华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安新瑞利灵活配置混合

基金主代码 003797

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 1 日

报告期末基金份额总额 616,023,087.59 份

本基金在严格控制风险的前提下，通过大类资产的优化配

投资目标 置和高安全边际的证券精选，追求超越业绩比较基准的投

资回报和资产的长期稳健增值。

本基金采取相对灵活的资产配置策略，通过将基金资产在

权益类、固定收益类工具之间灵活配置，并适当借用金融

衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健增值。在具体大

投资策略

类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研

究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能

影响证券市场的重要因素进行研究和预测，结合使用公司


自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟理论

的资产配置模型等经济模型，分析和比较股票、债券等市

场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的资产配置

比例，动态优化投资组合。

中证 800 指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率

业绩比较基准

×50%

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型

风险收益特征 基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基

金中的中高风险投资品种。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安新瑞利灵活配置混合 A 华安新瑞利灵活配置混合 C

下属分级基金的交易代码 003797 003798

报告期末下属分级基金的份

600,185,032.58 份 15,838,055.01 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

主要财务指标

华安新瑞利灵活配置混 华安新瑞利灵活配置混

合 A 合 C

1.本期已实现收益 7,233,113.19 185,496.71

2.本期利润 13,761,134.07 357,227.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0229 0.0226

4.期末基金资产净值 736,743,116.57 19,373,082.05

5.期末基金份额净值 1.2275 1.2232


注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安新瑞利灵活配置混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.90% 0.19% 6.38% 0.47% -4.48% -0.28%

过去六个月 2.51% 0.29% 2.37% 0.76% 0.14% -0.47%

过去一年 7.77% 0.23% 6.51% 0.61% 1.26% -0.38%

过去三年 18.94% 0.17% 7.14% 0.63% 11.80% -0.46%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 22.75% 0.16% 5.63% 0.59% 17.12% -0.43%
生效起至今
2、华安新瑞利灵活配置混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.88% 0.19% 6.38% 0.47% -4.50% -0.28%

过去六个月 2.45% 0.29% 2.37% 0.76% 0.08% -0.47%

过去一年 7.66% 0.23% 6.51% 0.61% 1.15% -0.38%

过去三年 18.58% 0.17% 7.14% 0.63% 11.44% -0.46%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 22.32% 0.16% 5.63% 0.59% 16.69% -0.43%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 12 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日)

1．华安新瑞利灵活配置混合 A：
2．华安新瑞利灵活配置混合 C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生，13 年相关行业从业
经验，曾任联合资信评估有限公司
高级分析师。2008 年 1 月加入华
安基金管理有限公司，任固定收益
部信用分析师。2015 年 7 月起担
任华安稳固收益债券型证券投资
基金的基金经理。2015 年 7 月至
2017 年 6 月担任华安信用四季红
债券型证券投资基金的基金经理。
2016 年 2 月至 2018 年 8 月，担任
华安安康保本混合型证券投资基
本基金 金的基金经理。2018 年 8 月起，
石雨欣 的基金 2016-12-01 - 13 年 同时担任华安安康灵活配置混合
经理 型证券投资基金的基金经理。2016
年 8 月起同时担任华安聚利 18 个
月定期开放债券型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月起，同
时担任华安新恒利灵活配置混合
型证券投资基金、华安新瑞利灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理。2017 年 1 月至 2018 年 9 月，
同时担任华安新安平灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2018 年 2 月至 2018 年 6 月，同时
担任华安丰利 18 个月定期开放债
券型证券投资基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年二季度随着降准降息政策效果显现及财政政策刺激力度的加大，国内经济生产活动已
经接近完全复工，基建和房地产投资基本恢复正常增长，但消费仍在缓慢修复中。由于食品价格快速回落，CPI 快速下行，PPI 虽然有所回升，但仍处于负值区间，总体通胀压力大幅缓解。二季度货币政策从宽货币转为宽信用，强调直达实体的融资工具使用，资金利率快速回升至政策利率水平附近，带动债券收益率曲线平坦化上行，二季度中债综合全价(总值)指数期内下跌 1.04%。
本基金期内债券部分以高等级信用债持有为主，逐步压缩久期；权益部分适当灵活调整股票仓位，积极参与传统新股及科创新股市场申购，同时适当配置可转债参与转债市场行情，期内基金取得正收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 06 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.2275 元，本报告期份额净值增长率为
1.90%，同期业绩比较基准增长率为 6.38%。本基金 C 类份额净值为 1.2232 元，本报告期份额净
值增长率为 1.88%，同期业绩比较基准增长率为 6.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，国内经济将以缓慢回升为主，通胀压力将继续缓解，货币政策逐步向中性回归，继续支持直达实体的融资工具。债市在基本面逐步好转及货币政策很难进一步宽松的格局下，收益率可能继续承压。随着基本面的逐步好转权益市场仍有一定的结构性机会。

