博时富益纯债债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年 6月 30日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：南京银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时富益纯债债券

基金主代码 003607

交易代码 003607

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月4日

报告期末基金份额总额 2,006,155,012.90份

投资目标 本基金在控制组合净值波动率的前提下，力争实现长期超越业绩比较

基准的投资回报。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充

的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证

券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果，

投资策略 利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以

获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、

信用策略、互换策略、息差策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取

高于业绩比较基准的投资收益。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）

×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低

于混合型基金、股票型基金，属于中低预期风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2017年4月1日-2017年6月30日)

1.本期已实现收益 15,120,627.90

2.本期利润 10,298,380.64

3.加权平均基金份额本期利润 0.0051

4.期末基金资产净值 2,033,164,067.87

5.期末基金份额净值 1.0135

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 0.52% 0.05% 0.24% 0.07% 0.28% -0.02%

个月

3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

注：本基金的基金合同于2016年11月4日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生

效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

杨永光 股票投资部 2016-11-04 - 15.8 1993年至1997年先后在

绝对收益组 桂林电器科学研究所、深

投资副总监 圳迈瑞生物医疗电子股份

/基金经理 公司工作。2001年起在

国海证券历任债券研究员、

债券投资经理助理、高级

投资经理、投资主办人。

2011年加入博时基金管

理有限公司，历任博时稳

定价值债券基金、上证企

债30ETF基金、博时天颐

债券基金、博时招财一号

保本基金、博时新机遇混

合基金的基金经理、固定

收益总部公募基金组投资

副总监。现任股票投资部

绝对收益组投资副总监兼

博时优势收益信用债债券

基金、博时境源保本混合

基金、博时保泽保本混合

基金、博时景兴纯债债券

基金、博时保丰保本混合

基金、博时保泰保本混合

基金、博时招财二号保本

基金、博时富宁纯债债券

基金、博时富益纯债债券

基金、博时臻选纯债债券

基金、博时富华纯债债券

基金、博时泰安债券基金、

博时鑫丰混合基金、博时

鑫泰混合基金、博时鑫惠

混合基金、博时聚源纯债

债券基金、博时广利纯债

债券基金、博时富瑞纯债

债券基金、博时富海纯债

债券基金、博时华盈纯债

债券基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，经济“前高后低”，并未开启“新周期”，但因流动性中性偏紧，监管政策

收严，金融去杠杆导致债券市场大幅调整，10年国开较年初最高上行了70BP到4.38%，10年国债

较年初最高上行了60BP到3.69%。6月份，央行平稳资金面意图明显，针对半年末的MPA考核各银

行也提前进行了准备，国际方面，美债收益率下行，中美国债收益率利差已达到150BP，处于历史

高位，给了国债收益率下行空间，综上因素，资金面利好，前期过于悲观的情绪的修复，6月份债

券收益率均有不同程度的回调。

2季度，本基金依然采取短久期策略，在防守中进攻，票息利率提高，债券的配置价值逐渐体

现，存单也达到一个高点，等待成本降低。

展望3季度，监管机构去杠杆已达到初步成效，M2的增速跌破10%，但从监管机构的表态来看，

金融去杠杆进程并未结束，但节奏和力度会有所放缓；3季度央行货币政策大概率将继续维持一个

中性的货币政策，“削峰填谷”，确保流动性的稳定；1季度的经济高点已产生，前高后低的经济

走势已得到确认，通胀无压力，下半年经济将继续缓慢下行的趋势，经济已从主动补库存进入了被动补库存的阶段，政策调控下房地产降温明显。此前已出现的阶段性利率高点，很可能成为今年的利率高点，配置价值已体现。

本组合投资思路上依然保持防守中进攻的中短久期策略，适当拉长久期，增加一定比例的利率债配置作为波段操作。底仓依然配置中高等级的中短久期信用债，精选个券，严控信用风险。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，本基金基金份额净值为1.0135元，份额累计净值为1.0135元。报

告期内，本基金基金份额净值增长率为0.52%，同期业绩基准增长率0.24%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,523,180,000.00 97.12

其中：债券 2,454,356,000.00 94.47

资产支持证券 68,824,000.00 2.65

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 银行存款和结算备付 42,629,158.38 1.64

金合计

7 其他各项资产 32,324,294.83 1.24

8 合计 2,598,133,453.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 129,493,000.00 6.37

2 央行票据 - -

3 金融债券 485,759,000.00 23.89

其中：政策性金融债 349,275,000.00 17.18

4 企业债券 840,561,000.00 41.34

5 企业短期融资券 350,618,000.00 17.24

6 中期票据 162,125,000.00 7.97

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 485,800,000.00 23.89

9 其他 - -

10 合计 2,454,356,000.00 120.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 111712127 17北京银行CD127 2,000,000 195,620,000.00 9.62

2 160213 16国开13 2,000,000 181,400,000.00 8.92

3 170210 17国开10 1,700,000 167,875,000.00 8.26

4 136344 16广电01 1,100,000 105,567,000.00 5.19

5 011751041 17桂投资SCP002 1,000,000 100,130,000.00 4.92

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 1789069 17永动1A 400,000.00 39,824,000.00 1.96

2 146129 花呗27A1 290,000.00 29,000,000.00 1.43

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 127,868.49

2 应收证券清算款 385,224.51

3 应收股利 -

4 应收利息 31,811,201.83

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 32,324,294.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,007,190,758.69

报告期基金总申购份额 893.99

减：报告期基金总赎回份额 1,036,639.78

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 2,006,155,012.90

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例达到 申购 赎回

类别 序号 或者超过20%的时间区 期初份额 份额 份额 持有份额 份额占比

间

机构 1 2017-04-01~2017-06-30 2,005,766,299.64 - - 2,005,766,299.64 99.98%

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比

例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以

独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申

购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该

持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年6月30日，博时基金公司 共管理186只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年 金账户，管理资产总规模逾6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55亿元人民币，累计 分红逾814亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年2季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，

在同类104只基金中排名前10，博时裕富沪深300指数、博时上证50ETF等今年以来净值增长率

排名前1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为20.90%，在同

类128只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为12.13%，在

同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以

来净值增长率分别为8.95%、8.40%，在同类基金中排名均位于前1/4。

保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类137只中排名前1/3；绝对

收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前10。

黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率3.67%，在同类14只中排名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来

净值增长率在同类797只排名前1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基

金今年以来净值增长率在417只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增

长率在631只同类基金中排名前1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率

3.78%，同类排名第一。

QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金

（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%，同类排名前1/2、1/4。

2、其他大事件

2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在

广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。

2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基

金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。

2017年5月12日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深

召开。博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项

公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。

2017年4月25日，博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，

获得“2016年度金基金·TOP公司奖”。

2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，

博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。

2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016年度固

定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时富益纯债债券型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时富益纯债债券型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时富益纯债债券型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5报告期内博时富益纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一七年七月十九日
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