华安睿安定期开放混合型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

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基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月二十日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安睿安定期开放混合

基金主代码 003508

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月15日

报告期末基金份额总额 220,232,149.99份

在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持有人创造

投资目标

持续稳定的投资回报。

投资策略 本基金以三个公历年（即36个月）为一个运作周期，在

每个运作周期前确定大类资产初始配比，达到初始配比

目标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比，

不做频繁的主动大类资产配置调整。通过期初以一定比

例投资于债券类资产作为安全垫，为总投资组合的本金

安全提供保障，同时以有限比例投资于权益类资产而保

有对股票市场一定的暴露度，以争取为组合创造超额收

益。

沪深300指数收益率*30%+中债综合全价指数收益率

业绩比较基准

*70%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于

风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于

中等预期收益风险水平的投资品种。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安睿安定开A 华安睿安定开C

下属分级基金的交易代码 003508 003509

报告期末下属分级基金的份

128,756,155.88份 91,475,994.11份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年4月1日-2017年6月30日)

华安睿安定开A 华安睿安定开C

1.本期已实现收益 -574,755.76 -542,701.75

2.本期利润 -1,691,266.75 -1,336,353.84

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0131 -0.0146

4.期末基金资产净值 127,223,594.82 90,228,309.84

5.期末基金份额净值 0.9881 0.9864

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、华安睿安定开A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -1.31% 0.35% 1.21% 0.21% -2.52% 0.14%

2、华安睿安定开C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -1.46% 0.35% 1.21% 0.21% -2.67% 0.14%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华安睿安定期开放混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年3月15日至2017年6月30日)

1．华安睿安定开A：

2．华安睿安定开C：

注：1、本基金于2017年3月15日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年；

2、根据本基金合同规定，本基金建仓期为6个月，基金管理人应当自基金合同生效之日起

6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

金融工程硕士，具有基金从业资

格证书，9年基金行业从业经历。

2007年7月应届生毕业进入华安

本基金 基金，历任金融工程部风险管理

朱才敏 的基金 2017-03-15 - 9年 员、产品经理、固定收益部研究

经理 员、基金经理助理等职务。

2014年11月起同时担任华安月

月鑫短期理财债券型证券投资基

金、华安汇财通货币市场基金、

华安季季鑫短期理财债券型证券

投资基金、华安双债添利债券型

证券投资基金、华安月安鑫短期

理财债券型证券投资基金的基金

经理。2015年5月起同时担任华

安新回报灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。2016年4月

起，同时担任华安安禧保本混合

型证券投资基金的基金经理。

2016年9月起，同时担任华安新

财富灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理。2016年11月起，

同时担任华安新希望灵活配置混

合型证券投资基金的基金经理；

2016年12月起，同时担任华安

新泰利灵活配置混合型证券投资

基金的基金经理。2017年3月起，

同时担任本基金的基金经理。

硕士，9年从业经历。曾任国泰

君安证券有限公司研究员、华宝

兴业基金管理有限公司研究员。

2011年6月加入华安基金管理有

限公司，担任投资研究部行业分

析师、基金经理助理。2015年

本基金 6月起担任华安动态灵活配置混

蒋璆 的基金 2017-03-15 - 9年 合型证券投资基金的基金经理；

经理 2015年6月至2016年9月担任

华安安信消费服务混合型证券投

资基金、华安升级主题混合型证

券投资基金的基金经理；2015年

11月起，同时担任华安新乐享保

本混合型证券投资基金的基金经

理。2017年3月起，同时担任本

基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司

名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，美国经济复苏放缓，失业率继续下降，通胀水平持续下降，联储于6月再次加息并

