万家瑞隆混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家瑞隆

基金主代码 003751

交易代码 003751

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 30 日

报告期末基金份额总额 10,023,423.14 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较
基准的投资回报和资产的长期稳健增值。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场
主体的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过
定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因
投资策略 素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，
并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的
最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的
收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%＋中证全债指数收益率*25%

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券
型基金但低于股票型基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 154,432.14

2.本期利润 962,732.86

3.加权平均基金份额本期利润 0.0990

4.期末基金资产净值 11,206,534.26

5.期末基金份额净值 1.1180

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。

2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 10.20% 1.24% 5.87% 0.55% 4.33% 0.69%

注：基金业绩比较基准增长率=沪深 300 指数收益率*75%＋中证全债指数收益率*25%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 30 日，建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。本基金已于 2018 年 4 月 17 日召开基金持有人大会，对本基金名称、
基金投资范围等事项进行相应修改。原“万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金”变更注册为
“万家瑞隆混合型证券投资基金”。本基金份额持有人大会于 2018 年 4 月 17 日表决通过了
《关于修改万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，并于 2018 年 4 月
17 日修改了基金合同，修订和更新后的文件于 2018 年 4 月 17 日生效。基金合同生效后各项资产
配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业年 说明

任职 离任 限

日期 日期

上海社会科学院财政学硕士。 2006
年 7 月至 2008 年 4 月在中国建设银
行洛阳分行担任国际业务部业务人
2018 员；2012 年 7 月至 2015 年 4 月在宏
万家瑞隆混合型 年 9 源证券股份有限公司研究所担任研
刘洋 证券投资基金基 月 18 - 8 年 究员； 2015 年 4 月至 2015 年 10 月
金经理 日 在沃胜资产管理有限公司研究部担
任研究员；2015 年 11 月加入万家基
金管理有限公司，先后担任投资研究
部研究员、基金经理助理，2018 年 9
月起担任基金经理职务。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾四季度，国内经济延续下行态势，CPI 超预期上涨，但货币环境继续保持宽松状态，PMI从 11 月份开始连续两个月超市场预期。A 股四季度整体表现不错，板块方面：房地产及其下游建材，以及家电等表现较好；此外，前期保持强势的电子，以及受益 5G 预期的传媒等板块也涨幅靠前。

展望 2020 年一季度，一方面专项债加大力度发行，基建投资增速有望上行；且预计中美在一月份签订第一阶段协议，短期关系缓和，有利于出口平稳。我们认为经济在一季度有望短期企稳。
此外，预计货币政策将维持宽松，2020 年 1 月 1 号宣布降准，不排除后续进一步降息降准的
可能。在短期经济有企稳迹象和货币宽松共振下，预计短期 A 股有望表现不错。

配置方面，相对看好：1）业绩已经开始兑现、猪价持续高位且持续性有望超预期的生猪养殖板块；2）受益 5G 应用预期的传媒板块；3）有提价预期的造纸、玻纤等周期底部板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1180 元；本报告期基金份额净值增长率为 10.20%，业
绩比较基准收益率为 5.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，自 10 月 1 日至 12 月 31 日基金资产净值连续 61 个工作日低于五千万元。我司
已经将该基金情况向证监会报备并提出解决方案，目前我司正积极加强营销，力争扩大本基金规模。本报告期内，基金份额持有人数量不存在低于二百人的情况。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 10,512,397.00 87.61

其中：股票 10,512,397.00 87.61

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,155,391.57 9.63

8 其他资产 331,617.06 2.76

9 合计 11,999,405.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 2,598,422.00 23.19

B 采矿业 - -

C 制造业 4,569,330.00 40.77

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 536,036.00 4.78

J 金融业 469,438.00 4.19

K 房地产业 849,222.00 7.58

L 租赁和商务服务业 365,285.00 3.26

M 科学研究和技术服务业 - -


N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 781,738.00 6.98

S 综合 342,926.00 3.06

合计 10,512,397.00 93.81

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002157 正邦科技 58,400 946,080.00 8.44

2 002299 圣农发展 37,000 890,960.00 7.95

3 002714 牧原股份 5,800 514,982.00 4.60

4 300498 温氏股份 14,900 500,640.00 4.47

5 002100 天康生物 35,300 451,134.00 4.03

6 603801 志邦家居 19,000 442,510.00 3.95

7 600176 中国巨石 39,900 434,910.00 3.88

8 002078 太阳纸业 41,500 408,360.00 3.64

9 002918 蒙娜丽莎 19,900 398,398.00 3.56

10 002234 民和股份 11,500 365,815.00 3.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,681.64

2 应收证券清算款 233,491.12

3 应收股利 -


4 应收利息 216.07

5 应收申购款 87,228.23

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 331,617.06

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 9,133,191.89

报告期期间基金总申购份额 3,357,032.42

减:报告期期间基金总赎回份额 2,466,801.17

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 10,023,423.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,759,882.87

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,759,882.87

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 27.53
额比例（%）


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 20191001 - 5,278,022.17 0.00 0.00 5,278,022.17 52.66%
20191231

2 20191001 - 2,759,882.87 0.00 0.00 2,759,882.87 27.53%
20191231

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家瑞隆混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。


5、万家瑞隆混合型证券投资基金 2019 年第四季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家瑞隆混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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