嘉实定期宝 6 个月理财债券型证券投资基

金 2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券

基金主代码 003880

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月23日

报告期末基金份额总额 3,856,721,050.78份

投资目标 在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩

比较基准的稳定回报。

本基金通过对各类资产综合判断，决定各类资产的配置比例并适

时进行动态调整。在期限配置上，根据对短期利率走势的判断确

定并调整组合的平均期限。在个券选择方面，本基金综合运用收

投资策略 益率曲线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的

投资价值，发掘出具备相对价值的个券。同时，通过分析短期市

场机会，积极利用市场机会获得超额收益，控制基金组合风险，

谋求组合收益。

业绩比较基准 中国人民银行公布的6 个月定期存款基准利率（税后）

本基金为理财债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，

风险收益特征 风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基

金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B

下属分级基金的交易代码 003880 003881

报告期末下属分级基金的份

额总额 56,721,050.78份 3,800,000,000.00份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年1月1日- 2018年3月31日)

嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B

1.本期已实现收益 2,566,145.30 26,202,479.74

2.本期利润 2,566,145.30 26,202,479.74

3.期末基金资产净值 56,721,050.78 3,800,000,000.00

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

（2）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。（3）嘉实定期宝6个月理财债券A与

嘉实定期宝6个月理财债券B适用不同的销售服务费率。（4）本基金收益在基金份额“6 个月

持有周期到期日”集中结转为基金份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实定期宝6个月理财债券A

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.1623% 0.0004% 0.3190% 0.0000% 0.8433% 0.0004%

嘉实定期宝6个月理财债券B

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.2108% 0.0004% 0.3190% 0.0000% 0.8918% 0.0004%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

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图1：嘉实定期宝6个月理财债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2018年3月31日）

图2：嘉实定期宝6个月理财债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2018年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、

嘉实超短

债债券、

嘉实安心 曾任Futex

货币、理 Trading

财宝7天 Ltd期货交

债券、嘉 易员、北京

实宝、嘉 首创期货有

实活期宝 限责任公司

货币、嘉 研究员、建

实1个月 信基金管理

理财债券、 有限公司债

嘉实活钱 券交易员。

包货币、 2012年8月

李金灿 嘉实薪金 2017年5月 8年 加入嘉实基

宝货币、 25日 金管理有限

嘉实3个 公司，曾任

月理财债 债券交易员，

券、嘉实 现任职于固

快线货币、 定收益业务

嘉实现金 体系短端

宝货币、 alpha策略

嘉实增益 组。硕士研

宝货币、 究生，

嘉实现金 CFA、具有

添利货币、 基金从业资

嘉实6个 格。

月理财债

券基金经

理

本基金、 曾任中国建

嘉实货币、 设银行金融

嘉实超短 市场部、机

债债券、 2017年5月 构业务部业

李曈 嘉实安心 25日 8年 务经理。

货币、理 2014年

财宝7天 12月加入嘉

债券、嘉 实基金管理

实宝、嘉 有限公司，

第 5页共12页

实活期宝 现任职于固

货币、嘉 定收益业务

实活钱包 体系短端

货币、嘉 alpha策略

实快线货 组。硕士研

币、嘉实 究生，具有

现金宝货 基金从业资

币、嘉实 格。

增益宝货

币、嘉实

现金添利

货币基金

经理

曾任中国邮

本基金、 政储蓄银行

嘉实货币、 股份有限公

嘉实安心 司金融市场

货币、理 部货币市场

财宝7天 交易员及债

债券、嘉 券投资经理。

实宝、嘉 2014年4月

张文玥 实1个月 2017年3月 9年 加入嘉实基

理财债券、 23日 金管理有限

嘉实3个 公司，现任

月理财债 职于固定收

券、嘉实 益业务体系

快线货币、 短端

嘉实现金 alpha策略

宝货币基 组。硕士，

金经理 具有基金从

业资格。

注：（1）基金经理张文玥的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理李金灿、李曈的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。（3）本基金基金经理张文玥女士休产假，在其休假期间，本基金暂由我公司基金经理李金灿先生、李曈先生代为履行基金经理职责。该事项已于2017年7月5日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上进行了披露；（4）本基金基金经理张文玥女士已结束休假，自2018年1月12日起恢复履行基金经理职务。该事项已于2018年1月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上进行了披露。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 第 6页共12页

