易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达瑞通混合

基金主代码 003839

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日

报告期末基金份额总额 808,990,603.66 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、

估值及流动性因素、政策因素等分析，并重点考虑

债券市场情况，确定组合中股票、债券、货币市场

工具等资产类别的配置比例。股票投资策略方面，

本基金将通过分析行业景气度和行业竞争格局，对

各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态


调整行业配置比例。在行业配置的基础上，本基金

将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公

司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈

利预期；财务状况运行良好，资产负债结构相对合

理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队

相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业

文化、信息透明。本基金可选择投资价值高的存托

凭证进行投资。债券投资策略方面，本基金将主要

通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×80%+沪深 300 指

数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达瑞通混合 A 易方达瑞通混合 C

称
下属分级基金的交易代

码 003839 003840

报告期末下属分级基金 575,458,554.21 份 233,532,049.45 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)


易方达瑞通混合 A 易方达瑞通混合 C

1.本期已实现收益 9,331,179.74 3,595,490.67

2.本期利润 55,844,301.24 20,078,168.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.1020 0.0983

4.期末基金资产净值 1,105,014,265.78 444,719,380.75

5.期末基金份额净值 1.9202 1.9043

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达瑞通混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 5.86% 0.34% 1.28% 0.16% 4.58% 0.18%
月

过去六个 5.57% 0.37% 1.23% 0.21% 4.34% 0.16%
月

过去一年 10.38% 0.43% 3.03% 0.24% 7.35% 0.19%

过去三年 67.19% 0.44% 23.36% 0.25% 43.83% 0.19%

过去五年 93.08% 0.40% 28.07% 0.24% 65.01% 0.16%

自基金合

同生效起 92.02% 0.40% 26.43% 0.24% 65.59% 0.16%
至今

易方达瑞通混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 5.81% 0.34% 1.28% 0.16% 4.53% 0.18%

月

过去六个 5.46% 0.37% 1.23% 0.21% 4.23% 0.16%
月

过去一年 10.15% 0.43% 3.03% 0.24% 7.12% 0.19%

过去三年 66.23% 0.44% 23.36% 0.25% 42.87% 0.19%

过去五年 91.50% 0.40% 28.07% 0.24% 63.43% 0.16%

自基金合

同生效起 90.43% 0.40% 26.43% 0.24% 64.00% 0.16%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016 年 12 月 7 日至 2021 年 12 月 31 日）

易方达瑞通混合 A
易方达瑞通混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 92.02%，C 类基金
份额净值增长率为 90.43%，同期业绩比较基准收益率为 26.43%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达安心回馈混合型证券 资格。曾任道富银行风险管
投资基金的基金经理、易 理部风险管理经理、外汇利
方达瑞程灵活配置混合 率交易部利率交易员，太平
型证券投资基金的基金 洋资产管理公司（PIMCO）
林 经理、易方达瑞弘灵活配 2017- 基金管理部基金经理，易方
森 置混合型证券投资基金 03-07 - 11 年 达基金管理有限公司固定
的基金经理、易方达裕祥 收益投资部总经理助理、投
回报债券型证券投资基 资经理、易方达新收益灵活
金的基金经理、易方达裕 配置混合型证券投资基金
景添利 6 个月定期开放债 基金经理、易方达新益灵活
券型证券投资基金的基 配置混合型证券投资基金
金经理、易方达高等级信 基金经理、易方达瑞选灵活


用债债券型证券投资基 配置混合型证券投资基金
金的基金经理、固定收益 基金经理、基金经理助理。
全策略投资部联席总经

理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 9 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券市场方面，四季度收益率先上后下。十月以来，海外大宗商品价格迅速上涨，国内在限电限产政策的影响下煤炭价格持续高涨，PPI（生产价格指数）的抬升及基
本面下行压力的增加引发市场“类滞涨”担忧。同时央行自 7 月降准之后并未有进一步宽松政策，也使得市场的乐观预期有所修正，债券市场调整，10 年期国债收益率上行到 3.04%。自 10 月下旬开始，在一系列保供稳价政策下，煤炭价格快速回落至合理区间，通胀压力缓解，市场关注点重回经济增长情况。多重压力下制造业 PMI（采购经理指数）快速回落，同时房地产行业的下滑幅度也超出市场预期，基本面压力加大，收益率重回下行趋势。随着 12 月二次降准的提前落地，市场持续交易宽松预期，在配置资金的推动下，债市保持牛市行情直到年底。综合来看，四季度债券市场在经历了国庆节后两周左右的调整之后，整体处于牛市环境，收益率收至全年最低点附近，
1 年和 10 年国债收益率分别下行 9bp 和 10bp。信用债方面，全季度演绎结构性资产
荒行情，1 年和 5 年 AAA 信用债收益率分别下行 10bp 和 25bp，信用利差持续压缩；
银行资本补充工具等溢价品种在经历了 9-10 月理财整改的事件性冲击后，利差再次显著压缩，收益率下行至全年最低点。

权益市场方面，国庆后市场整体处于偏强势状态，新能源领涨，金融、消费股在预期消费回暖和地产政策缓和下企稳回升。进入 11 月，市场热点轮动加速，军工、TMT（未来（互联网）科技、媒体和通信）、元宇宙交替表现，新能源板块尤其光伏产业链调整，同时以食品饮料为代表的消费行业因下游产品涨价而有所修复。在流动性充裕、中央经济工作会议维稳的基调下，内需相关行业情绪有所修复，指数级别的行情一直持续到 12 月中旬。年末市场整体有所降温，指数在震荡中结束 2021 年的行情。综合来看，在稳增长、宽信用等预期下，四季度市场情绪改善，整体小幅上涨，行业分化依然明显，成长价值呈现较快反复轮动的状态。