本基金三季度将继续保持高等级信用债配置为主，严格控制久期，同时继续保持适当权益仓位参与股票市场的投资机会。

本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 93,956,582.55 12.41

其中：股票 93,956,582.55 12.41

2 固定收益投资 563,996,289.60 74.52

其中：债券 563,996,289.60 74.52

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 79,970,144.99 10.57

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 8,045,971.84 1.06

7 其他各项资产 10,854,440.35 1.43

8 合计 756,823,429.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

919,632.00 0.12
B 采矿业


C 制造业 23,093,433.21 3.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,925,754.14 1.05

E 建筑业 1,026,981.00 0.14

F 批发和零售业 1,092,000.00 0.14

G 交通运输、仓储和邮政业 23,504,126.12 3.11

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,034,707.86 0.14

J 金融业 32,788,549.22 4.34

K 房地产业 522,800.00 0.07

L 租赁和商务服务业 2,048,599.00 0.27

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 93,956,582.55 12.43

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 5,300 7,753,264.00 1.03

2 601816 京沪高铁 906,536 5,593,327.12 0.74

3 600009 上海机场 74,800 5,390,836.00 0.71

4 601288 农业银行 1,374,800 4,646,824.00 0.61

5 600548 深高速 468,900 4,285,746.00 0.57

6 600377 宁沪高速 396,400 3,888,684.00 0.51

7 600036 招商银行 111,700 3,766,524.00 0.50

8 601398 工商银行 709,600 3,533,808.00 0.47

9 600900 长江电力 185,100 3,505,794.00 0.46

10 601939 建设银行 551,900 3,482,489.00 0.46

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,104,000.00 5.30

其中：政策性金融债 40,104,000.00 5.30

4 企业债券 50,318,000.00 6.65

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 440,220,000.00 58.22

7 可转债（可交换债） 33,354,289.60 4.41

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 563,996,289.60 74.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 101801335 18 浙交投 600,000 61,134,000.00 8.09
MTN001

2 101800903 18 中铝集 400,000 40,720,000.00 5.39
MTN003

3 101754069 17 恒健 300,000 31,251,000.00 4.13
MTN002

4 101801323 18 国新控股 300,000 30,669,000.00 4.06
MTN003

5 101801440 18 国新控股 300,000 30,627,000.00 4.05
MTN004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.12020 年 4 月 20 日，工商银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在理
财产品数量漏报、资金交易信息漏报严重等违法违规行为，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2020〕7 号）给予罚款合计 270 万元的行政处罚。

2020 年 3 月 9 日，农业银行因可回溯制度执行不到位、可回溯基础管理不到位、部分可回溯视频
质检结果未反馈给保险公司等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2020〕3号）给予罚款50万元的行政处罚。2020年4月22日，农业银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在资金交易信息漏报严重、信贷资产转让业务漏报等违法违规行为，
被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2020〕12 号）给予罚款合计 230 万元的行政处
罚。2020 年 4 月 22 日，农业银行因“两会一层”境外机构管理履职不到位、国别风险管理不满足
监管要求等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2020〕11 号）给予罚款合计 200 万元的行政处罚。

2019 年 12 月 27 日，建设银行因用于风险缓释的保证金管理存在漏洞、国别风险管理不完善，被
中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2019〕22 号）给予罚款合计 80 万元的行政处罚。
2020 年 4 月 20 日，建设银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在资金交易
信息漏报严重、信贷资产转让业务漏报等违法违规行为，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2020〕8 号）给予罚款合计 230 万元的行政处罚。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 83,915.94

2 应收证券清算款 25,997.91

3 应收股利 -

4 应收利息 10,744,526.50

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,854,440.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 128065 雅化转债 8,166,800.00 1.08

2 113518 顾家转债 7,119,750.00 0.94

3 110062 烽火转债 6,948,841.20 0.92


4 128035 大族转债 5,621,720.60 0.74

5 110060 天路转债 2,968,998.30 0.39

6 128084 木森转债 2,528,179.50 0.33

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 601816 京沪高铁 5,593,327.12 0.74 新股流通受

限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

华安新瑞利灵活配置混 华安新瑞利灵活配置混
项目

合A 合C

本报告期期初基金份额总额 600,187,157.17 15,843,465.13

报告期基金总申购份额 7,376.24 35,557.27

减：报告期基金总赎回份额 9,500.83 40,967.39

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 600,185,032.58 15,838,055.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

机构 1 20200401-202006 299,99 0.00 0.00 299,999,000 48.70%
30 9,000. .00


00

20200401-202006 299,99 299,999,000

2 30 9,000. 0.00 0.00 .00 48.70%

00

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

3、《华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公 场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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