万家瑞隆混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年6月30日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:华夏银行股份有限公司
报告送出日期:2019年7月16日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 万家瑞隆
基金主代码 003751
交易代码 003751
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年4月17日
报告期末基金份额总额 8,925,346.86份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较
基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场
主体的基础上,采取积极主动的投资管理策略,通过
定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因
投资策略 素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,
并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下,寻求组合流动性与收益的
最佳配比,力求持续取得达到或超过业绩比较基准的
收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
风险收益特征 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券
型基金但低于股票型基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30
日)
1.本期已实现收益 472,406.29
2.本期利润 -1,098,538.03
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1217
4.期末基金资产净值 9,024,061.82
5.期末基金份额净值 1.0111
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -10.90% 1.65% -0.61% 1.14% -10.29% 0.51%
注:基金业绩比较基准增长率=沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同生效日期为2016年11月30日,建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。本基金已于2018年4月17日召开基金持有人大会,对本基金名称、基金投资范围等事项进行相应修改。原“万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金”变更注册为“万家瑞隆混合型证券投资基金”。本基金份额持有人大会于2018年4月17日表决通过了《关于修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,并于2018年4月17日修改了基金合同,修订和更新后的文件于2018年4月17日生效。基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
上海社会科学院财政学硕士。
2006年7月至2008年4月在中
国建设银行洛阳分行担任国际业务
部业务人员;
2012年7月至2015年4月在宏
万家瑞隆混合 源证券股份有限公司研究所担任研
刘洋 型证券投资基 2018年9 - 8年 究员;
金基金经理 月18日 2015年4月至2015年10月在沃
胜资产管理有限公司研究部担任研
究员;
2015年11月加入万家基金管理
有限公司,先后担任投资研究部研
究员、基金经理助理,2018年9月
起担任基金经理职务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内货币环境宽松超市场预期,中美贸易摩擦并未出现恶化,市场整体偏乐观,A股出现了一波大幅上涨行情。进入二季度,中美贸易摩擦升温,PMI下行,市场对未来增长信心不足,A股快速下跌后呈现震荡行情,二季度白酒、家电及银行等偏防御板块表现较好,其他板块表现较差。
展望下半年,6月底中美元首G20会晤好于市场预期,美国承诺不增加新的关税,中美重启贸易谈判缓解了市场担忧,市场情绪好转;此外,全球经济下行压力加大,美国大概率进入降息周期,全球可能进入宽松周期,有利于国内维持宽松的货币环境。
国内经济方面,预计下半年经济下行压力较大。全球经济增速下行,国内出口预计不乐观;在降税及消费刺激下,社零增速预计平稳略升;固定资产投资方面,下半年地产投资增速预计下行,制造业投资短期难有好转,基建可能是政府逆周期调节的主要手段,我们对下半年基建投资增速偏乐观,但预计整体经济增长仍有压力。
我们对下半年宏观环境判断是货币环境继续偏宽松,下半年有降息或降准的可能;此外,预计下半年财政政策力度有望加大,但整体经济有下行压力,预计A股维持震荡行情。投资方面,相对看好业绩不错、估值便宜的地产、基建板块;以及受益于猪价大幅上涨的生猪养殖板块。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0111元;本报告期基金份额净值增长率为-10.90%,业绩比较基准收益率为-0.61%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,自4月1日至6月30日基金资产净值连续60个工作日低于五千万元。我司已经将该基金情况向证监会报备并提出解决方案,目前我司正积极加强营销,力争扩大本基金规模。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 8,348,125.54 91.15
其中:股票 8,348,125.54 91.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 795,413.27 8.69
8 其他资产 14,662.58 0.16
9 合计 9,158,201.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,215,501.00 13.47
B 采矿业 - -
C 制造业 3,702,727.60 41.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 1,836,395.94 20.35
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 1,103,705.00 12.23
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 489,796.00 5.43
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,348,125.54 92.51
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 300498 温氏股份 21,600 774,576.00 8.58
2 002124 天邦股份 37,600 490,304.00 5.43
3 601390 中国中铁 68,800 448,576.00 4.97
4 002714 牧原股份 7,500 440,925.00 4.89
5 600340 华夏幸福 12,200 397,354.00 4.40
6 000401 冀东水泥 21,100 371,571.00 4.12
7 603799 华友钴业 15,860 337,976.60 3.75
8 002129 中环股份 34,400 335,744.00 3.72
9 002157 正邦科技 20,100 334,866.00 3.71
10 002594 比亚迪 6,200 314,464.00 3.48
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 14,077.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 188.27
5 应收申购款 396.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,662.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 9,379,160.40
报告期期间基金总申购份额 642,652.31
减:报告期期间基金总赎回份额 1,096,465.85
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 8,925,346.86
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 2,759,882.87
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 2,759,882.87
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 30.92
额比例(%)
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例
类别 序号 达到或者超过20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
的时间区间 份额 份额 份额 比
机构 1 20190401-20190630 5,278,022.17 0.00 0.00 5,278,022.17 59.14%
2 20190401-20190630 2,759,882.87 0.00 0.00 2,759,882.87 30.92%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家瑞隆混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家瑞隆混合型证券投资基金2019年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家瑞隆混合型证券投资基金托管协议》。
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019年7月16日
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