嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基
金2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券

基金主代码 003880

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月23日

报告期末基金份额总额 3,418,128,151.61份

投资目标 在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩比
较基准的稳定回报。

本基金通过对各类资产综合判断，决定各类资产的配置比例并适时
进行动态调整。在期限配置上，根据对短期利率走势的判断确定并
调整组合的平均期限。在个券选择方面，本基金综合运用收益率曲
投资策略 线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的投资价
值，发掘出具备相对价值的个券。同时，通过分析短期市场机会，
积极利用市场机会获得超额收益，控制基金组合风险，谋求组合收
益。

业绩比较基准 中国人民银行公布的6个月定期存款基准利率（税后）

风险收益特征 本基金为理财债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风
险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B
下属分级基金的交易代码 003880 003881

报告期末下属分级基金的份 20,996,801.71份 3,397,131,349.90份

额总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B

1.本期已实现收益 235,017.81 32,536,786.75

2.本期利润 235,017.81 32,536,786.75

3.期末基金资产净值 20,996,801.71 3,397,131,349.90

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；（2）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（3）嘉实定期宝6个月理财债券A与嘉实定期宝6个月理财债券B适用不同的销售服务费率；（4）本基金收益在基金份额“6个月持有周期到期日”集中结转为基金份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实定期宝6个月理财债券A

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.8143% 0.0031% 0.3190% 0.0000% 0.4953% 0.0031%
嘉实定期宝6个月理财债券B

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.8614% 0.0031% 0.3190% 0.0000% 0.5424% 0.0031%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


图1：嘉实定期宝6个月理财债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2019年3月31日）

图2：嘉实定期宝6个月理财债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2019年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金、嘉实超短债

债券、嘉实安心货币、 曾任FutexTrading
理财宝7天债券、嘉 Ltd期货交易员、北京
实宝、嘉实活期宝货 首创期货有限责任公
币、嘉实1个月理财 司研究员、建信基金管
债券、嘉实活钱包货 理有限公司债券交易
币、嘉实薪金宝货币、2017年5月 员。2012年8月加入嘉
李金灿 嘉实3个月理财债 25日 - 9年 实基金管理有限公司，
券、嘉实快线货币、 曾任债券交易员，现任
嘉实现金宝货币、嘉 职于固定收益业务体
实增益宝货币、嘉实 系短端alpha策略组。
现金添利货币、嘉实 硕士研究生，CFA、具
6个月理财债券、嘉 有基金从业资格。

实中短债债券基金经

理

本基金、嘉实货币、 曾任中国建设银行金
嘉实超短债债券、嘉 融市场部、机构业务部
实安心货币、嘉实宝、 业务经理。2014年12
嘉实活期宝货币、嘉 月加入嘉实基金管理
李曈 实活钱包货币、嘉实 2017年5月 - 9年 有限公司，现任职于固
快线货币、嘉实现金 25日 定收益业务体系短端
宝货币、嘉实增益宝 alpha策略组。硕士研
货币、嘉实现金添利 究生，具有基金从业资
货币、嘉实中短债债 格。

券基金经理

本基金、嘉实货币、 曾任中国邮政储蓄银
嘉实安心货币、理财 行股份有限公司金融
宝7天债券、嘉实宝、 市场部货币市场交易
嘉实活期宝货币、嘉 员及债券投资经理。
张文玥 实1个月理财债券、 2017年3月 - 10年 2014年4月加入嘉实基
嘉实3个月理财债 23日 金管理有限公司，现任
券、嘉实快线货币、 职于固定收益业务体
嘉实现金宝货币基金 系短端alpha策略组。
经理 硕士，具有基金从业资
格。