《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实

信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，1季度整体经济增长呈现平稳增长，供给侧改革和去产能过程收到明显成效，CPI阶段性上行，PPI高位回落，房地产市场继续遭到政策打压，工业增速数据较好。从国际上看，全球经济增长势头较好，通胀水平有所回升。3月美联储再次加息，欧元区经济环境改善，英国通胀持续回升，日本经济复苏势头较好，新兴市场经济体总体保持较快增长，发达经济体货币政策趋向正常化，美元指数表现较弱，美债收益率略微下行，人民币贬值压力继续缓解。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。在央行的引导下，1月份通过普惠金融定向降准释放长期流动性约4500亿元，全国性商业银行从1月中旬开始陆续使用期限为30天的临时准备金动用安排(CRA)，累计释放临时流动性近2万亿元，满足了春节前现金投放的需要。春节后，CRA到期与现金回笼节奏大体同步，银行体系流动性保持合理稳定。政府工作报告明确管好货币供给总闸门，保持广义货币M2、信贷和社会融资规模合理增长，维护流动性合理稳定，提高直接融资特别是股权融资比重。

未来宏观杠杆率去化的过程仍将延续，资金面也存在多重不确定因素，央行切实管住货币供给总闸门。1季度央行上调公开市场逆回购操作利率、SLF利率和MLF利率0.05%。1季度央行公开市场逆回购、MLF、国库现金等净回笼5145亿，为了调节市场流动性缺口。1季度银行间隔夜和 第 7页共12页

7天回购利率均值分别为2.68%和3.03%，较17年4季度均值2.79%和3.52%下行。1季度债券市

场收益率整体下行，1季末1年期和10年期国开债收益率分别收于4.01%和4.65%，较17年

4季度末4.68%和4.82%大幅下行。1季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟

随利率债下行，信用利差略有缩窄。1季末1年期高评级的AAA级短融收益率由4季度末的5.22%降

至4.75%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由5.50%下行至4.97%。在资金市场环境更较好的

情况下，信用债发行有所放量，1季度整体信用债发行净增量比2017年4季度有所降低。

报告期内，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，1季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实定期宝6个月理财债券A的基金份额净值收益率为1.1623%，嘉实定期宝6个

月理财债券B的基金份额净值收益率为1.2108%，业绩比较基准收益率为0.3190%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 1,594,223,324.80 35.25

其中：债券 1,594,223,324.80 35.25

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 49,970,314.96 1.10

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

3 银行存款和结算备付金 2,851,105,551.32 63.04

合计

4 其他资产 27,359,523.08 0.60

5 合计 4,522,658,714.16 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

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1 报告期内债券回购融资余额 14.72

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例

（%）

2 报告期末债券回购融资余额 635,054,577.42 16.47

其中：买断式回购融资 - -

注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

（2）本基金基金合同第十二部分约定：债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 167

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 177

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 115

注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过180天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值的比例

号 值的比例（%） （%）

1 30天以内 2.62 16.47

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天（含）—60天 5.67 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 29.50 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 3.37 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天（含）—397天（含） 75.41 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 116.56 16.47

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例

（％）

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1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 240,063,968.98 6.22

其中：政策性金融债 240,063,968.98 6.22

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 1,354,159,355.82 35.11

8 其他 - -

9 合计 1,594,223,324.80 41.34

10 剩余存续期超过397天的浮动 - -

利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)摊余成本（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111815103 18民生银行CD103 4,500,000 440,454,406.65 11.42

2 111709484 17浦发银行CD484 1,800,000 178,373,751.99 4.63

3 111893578 18杭州银行CD018 1,600,000 152,699,580.20 3.96

4 170207 17国开07 1,300,000 129,940,729.94 3.37

5 111817017 18光大银行CD017 1,300,000 127,942,660.67 3.32

6 150312 15进出12 600,000 59,891,209.31 1.55

7 111809030 18浦发银行CD030 500,000 49,836,545.07 1.29

8 111721199 17渤海银行CD199 500,000 49,683,233.11 1.29

9 111709453 17浦发银行CD453 500,000 49,655,734.00 1.29

10 111715425 17民生银行CD425 500,000 49,648,806.74 1.29

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0946%

报告期内偏离度的最低值 0.0141%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0399%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

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明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

（1）2018年1月19日，上海浦东发展银行股份有限公司发布《上海浦东发展银行股份有

限公司关于成都分行行政处罚事项公告》，公司成都分行收到中国银行业监督管理委员会四川监管局行政处罚决定书（川银监罚决字【2018】2号），对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

本基金投资“17浦发银行CD484（111709484）、18浦发银行CD030（111809030）、17浦

发银行CD453（111709453）”的投资决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他七名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 27,359,523.08

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 27,359,523.08

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实定期宝6个月理财债券 嘉实定期宝6个月理财债券

A B

报告期期初基金份额总额 231,833,486.20 1,305,104,848.35

报告期期间基金总申购份额 1,258,422.35 2,500,000,000.00

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报告期期间基金总赎回份额 176,370,857.77 5,104,848.35

报告期期末基金份额总额 56,721,050.78 3,800,000,000.00

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金注册的批复文件；

（2）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工

本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-

8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年4月21日

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