报告期内，本基金维持较为稳定的仓位并坚持自下而上地精选个股。我们维持重仓的行业包括汽车零部件、消费电子、军工和物联网等。

关于选股思路，我们的原则包括避开市场较为拥挤的领域以及更多地从供给
侧考虑竞争格局。以汽车零部件行业为例，本组合在 2021 年一季度的市场下跌中大幅加仓，终于在四季度获得了较好的收益。本组合布局的大部分汽车零部件企业，其生产的零部件都不直接参与汽车电动化与智能化，因此静态估值较低。然而，电动化和智能化的发展必将重塑行业格局。传统整车厂和一级供应商的固有关系正在被突破，在整车厂更注重产品迭代速度与成本控制的新形势下，中国的零部件企业有望成为电动化浪潮下的“卖水人”。


转债方面，维持较低仓位。债券方面，加仓高等级信用债，以获取票息收益为主，久期维持中性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.9202 元，本报告期份额净值增长
率为 5.86%，同期业绩比较基准收益率为 1.28%；C 类基金份额净值为 1.9043 元，本
报告期份额净值增长率为 5.81%，同期业绩比较基准收益率为 1.28%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元) 的比例(%)

1 权益投资 468,040,445.79 24.77

其中：股票 468,040,445.79 24.77

2 固定收益投资 1,385,550,121.11 73.32

其中：债券 1,375,446,121.11 72.78

资产支持证券 10,104,000.00 0.53

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 17,298,335.30 0.92

7 其他资产 18,863,035.85 1.00

8 合计 1,889,751,938.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 421,986,542.67 27.23

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 13,458,583.52 0.87

F 批发和零售业 168,328.64 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,610,542.28 1.33

J 金融业 1,612,179.00 0.10

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 10,128,426.22 0.65

N 水利、环境和公共设施管理业 44,659.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00

R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00

S 综合 - -

合计 468,040,445.79 30.20

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 603179 新泉股份 772,300 32,198,644.00 2.08

2 600438 通威股份 712,600 32,038,496.00 2.07

3 002241 歌尔股份 513,280 27,768,448.00 1.79

4 603666 亿嘉和 314,480 23,623,737.60 1.52

5 601799 星宇股份 111,123 22,696,872.75 1.46

6 600089 特变电工 1,065,800 22,562,986.00 1.46


7 600219 南山铝业 4,017,100 18,920,541.00 1.22

8 300138 晨光生物 1,080,200 18,039,340.00 1.16

9 002080 中材科技 522,508 17,775,722.16 1.15

10 603712 七一二 388,731 16,832,052.30 1.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％)

1 国家债券 6,495,950.00 0.42

2 央行票据 - -

3 金融债券 580,839,000.00 37.48

其中：政策性金融债 90,607,000.00 5.85

4 企业债券 471,725,800.00 30.44

5 企业短期融资券 10,035,000.00 0.65

6 中期票据 263,382,000.00 17.00

7 可转债（可交换债） 32,763,371.11 2.11

8 同业存单 - -

9 其他 10,205,000.00 0.66

10 合计 1,375,446,121.11 88.75

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 2128032 21 兴业银行二级 800,000 81,600,000.00 5.27
01

2 1928028 19 中国银行二级 600,000 61,614,000.00 3.98
01

3 2028041 20 工商银行二级 500,000 51,865,000.00 3.35
01

4 2028013 20 农业银行二级 500,000 50,160,000.00 3.24
01

5 175984 21 国科 01 400,000 40,612,000.00 2.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 169304 20 曹操 A3 100,000 10,104,000.00 0.65

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国科学院控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京市公安局海淀分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 121,022.04

2 应收证券清算款 992,610.18

3 应收股利 -


4 应收利息 17,343,359.44

5 应收申购款 406,044.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,863,035.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%)

1 127018 本钢转债 12,366,490.50 0.80

2 123107 温氏转债 7,018,960.00 0.45

3 110072 广汇转债 4,208,794.20 0.27

4 113519 长久转债 3,436,620.10 0.22

5 113591 胜达转债 1,295,600.00 0.08

6 113042 上银转债 990,434.20 0.06

7 110079 杭银转债 641,381.00 0.04

8 113044 大秦转债 465,120.00 0.03

9 110076 华海转债 388,674.00 0.03

10 113050 南银转债 344,311.20 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

的公允价值 占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 净值比例(%) 情况说明

(元)

1 603179 新泉股份 22,577,500.00 1.46 大宗交易

流通受限

注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%；前款交易的受让方在受让后 6 个月内，不得转让所受让的股份。

§6 开放式基金份额变动

单位：份


项目 易方达瑞通混合A 易方达瑞通混合C

报告期期初基金份额总额 487,518,327.96 151,232,496.19

报告期期间基金总申购份额 156,061,298.39 99,827,655.04

减：报告期期间基金总赎回份额 68,121,072.14 17,528,101.78

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 575,458,554.21 233,532,049.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2021年10月01日 133,599,8 133,599,887 16.51
机构 1 ~2021 年 10 月 25 87.13 0.00 0.00 .13 %
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
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