建信睿富纯债债券型证券投资基金2019年
第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 建信睿富纯债债券

基金主代码 003590

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月25日

报告期末基金份额总额 7,017,284,916.23份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资

产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研究、行业周

期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融

市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决

定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分

析基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，
深入挖掘价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混

合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 61,350,727.49
2.本期利润 76,347,257.49
3.加权平均基金份额本期

利润 0.0109
4.期末基金资产净值 7,535,590,989.32
5.期末基金份额净值 1.0739
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.03% 0.03% 0.47% 0.05% 0.56% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

刘思女士，硕士。2009年5月加
入建信基金管理公司，历任助理交
易员、初级交易员、交易员、交易
主管、基金经理助理、基金经理，
2016年7月19日起任建信月盈安
心理财债券型证券投资基金的基金
经理；2016年11月8日至

2018年1月15日任建信睿享纯债
债券型证券投资基金的基金经理；
2016年11月22日至2017年8月
3日任建信恒丰纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2016年11月
25日起任建信睿富纯债债券型证
券投资基金的基金经理；2017年
8月9日起任建信中证政策性金融
刘思 本基金的基 2016年 9年 债1-3年指数证券投资基金

金经理 11月25日 - （LOF）、建信中证政策性金融债
8-10年指数证券投资基金（LOF）
的基金经理；2017年8月9日至
2018年4月11日任建信中证政策
性金融债3-5年指数证券投资基金
（LOF）基金经理；2017年8月
16日至2018年4月11日任建信
中证政策性金融债5-8年指数证券
投资基金（LOF）；2017年8月
16日至2018年5月31日任建信
睿源纯债债券型证券投资基金的基
金经理；2018年3月26日起任建
信双月安心理财债券型证券投资基
金的基金经理；2019年3月25日
起任建信中债1-3年国开行债券指
数证券投资基金的基金经理。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信睿富纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年以来，全球经济增速步伐继续放缓。2月美国非农就业数据爆冷，建筑业等行业就业数据低迷，但薪资增速大幅增长，CPI和PMI数据也继续走弱。随后3月美联储议息会议正式确认货币政策转鸽，并计划9月结束缩表。欧央行对欧元区经济放缓的担忧也不断加剧，欧元区通胀率表现仍然较弱，制造业PMI下滑至荣枯线以下，但服务业PMI小幅回升。

一季度全国固定资产投资三大项中基建与地产反弹，但制造业投资增速却出现回落。分项来看，今年一季度总体地方债发行量也远超去年同期，发行的地方债以新增债为主，新增专项债用于土地储备、棚户区改造、公路铁路等交通设施、水利环保、学校医院等基础设施项目和重点民生项目，对基建形成强力的拉动作用。1-2月的基础设施投资（不含电力）增长4.3%相比于上年末回升0.5个百分点，基建投资增速有所反弹。房地产方面，随着房贷利率高位回落，一线和强二线城市商品房销售略有转暖，但市场整体冷热不均，区域分化进一步加大，1-2月份的房地产投资名义增长11.6%，增速水平相比于上年末提高了2.1个百分点，维持较高增速水平。制造业投资增速有所回落，2月末累计增速5.9%比上年末回落了3.6个百分点。当前工业企业整体面临利润率和利润总额增速同时下滑，考虑到新兴制造业和信息技术行业等在固定资产投资中的占比不高，与盈利能力背离的投资反弹可能难以持续，投资增速仍将向利润增速的走势靠拢。


出口方面，尽管欧元区PMI及日韩出口等外需指示指标仍然疲软，但由于去年基数较低、美国暂时取消2000亿美元商品清单加征关税计划等，出口的下降速度已经放缓。进口方面，受节后复工全面开启、原油等大宗商品价格上涨等因素影响，预计3月份进口也将有所回升，PMI进口、新出口订单均有所回升也一定程度反映了这种情况。从人民币汇率上看，今年一季度人民币汇率升值较多，3月末人民币兑美元汇率升值2.1％以及人民币兑CFETS篮子货币汇率指数升值
2.0％

一季度债市收益波动较大，开年中美贸易摩擦谈判结果向好，基建补短板托底经济仍无法动摇市场对经济的悲观预期，10年期国债收益率继续下行，但随着1月社融和贷款数据的改善，债市开始在底部震荡。2月的社融数据和PMI数据下滑，加之春节停工、雨雪频繁等多重因素的干扰，收益短时间平稳。但股市快速回升导致股债行情转换，收益率继续进入上行通道。3月末时点，10年国开债收益率相比于去年末3.64%的位置下行6BP到3.58%，而10年国债收益率则下行16BP到3.07%。

通胀领域，一季度维持了CPI低位和PPI通缩的局面。春节后猪肉需求季节性回落，但近两月存栏量大幅下降制约出栏空间，供求格局逐步切换，猪肉价格环比微升。蔬菜价格经历高点后略有下行，但南方持续降雨或导致菜价下行偏缓。

货币政策方面，央行在1月份连续降准并开展TMLF操作，投放了1.3万亿元的流动性，货币市场利率快速下行至公开市场操作利率以下，春节后央行明显缩减了流动性投放规模，2月和
3月分别实现流动性净回笼7505.5亿元和6925亿元，流动性净投放缩量直接推升了货币市场利率中枢，且波动性也明显提升。尤其是3月中旬缴税高峰期间，央行仅通过公开市场操作进行了少量的投放，带动3月中下旬资金面边际收紧，这也反映了央行在社融企稳、股市火爆的背景下更加重视控制股票市场潜在加杠杆的风险。
综上所述，本基金在2019年一季度保持了一贯稳健的投资风格，维持了中性的久期，重点配置的3年左右的品种。在收益高点配置了优质债券和存单。基金整体没有杠杆。截至季末时点，业绩表现良好。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率1.03%，波动率0.03%，业绩比较基准收益率0.47%，波动率
0.05%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - 0.00
其中：股票 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 7,298,266,200.00 96.81
其中：债券 7,298,266,200.00 96.81
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - 0.00
7 银行存款和结算备付金合计 83,156,563.95 1.10
8 其他资产 157,292,736.16 2.09
9 合计 7,538,715,500.11 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 5,031,957,200.00 66.78
其中：政策性金融债 4,013,657,200.00 53.26
4 企业债券 414,080,000.00 5.49
5 企业短期融资券 - 0.00
6 中期票据 625,980,000.00 8.31
7 可转债（可交换债） - 0.00
8 同业存单 1,226,249,000.00 16.27

9 其他 - 0.00
10 合计 7,298,266,200.00 96.85
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例
（%）

1 180208 18国开08 8,000,000817,120,000.00 10.84
15中国信达债

2 091501002 02 7,000,000713,860,000.00 9.47
3 100411 10农发11 7,000,000708,190,000.00 9.40
4 100302 10进出02 6,700,000677,839,000.00 9.00
5 1282205 12中船MTN1 6,000,000625,980,000.00 8.31
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策
无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 157,292,736.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 157,292,736.16
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 7,017,284,916.23

报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 7,017,284,916.23
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位：份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 达到或者 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 20%的时

间区间

2019年

01月

机 01日-

构 1 2019年7,017,282,470.99 - -7,017,282,470.99 99.99
03月

31日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录


1、中国证监会批准建信睿富纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信睿富纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信睿富纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信睿富纯债债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年4月19日
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