,773.10 2.49

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,094,180.90 0.39


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 15,031,858.00 5.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 108604 国开 1805 69,530 6,971,773.10 2.49

2 010107 21 国债(7) 69,520 6,965,904.00 2.48

3 113042 上银转债 6,000 613,680.00 0.22

4 110079 杭银转债 3,370 383,741.90 0.14

5 123107 温氏转债 900 96,759.00 0.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“宁波银行”、“中国人
寿”、“中信证券”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
宁波银行及下属多家分支机构因违规经营、涉嫌违反法律法规、未依法履行职责等原因，多次受到地方银保监局罚款、责令改正等公开处罚。
中国人寿及下属分支机构因未依法履行职责、提供虚假材料或隐瞒真实情况、弄虚作假、伪造诈骗、内部制度不完善、违规经营、涉嫌违反法律法规等原因，多次受到银保监会、央行派出机构罚款、警告、责令改正等公开处罚。
中信证券因内部制度不完善等原因，多次受到地方证监局、证监会、上交所的责令改正和监管关注。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 11,089.30

2 应收证券清算款 474,848.54

3 应收股利 -

4 应收利息 340,874.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 826,812.05

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 208,853,966.85

报告期期间基金总申购份额 276,877.68

减：报告期期间基金总赎回份额 104,641,495.44

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 104,489,349.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2021 年 04 月 01 103,50 51,751,86 51,751,862.0

1 日至2021年06月 3,725.0 - 3.00 0 49.53%
机构 30 日 0

2 2021 年 04 月 01 103,50 - 51,751,86 51,751,862.0 49.53%
日至2021年06月 3,725.0 3.00 0


30 日 0

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


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