中信建投行业轮换混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年04月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月17日（基金合同生效日）起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中信建投轮换混合

基金主代码 003822

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年01月17日

报告期末基金份额总额 74,105,433.58份

本基金通过对行业轮换策略等多种投资策略的有机
投资目标 结合，在有效控制风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
投资策略 供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券
、现金之间的投资比例进行动态调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率
×40%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高
于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司


基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C

下属分级基金的交易代码 003822 003823

报告期末下属分级基金的份额总 37,269,189.00份 36,836,244.58份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2019年01月17日（基金合同生效日）-
主要财务指标 2019年03月31日)
中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C
1.本期已实现收益 4,864,505.99 4,456,148.46
2.本期利润 5,786,049.07 6,202,859.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.1467 0.0631
4.期末基金资产净值 42,956,784.52 42,427,494.02
5.期末基金份额净值 1.1526 1.1518
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同自2019年1月17日起生效。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投轮换混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

自基金合同 15.26% 1.32% 14.12% 0.98% 1.14% 0.34%
生效起至今
中信建投轮换混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

自基金合同

生效起至今 15.18% 1.32% 14.12% 0.98% 1.06% 0.34%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同生效日为2019年1月17日，至本报告期末未满一个季度。按照基金
合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

中国籍，1981年7月生，北京
协和医学院药物分析学硕士。
曾任新华基金管理股份有限公
栾江伟 本基金的2019-01- 10年 司基金经理。2018年6月加入
基金经理 17 - 中信建投基金管理有限公司,
现任投资部-股票投资部负责
人，担任中信建投行业轮换混
合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

中信建投行业轮换基金封闭期内仓位非常低，2月18日放开申购赎回后仓位逐步上升，并抓住了2月下旬到3月上旬个股行情，取得较好阶段性收益，后来跟随市场净值有所回调，之后重点配置中长期比较看好的板块和个股，重点配置了医药、传媒、军工、环保、地产等板块，主要配置中等市值的二三线个股，这些股票多数也是细分行业龙头，涨幅相对较少，长期成长空间良好。
2019年2季度预计市场冲高回落，科创板可能在2季度推出，市场将重回挖掘真正有中长期价值的股票，预计主题投资持续性较差，没多少操作价值，2季度将坚守中长期看好的成长股。价值白马1季度累计涨幅较大，增长仍然较慢，比较谨慎。周期股可能仍然不会重点配置。仓位上前高后低，不追高，逢低买入，降低换手率。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投轮换混合A基金份额净值为1.1526元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.26%，同期业绩比较基准收益率为14.12%；截至报告期末中信建投轮换混合C基金份额净值为1.1518元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
15.18%，同期业绩比较基准收益率为14.12%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%
）

1 权益投资 72,050,461.75 82.84
其中：股票 72,050,461.75 82.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买

入返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金

7 合计 13,887,030.60 15.97
8 其他资产 1,038,568.96 1.19
9 合计 86,976,061.31 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%
）

A 农、林、牧、渔业 1,300,800.00 1.52
B 采矿业 - -
C 制造业 50,736,053.00 59.42
电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -
E 建筑业 352,000.00 0.41
F 批发和零售业 1,289,100.00 1.51
交通运输、仓储和邮政

G 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 5,285,458.75 6.19
J 金融业 - -
K 房地产业 5,169,600.00 6.05
L 租赁和商务服务业 2,599,450.00 3.04
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施

N 管理业 150,400.00 0.18
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,167,600.00 6.05
S 综合 - -
合计 72,050,461.75 84.38
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 002019 亿帆医药 619,300 8,205,725.00 9.61
2 600535 天士力 268,000 6,035,360.00 7.07
3 600079 人福医药 427,900 4,886,618.00 5.72
4 002343 慈文传媒 440,000 4,747,600.00 5.56
5 300137 先河环保 359,000 3,887,970.00 4.55
6 600329 中新药业 179,400 2,866,812.00 3.36
7 002603 以岭药业 215,900 2,813,177.00 3.29
8 300584 海辰药业 93,000 2,695,140.00 3.16
9 300178 腾邦国际 245,000 2,599,450.00 3.04
10 300367 东方网力 215,000 2,537,000.00 2.97
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无余额。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无余额。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无余额。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,063.98
2 应收证券清算款 850,588.42
3 应收股利 -
4 应收利息 6,185.47
5 应收申购款 151,731.09
6 其他应收款 -
7 其他 -

8 合计 1,038,568.96
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
中信建投轮换混合A 中信建投轮换混合C

基金合同生效日的基金份额总额 41,933,458.30 193,657,773.17
基金合同生效日起至报告期期末

基金总申购份额 6,287,060.23 22,794,387.09
减：基金合同生效日起至报告期

期末基金总赎回份额 10,951,329.53 179,615,915.68
基金合同生效日起至报告期期末

基金拆分变动份额（份额减少以 0.00 0.00
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 37,269,189.00 36,836,244.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2019年1月26日披露了《中信建投基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，邱黎强先生于2019年1月25日正式履职基金管理人总经理职务，蒋月勤先生不再代行总经理职务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《中信建投行业轮换混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中信建投行业轮换混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司
2019年04月19日
点击查看>>  附件