大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基
金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成惠裕定开纯债债券

基金主代码 003841

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 5 月 15 日

报告期末基金份额总额 477,864,994.31 份

投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增
值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

（一）封闭期投资策略

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资
组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。

（二）开放期投资策略

开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资。

业绩比较基准 中债综合指数

风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于风险水
平中等的基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成惠裕定期开放纯债债券 大成惠裕定期开放纯债债券
型证券投资基金 A 型证券投资基金 C

下属分级基金的交易代码 003841 020345


报告期末下属分级基金的份额总额 477,864,994.31 份 0.00 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标

大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 A

1.本期已实现收益 4,005,832.43

2.本期利润 6,095,970.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.0128

4.期末基金资产净值 513,519,900.73

5.期末基金份额净值 1.0746

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.20% 0.04% 1.99% 0.06% -0.79% -0.02%

过去六个月 1.98% 0.04% 3.42% 0.05% -1.44% -0.01%

过去一年 4.03% 0.05% 5.86% 0.05% -1.83% 0.00%

过去三年 11.66% 0.05% 14.99% 0.05% -3.33% 0.00%

过去五年 16.05% 0.05% 23.52% 0.06% -7.47% -0.01%

自基金合同

28.03% 0.04% 37.59% 0.06% -9.56% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金自 2024 年 01 月 12 日起增设 C 类基金份额类别，截止本报告期期末，C 类份额无
份额持有人。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

英国诺丁汉大学金融投资硕士。2005 年 5
月至 2009 年 5 月任安永华明会计师事务
所审计部高级审计师。2009年6月至2013
年 1 月任第一创业证券研究所研究员、资
产管理部信评分析岗。2013年2月至2015
年 12 月任创金合信基金管理有限公司固
定收益部投资主办。2016 年 1 月至 2017
冯佳 本基金基 2020 年 10 月 2024年1月 15 年 年 10 月任招商银行股份有限公司私人银
金经理 15 日 16 日 行部投研岗。2017 年 11 月加入大成基金
管理有限公司，现任固定收益总部总监助
理。2020 年 10 月 15 日至 2024 年 1 月 16
日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券
投资基金基金经理。2020 年 11 月 12 日
至2024年1月23日任大成惠福纯债债券
型证券投资基金基金经理。2021 年 4 月 7
日起任大成惠平一年定期开放债券型发


起式证券投资基金基金经理。2021 年 5
月27 日至2023 年 4 月4 日任大成恒享混
合型证券投资基金基金经理。2021 年 7
月7 日至2022年 9 月16 日任大成恒享春
晓一年定期开放混合型证券投资基金基
金经理。2021 年 8 月 13 日起任大成景轩
中高等级债券型证券投资基金基金经理。
2021 年 10 月 12 日起任大成恒享夏盛一
年定期开放混合型证券投资基金基金经
理。2021 年 11 月 26 日起任大成景优中
短债债券型证券投资基金基金经理。2021
年12月20日起任大成惠源一年定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理。
2022 年 2 月 25 日至 2023 年 4 月 19 日任
大成惠兴一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。2022 年 12 月 6 日
起任大成景宁一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理。2024 年 1 月 9 日起
任大成景熙利率债债券型证券投资基金
基金经理。具有基金从业资格。国籍：中
国

北京大学工程硕士。2016 年 6 月至 2019
年 5 月任浙商银行金融市场部交易员。
2019 年 5 月至 2020 年 6 月任厦门银行资
金营运中心高级交易员。2020 年 7 月至
2023 年 9 月任江苏张家港农村商业银行
金融市场部副总经理。2023 年 9 月加入
大成基金管理有限公司，现任固定收益总
刘传毅 本基金基 2024 年 1 月 12 - 8 年 部基金经理。2023 年 12 月 7 日起任大成
金经理 日 中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金、大成中债 3-5 年国开行债券指数证券
投资基金基金经理。2024 年 1 月 9 日起
任大成彭博农发行债券 1-3 年指数证券
投资基金基金经理。2024 年 1 月 12 日起
任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。具有基金从业资格。国
籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度以来，经济数据稳健修复，PMI 持续改善，信贷平稳增长，经济继续弱复苏。货币政
策上，央行降低了存款准备金，LPR 利率也有所下调，市场流动性合理充裕，跨季较为平稳，货币政策整体较为宽松。两会确定了全年 5%的 GDP 增长目标，政策力度符合市场预期，让市场担忧的更积极的财政政策也并未出现。在流动性合理充裕且资金价格较为稳定的情况下，整个一季度高涨的配置热情带动收益率持续下行。

