信诚景瑞债券型证券投资基金2018年第一季度报告
2018年3月31日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月23日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏, 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险,投资 者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 信诚景瑞
基金主代码 003614
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月7日
报告期末基金份额总额 350,208,437.29份
投资目标 在严格控制 风险的基 础上,本 基金主 要通过投资于精选 的优质
债券,力 求实现基 金资产的 长期稳 定增值, 为投 资者实现 超越
业绩比较基准的收益。
投资策略 1、资产配置策略
本基金定 位为债券 型基金 ,其资产 配置以 债券为主 ,并 不因
市场的中短 期变化而 改变。在不同的 市场条件下,本基 金将综
合考虑宏观 环境、市 场估值水平、风 险水平以及市场情 绪,在
一定的范围 内对资产 配置调整 ,以降低系统性风险对基 金收益
的影响。
2、债券投资策略
(1)类属资产配置策略
在整体资产 配置的基 础上,本 基金将 通过考量不同类型 固定收
益品种的信 用风险、 市场风险、流动 性风险、税收等因 素,研
究各投资品 种的利差 及其变化趋势,制定债券 类属资产 配置策
略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
对于普通债 券,本基金将在严 格控制 目标久期及保证基 金资产
流动性的前 提下,采用目标久 期控制 、期限结构配置、 信用利
差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质
量等因素, 研究资产支持证券的收益 和风险匹配情况。 采用数
量化的定价 模型来跟 踪债券的价格走 势,在严 格控制投 资风险
的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债 券型基金 ,预期风 险与预 期收益低于股票型 基金与
混合型基 金,高于 货币市场 基金, 属于证券 投资基金 中的中等
偏低风险收益品种。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 信诚景瑞A 信诚景瑞C
下属分级基金的交易代码 003614 003615
报告期末下属分级基金的份额总额 350,131,924.33份 76,512.96份
注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更
的公告。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 信诚景瑞A报告期(2018年1月1 信诚景瑞C报告期(2018年1月1
日至2018年3月31日) 日至2018年3月31日)
1.本期已实现收益 3,953,494.87 958.53
2.本期利润 4,955,676.83 1,196.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 0.0140
4.期末基金资产净值 363,429,093.39 79,314.95
5.期末基金份额净值 1.0380 1.0366
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告 期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚景瑞A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.39% 0.02% 2.03% 0.04% -0.64% -0.02%
信诚景瑞C
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.36% 0.02% 2.03% 0.04% -0.67% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚景瑞A
信诚景瑞C
本基金建仓期自2016年12月7日至2017年6月7日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
3.3其他指标
其他指标 报告期（2018年1月1日至2018年3月31日）
- -
其他指标 报告期末（2018年3月31日）
- -
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经 理小组）简介
姓 任本基金的基金经理期限 证券从
名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
本基金基金经理,信诚
季季定期支付债券基 工商管理硕士。曾任职于长信基金管理
金、信诚月月定期支付 有限责任公司,担任债 券交易员 ;于 光
债券基金、信诚三得益 大保德信基金 管理有限公 司,担任固定
债券基金、信诚经典优 收益类投资经理。2013年7月加入中信
债债券基金、信诚增强 保诚基金管理有限公司。现任信诚季季
收益债券基金(LOF)、 定期支付债券基金、信诚月月定期支付
宋 信诚稳利债券基金、信 2016年12 债券基金、信诚三得益债券基金、信诚
海 诚惠盈债券基金、信诚月7日 - 13 经典优债债券基金、信诚增强收益债券
娟 稳益债券基金、信诚稳 基金(LOF)、信 诚稳利债 券基金、信诚
瑞债券基金、信诚稳健 稳健债券基金、信诚惠盈债券基金、信
债券基金、信诚稳丰债 诚稳益债券基金、信诚稳瑞债券基金、
券基金、信诚稳悦债券 信诚景瑞债券基金、信诚稳丰债 券基
基金、信诚稳泰债券基 金、信诚稳悦债券基金、信诚稳泰债券
金、信诚稳鑫债券基 基金、信诚稳鑫债券基金、信诚惠选债
金、信诚惠选债券基金 券基金的基金经理。
的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法 》和其他相关法律 法规的规定以及 《信诚景
瑞债券型证券投资基金基 金合同》、《信诚景瑞债券型证券投资基金招募说明书 》的约定,本着诚 实信用、
勤勉尽职的原则管理和运 用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结 构和内部控制制度,加强内
部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的 《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实 公平交易管理的各 项要求。各部门在 公平交易
执行中各司其职, 投资研究前端不 断完善研究方法和投资决 策流程 ,确保各投资组 合享有公 平的投资决策
机会,建立公平交易的制度 环境;交易环节加强交易执行的内部 控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基 金与其它投资组合之间有可能导 致不公平交易和利 益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与 交易所公开竞价 同日反 向交易成交较少 的单边交易量超 过该证券当日成 交量5% 的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4报告期内基金的投资 策略和运作分析
2017年经济增长受供给侧改革、房地产投资、基建投资、净出口改善等因素推动,这些因素在2018年
1季度继续保持动能,推动工业生产加快,固定资产投资、房地产投资、民间投资增速略有提高,基建投资增
速仍高于16%。在供给侧改革的持续作用下,经济转向高质量发展的迹象初显。2018年政府工作报告提出
的经济增长目标是6.5%左右。决策层已经相对淡化经济增长目标,更加强调经济高质量发展。带动本轮经
济回升的重要因素,如房地产投资、出口增长都已经基本进入后半程,预计今年经济增速将出现小幅调整。
但当前仍有两大因素对全 球经济复苏进程构成影响,一是美联 储加息过快导致全球货币金融条件持续收紧,
