申万菱信安鑫精选混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 申万菱信安鑫精选混合

基金主代码 003601

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月18日

报告期末基金份额总额 602,137,276.32份

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，

投资目标 充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力求为基金份额持有

人获取超过业绩比较基准的收益。

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，通过对宏观经济

基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策）、

投资策略 流动性水平（包括资金面供求情况、证券市场估值水平）的深

入研究分析以及市场情绪的合理判断，紧密追踪股票市场、债

券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并据此对本


基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整，
谋求基金资产的长期稳健增值。

业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中证综合债指数收益率

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型
风险收益特征 基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和
预期风险水平的投资品种。

基金管理人 申万菱信基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安鑫精选A 安鑫精选C

下属分级基金的交易代码 003601 003602

报告期末下属分级基金的份

601,412,253.89份 725,022.43份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

安鑫精选A 安鑫精选C

1.本期已实现收益 1,239,694.62 3,698.39
2.本期利润 2,877,467.64 2,146.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0045 0.0021
4.期末基金资产净值 615,566,384.89 741,940.16
5.期末基金份额净值 1.024 1.023
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际
收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、安鑫精选A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 0.39% 0.10% 0.42% 0.40% -0.03% -0.30%
2、安鑫精选C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 0.29% 0.10% 0.42% 0.40% -0.13% -0.30%
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万菱信安鑫精选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年11月18日至2018年9月30日)

1．安鑫精选A：

2．安鑫精选C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

叶瑜珍女士，硕士研究生。

2005年1月加入申万菱信基金
管理有限公司，曾任风险分析

师、信用分析师，基金经理助

理，申万菱信添益宝债券型证

本基金 券投资基金基金经理，现任申

叶瑜珍 基金经 2016-11-18 - 13年 万菱信可转换债券债券型证券

理 投资基金、申万菱信收益宝货

币市场基金、申万菱信安鑫优

选混合型证券投资基金、申万

菱信安鑫精选混合型证券投资

基金、申万菱信安泰惠利纯债

债券型证券投资基金基金经理。
李大刚 本基金 2018-04-20 - 14年 李大刚先生，硕士研究生。


基金经 2004年起从事金融相关工作，

理 曾任职于中信建投证券研究所，

安信证券研究所。2011年01月

加入申万菱信基金管理有限公

司，曾任行业研究员，节能环

保研究组组长，申万菱信新能

源汽车主题灵活配置混合型证

券投资基金、申万菱信臻选

6个月定期开放混合型证券投资

基金、申万菱信智选一年期定

期开放混合型证券投资基金、

申万菱信新动力混合型证券投

资基金基金经理，现任申万菱

信安鑫精选混合型证券投资基

金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产
与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。


在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度以来，中国经济增速趋缓，中美贸易摩擦持续，去杠杆导致信用违约风险呈
暴露趋势。各类政策相继出台，托底信号明确，地方债发行加码，利率债供给压力骤增。资金面超宽松状态有所收敛。房租上涨、寿光受灾、猪肉价格上涨等因素引发市场对通胀上升的担忧。
全季度来看，收益率曲线整体陡峭化，受益于宽松的资金面，短端收益率出现下行明显，中长端收益率则受制于单季度债券供给压力以及通胀预期上升，呈现震荡走势。信用债方面，随着信用风险的发酵，信用利差走势分化。2018年三季度，权益市场受国内去杠杆以及国外贸易摩
擦的影响，呈现出震荡下跌的局面，防御类品种表现较好，其中银行、保险等超额收益较为明显；投资风格上，以大盘蓝筹为代表的上证50指数在弱市中较为抗跌。


报告期内，本基金管理人积极优化资产配置结构，债券方面，择机配置1-3年中高等级信用债，对于中长金融债进行波段操作，灵活控制债券组合久期；权益方面，本基金在控制仓位的基础上，采取波段操作的方式获取相关收益，主要投资方向集中在食品饮料，银行等行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金A类产品报告期内净值表现为0.39%，同期业绩比较基准表现为0.42%。

本基金C类产品报告期内净值表现为0.29%，同期业绩比较基准表现为0.42%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 20,178,639.88 2.81
其中：股票 20,178,639.88 2.81
2 固定收益投资 682,141,000.00 94.87
其中：债券 682,141,000.00 94.87
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 5,946,469.21 0.83
7 其他各项资产 10,778,117.89 1.50
8 合计 719,044,226.98 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,419,639.88 2.18
D电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 6,759,000.00 1.10
K房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,178,639.88 3.27
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(％)

1 000858 五粮液 70,100.00 4,763,295.00 0.77
2 603589 口子窖 70,000.00 3,605,000.00 0.58
3 601288 农业银行 900,000.00 3,501,000.00 0.57

4 601939 建设银行 450,000.00 3,258,000.00 0.53
5 000596 古井贡酒 30,000.00 2,496,900.00 0.41
6 600305 恒顺醋业 180,000.00 2,068,200.00 0.34
7 600596 新安股份 19,931.00 314,112.56 0.05
8 600810 神马股份 10,000.00 171,500.00 0.03
9 600104 上汽集团 19.00 632.32 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 9,652,000.00 1.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 222,901,000.00 36.17
其中：政策性金融债 222,901,000.00 36.17
4 企业债券 261,161,000.00 42.38
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 80,824,000.00 13.11
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 107,603,000.00 17.46
9 其他 - -
10 合计 682,141,000.00 110.68
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）
1 170215 17国开15 800,000.00 79,304,000.00 12.87
2 101752030 17远东租赁MTN001 400,000.00 40,508,000.00 6.57
3 170206 17国开06 400,000.00 40,172,000.00 6.52
4 143808 18华宝01 400,000.00 40,000,000.00 6.49
5 180205 18国开05 300,000.00 31,377,000.00 5.09
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货
5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 188,371.84
2 应收证券清算款 410,070.47
3 应收股利 -

4 应收利息 10,177,616.98

5 应收申购款 2,058.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,778,117.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 安鑫精选A 安鑫精选C

本报告期期初基金份额总额 801,597,385.17 169,513.10

报告期基金总申购份额 228,374.38 1,157,568.32

减：报告期基金总赎回份额 200,413,505.66 602,058.99

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 601,412,253.89 725,022.43

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

别 号 者超过20%的时间区间

机构 1 20180701—20180930 801,427,288.46 0.00 200,119,477.91 601,307,810.55 99.86%
产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

9.2存放地点

上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置

于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于

本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。

9.3查阅方式

上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询

网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一八年十月二十四日
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