注：（1）基金经理张文玥的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理李金灿、李曈的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，央行主导下货币政策保持稳健，货币市场收益率波动性保持低位，债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，1季度整体经济增长受外部环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现下行压力，中国经济在新旧动能转换阶段，长期积累的风险隐患暴露增多，小微企业、民营企业融资难问题仍然突出。从国际上看，受国际地缘政治冲突、经贸摩擦等因素影响，油价波动较大，国际环境复杂多变，面临的不确定性增加，通胀水平温和回落。主要发达经济体增长有所放缓，经济运行出现分化。美国经济增长较为强劲，但出现放缓迹象。今年1月美联储宣布暂停加息，此后印度央行宣布降息，菲律宾央行下调通胀预期，澳洲联储大幅下调经济增长预期，并暗示未来降息概率增大，英国央行也下调了今明两年经济增长预期，2月美国讨论暂停缩表，全球货币宽松预期重启。同时，贸易摩擦给我国出口带来较大不确定性，国内房地产、汽车等传统支柱产业进入调整期，消费增长相对乏力，经济内生增长动力不强。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，稳健的货币政策保持中性，松紧适度，把好货币供给总闸门，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。1月4日，央行下调金融机构存款准备金率1个百分点，释放资金约1.5万亿元。降准填补了缴税等因素带来的季节性流动性缺口，对冲到期
MLF，并有效配合了1季度地方债提前发行。除了总量政策之外，结构性货币政策也为宽信用助力，如扩大再贷款等货币政策工具的合格担保品范围，通过MPA增设专项指标，5号文引导农商行加大对三农小微企业的信贷支持等。此外TMLF、央行票据互换等创新型工具也相继推出。在“房住不炒”基调下，房地产定位转向保民生；制造业、消费能否提振取决于减税等措施能否激发微观主体活力，出口取决于外需以及全球贸易环境，基建担负逆周期政策抓手。2018年末中央经济工作会议定调“宏观政策逆周期调节”，提出积极的财政政策要加力提效，较大幅度增加地方政府专项债券规模，加大基础设施等领域补短板力度。今年三月政府工作报告强调“稳健”的货币政策要“松紧适度”，本次两会强调M2与社融增速与名义GDP增速相匹配，这是对上一轮货币政策宽松周期教训的吸取，以防止流动性“脱实向虚”、杠杆率和金融风险攀升。预计今年货币政策会相机抉择，随着形势的变化而微调。未来面临内外因素交织的局面下，资金面在表面平稳的环境下，依然存在多重不确定因素。1季度央行未调整政策利率。1季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.22%和2.66%，较18年4季度均值2.39%和2.83%下行。1季度债券市场收益率整体下行，1季末1年期和10年期国开债收益率分别收于2.55%和3.58%，较18年4季度末2.75%和3.64%略有下行。1季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟随利率债下行，中高等级信用利差有所收敛。1季末1年期高评级的AAA级短融收益率由18年4季度末的3.59%降至3.21%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由3.82%下行至3.38%。

报告期内，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，1季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实定期宝6个月理财债券A的基金份额净值收益率为0.8143%，嘉实定期宝6个月理财债券B的基金份额净值收益率为0.8614%，业绩比较基准收益率为0.3190%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 3,620,340,119.82 91.50
其中：债券 3,620,340,119.82 91.50
资产支持 - -
证券

2 买入返售金融资 - -
产

其中：买断式回购

的买入返售金融 - -
资产

3 银行存款和结算 300,877,526.76 7.60
备付金合计

4 其他资产 35,323,973.01 0.89
5 合计 3,956,541,619.59 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 12.29
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例
（%）

2 报告期末债券回购融资余额 517,075,984.39 15.13
其中：买断式回购融资 - -
注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）本基金基金合同第十二部分约定：债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 164
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 186
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 113
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期

1 2019-01-25 186 被动 1

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净值的比例

号 值的比例（%） （%）

130天以内 8.80 15.13
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

230天（含）—60天 16.09 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

360天（含）—90天 18.32 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

490天（含）—120天 3.81 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

5120天（含）—397天（含） 67.70 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

合计 114.72 15.13
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,181,498,203.79 34.57
其中：政策性金融债 1,181,498,203.79 34.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 2,438,841,916.03 71.35
8 其他 - -
9 合计 3,620,340,119.82 105.92
10 剩余存续期超过397天的浮动 - -
利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元）占基金资产净值
(张) 比例（％）
1 180410 18农发10 5,300,000530,336,410.55 15.52
2 180407 18农发07 3,100,000310,524,727.56 9.08
3 111811308 18平安银行CD308 2,000,000197,671,495.05 5.78

4 111910058 19兴业银行CD058 2,000,000196,419,024.27 5.75
5 111886370 18杭州银行CD066 2,000,000196,363,432.72 5.74
6 111871885 18徽商银行CD195 2,000,000195,005,441.23 5.71
7 111909079 19浦发银行CD079 2,000,000194,099,700.54 5.68
8 111810598 18兴业银行CD598 1,700,000166,133,285.50 4.86
9 111811203 18平安银行CD203 1,500,000149,723,663.12 4.38
10 180209 18国开09 1,300,000130,321,258.80 3.81
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.2162%
报告期内偏离度的最低值 0.1060%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1685%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 35,323,973.01

4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 35,323,973.01
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B
报告期期初基金份额总额 29,284,503.79 3,707,949,739.61
报告期期间基金总申购份额 542,951.75 483,474,380.16
报告期期间基金总赎回份额 8,830,653.83 794,292,769.87
报告期期末基金份额总额 20,996,801.71 3,397,131,349.90
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。


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2019年4月20日
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