组合操作思路仍以基本面为主线，并综合考虑流动性以及机构行为等因素，尤其是机构行为，在目前经济和政策弹性都不大的情况下，机构行为对市场影响相对变大。组合在一季度增加了杠杆和久期，兼顾票息和久期策略。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 A 的基金份额净值为 1.0746 元，
本报告期基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩比较基准收益率为 1.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 682,789,534.82 99.96

其中：债券 682,789,534.82 99.96

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 247,045.97 0.04

8 其他资产 6,774.61 0.00

9 合计 683,043,355.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 国家债券 72,288,230.77 14.08

2 央行票据 - -

3 金融债券 610,501,304.05 118.89

其中：政策性金融债 54,705,437.16 10.65

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 682,789,534.82 132.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230012 23 附息国债 12 700,000 72,288,230.77 14.08

2 170415 17 农发 15 500,000 54,705,437.16 10.65

3 2228007 22 浦发银行 01 350,000 35,298,880.87 6.87

4 2320014 23苏州银行绿色 300,000 31,112,963.93 6.06
债

5 2320026 23 徽商银行 300,000 30,750,678.69 5.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、本基金投资的前十名证券之一 23 广州银行绿色债 01 的发行主体广州银行股份有限公司于
2023 年 8 月 23 日因违反金融统计业务管理规定、违反支付结算管理规定、违反货币金银业务管
理规定等受到中国人民银行广东省分行处罚（广东银罚决字〔2023〕1 号）；于 2023 年 11 月 17
日因未全面认定关联自然人、未全面认定关联非自然人、关联交易未按规定备案、未按规定向监管部门报送关联交易情况等受到国家金融监督管理总局广东监管局处罚（粤金罚决字〔2023〕26号）。本基金认为，对广州银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

2、本基金投资的前十名证券之一 22 杭州银行债 02 的发行主体杭州银行股份有限公司于 2024
年 1 月 9 日因债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位、余额包销业务未严格执行统一授信要求、包销余券处置超期限、结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实、本行贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款、理财资金用于偿还本行贷款受到国家金融监督管理总局浙江监管局处罚（浙金罚决字〔2024〕1 号）。本基金认为，对杭州银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

3、本基金投资的前十名证券之一 23 徽商银行的发行主体徽商银行股份有限公司于 2023 年 5
月 23 日因未按规定开展持续的客户身份识别、未按规定开展重新的客户身份识别、为身份不明的客户提供服务等受到中国人民银行合肥中心支行处罚（合银罚决字〔2023〕16 号）；于 2023 年 11月 27 日因管理不到位，违规向虚假项目提供融资、同业授信管理不审慎、EAST 系统数据失真、受托支付管理不规范等受到国家金融监督管理总局安徽监管局处罚（皖金罚决字〔2023〕16 号）。本基金认为，对徽商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

4、本基金投资的前十名证券之一 23 青岛银行绿债 01 的发行主体青岛银行股份有限公司于
2023 年 12 月 28 日个人经营性贷款“三查”不严导致贷款资金被挪用、信用卡中心违规经营等，
受到国家金融监督管理总局青岛监管局处罚（青国金罚决字〔2023〕35 号）。本基金认为，对青岛银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

5、本基金投资的前十名证券之一 22 浙商银行小微债 02 的发行主体浙商银行股份有限公司于
2024 年 2 月 2 日因向违规要求客户承担抵押评估费、违规要求客户承担抵押登记费受到国家金融
监督管理总局浙江监管局处罚（浙金罚决字〔2024〕4 号）。本基金认为，对浙商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,774.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,774.61

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

大成惠裕定期开放纯债债券型 大成惠裕定期开放纯
项目 证券投资基金 A 债债券型证券投资基
金 C

报告期期初基金份额总额 477,864,994.31 -

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 477,864,994.31 -

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20240101-20240331477,782,130.91 - -477,782,130.91 99.98
构

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；

2、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。


大成基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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