间接提高了我国货币政策操作难度;二是贸易争端加剧给经济增长和全球金融市场稳定构成风险。
债券市场,2018年开局延续去年“强监管”的节奏,进入中下旬后,央行跨年补充流动性、定向降准提
前等措施对资金面形成呵护所致,财政存款释放也将进一步补充流动性,债市收益率开始持续下行,主要原因有两点,其一是资金面短期宽松;其二是监管预期会给过渡期,市场预期会比之前相对缓和。报告期内,在投资方面我们选择高信用等级的短融做底仓,逐步增加杠杆、适当拉长久期,为组合提供一个相对稳定的投资回报收益。
展望未来,全球经济复苏轨道仍将持续,伴随大国之间的博弈和政策调整,全球经济发展格局将会进入新的转折期。受到多种因素的作用,美国的中长期利率将不断攀升,未来可能带来一系列影响。
4.5报告期内基金的业绩 表现
本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为1.39%和1.36%,同期业绩比较基准收益率 为2.03%,
基金A、C份额落后业绩比较基准分别为0.64%和0.67%。
4.6报告期内基金持有人 数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 352,473,000.00 96.79
其中：债券 352,473,000.00 96.79
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,800,000.00 0.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 600,908.58 0.17
7 其他资产 8,299,425.91 2.28
8 合计 364,173,334.49 100.00
5.2报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
- - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前十 名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,034,000.00 5.51
其中：政策性金融债 20,034,000.00 5.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 241,496,000.00 66.43
6 中期票据 81,176,000.00 22.33
7 可转债 - -
8 同业存单 9,767,000.00 2.69
9 其他 - -
10 合计 352,473,000.00 96.96
5.5报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五 名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 101364012 13泰交通MTN001 300,000 30,573,000.00 8.41
2 041758017 17通泰控股CP001 300,000 30,282,000.00 8.33
3 041754017 17闽漳龙CP001 300,000 30,267,000.00 8.33
4 041760016 17乐清国投CP001 300,000 30,264,000.00 8.33
5 041800007 18江阴高新CP001 300,000 30,156,000.00 8.30
5.6报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前十 名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有资产支持证券.
5.7报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五 名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）
- - - - - -
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五 名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资 的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说
明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指
标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,299,425.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,299,425.91
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
- - - - -
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净值比 流通受限情况
允价值(元) 例(%) 说明
- - - - --
本基金本报告期末未持有股票,不存在流通受限情况。
5.11.6因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚景瑞A 信诚景瑞C
报告期期初基金份额总额 - -
报告期期间基金总申购份额 72,720.41 146.36
减:报告期期间基金总赎回份额 69,277.55 20,776.10
报告期期间基金拆分变 动份额（份额减少以 - -
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 350,131,924.33 76,512.96
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位：份
项目 信诚景瑞A 信诚景瑞C
报告期期初管理人持有的本基金 - -
份额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金 - -
份额
报告期期末持有的本基金份额占 - -
基金总份额比例(%)
7.2基金管理人运用固有 资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
- - - - - -
合计 - -
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 发起份额承
比例(%) 比例(%) 诺持有期限
基金管理人固有资金 - - - - -
基金管理人高级管理 - - - - -
人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 - - - - -
无
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
类别 况
序号 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额
或者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 占比
机构 1 20180101至20180331 349,999,000.00 349,999,000.00 99.94%
个人- - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的
情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§10备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、信诚景瑞债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚景瑞债券型证券投资基金基金合同
4、信诚景瑞债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银
行大楼9层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2018年4月23日
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