提出了缩表计划，特朗普新政继续低于预期，美元指数震荡下行，中长期国债收益率窄幅震荡。

欧元区经济继续改善，失业率继续下降，通胀水平有所走低，欧元继续走强。国内经济小幅回落，对外贸易稳中略降，固定资产投资小幅下滑，其中制造业投资企稳回升、房地产投资和基建投资继续下滑，消费保持稳定，工业生产保持稳定，补库存周期进入尾声；通胀方面，蔬菜价格环比继续走低，猪肉价格继续回落，非食品价格环比小幅上升，带动CPI同比低位回升，PPI同比增速高位回落。人民币兑美元继续升值，外汇占款流出缓解，央行继续通过公开市场和MLF操作对市场流动性进行调节，“削峰填谷”，在美联储6月加息后，并未上调目标利率，坚持不松不紧的节奏，继续引导金融机构去杠杆。二季度货币市场继续保持紧平衡、波动略有减小。监管机构在二季度出密集出台监管政策，利率债收益率一路走高，直至季末央行维稳资金面带动下，收益率小幅回落，信用债收益率跟随利率债大起大落。A股市场震荡分化，周期、消费龙头、白马电子、优质金融保险轮番上涨，而绩差股继续疲软。

本基金在报告期内维持组合短久期操作，维持中高等级信用策略；权益方面，个股较多集中在中小创，对于白马蓝筹的配置力度较低，最终使得2季度的基金单位净值表现跑输了同期业绩比较基准。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，华安睿安A份额净值为0.9881元，C份额净值为0.9864元；华安

睿安A份额净值增长率为-1.31%，C份额净值增长率为-1.46%，同期业绩比较基准增长率为1.21%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，美国经济温和复苏，劳动力市场继续改善，失业率维持低位，通胀低位平稳，预计联储在年内仍有1次加息，并最晚于今年12月开启缩表计划；欧洲经济继续走强，政治不确定性大幅减小，各国货币政策边际趋紧。国内经济短期有一定的下行压力，但幅度可控，房地产投资继续面临下行压力，制造业投资企稳回升，出口和消费保持平稳，CPI或将低位回升，PPI继续高位回落；人民币汇率保持平稳，外汇占款有望转正，国内货币政策继续维持中性，央行将继续“削峰填谷”，预计资金面波动会继续减小；监管方面，近期金融去杠杆已初见成效，后续还将出台细化后的监管文件，但预计会协调监管并考虑对市场的冲击。综合上述多空因素，预计利率债收益率在三季度将震荡小幅下行，中高等级信用债具备一定的配置价值、预计其收益率会继续下行。

股票市场，预计3季度上证综指维持区间震荡格局，整体市场活跃度会有所提升，“二八现

象”将有所改善，成长风格有望重新占优。虽然经济基本面存在一定的下行压力，但历史经验已多次证明，经济增速的小幅波动与A股走势之间并没有明显的正相关性，决定股市短期走势的核心因素仍是分母端的无风险收益率和风险偏好的变化。首先从无风险收益率角度，综合考虑经济潜在下行压力、持续低位的通胀率、偏高的中美利差等因素影响，我们判断下半年利率继续上行的空间有限，甚至不排除阶段性回落的可能。其次从风险偏好角度，虽然金融去杠杆这一监管强化的趋势在年内很难扭转，但市场担忧已在2季度集中体现，股市超调后我们看到监管层的态度发生了积极的变化，如《减持新规》的出台、IPO批文的放缓、并购重组审批的加速等，这些都为短期市场风险偏好的升温提供了土壤，我们预计3季度整体的风险偏好不会有显着回落。从风格来看，预计上半年资金抱团白马蓝筹的局面会有显着变化，市场会进入去伪存真阶段，随着中报以及3季报业绩预告的陆续披露，部分绩优股将逐步显现出估值与业绩匹配的优势，届时超跌的真成长个股可能重新成为存量资金博弈的焦点。

本基金将动态调整组合久期，维持中高等级信用策略；权益方面，我们计划在3季度将本基

金仓位总体控制在中性偏高水平，积极把握结构性投资机会。具体操作上通过自下而上精选估值合理的确定性成长品种作为配置核心，结合自上而下的仓位调整和主题筛选，力争取得超额收益。

主题上相对看好新能源汽车、国企混改、PPP资产证券化等板块。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 61,598,651.20 28.22

其中：股票 61,598,651.20 28.22

2 固定收益投资 39,556,000.00 18.12

其中：债券 39,556,000.00 18.12

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 3,000,000.00 1.37

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 113,555,922.75 52.03

7 其他各项资产 554,082.94 0.25

8 合计 218,264,656.89 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 40,575,739.60 18.66

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,802,500.00 1.29

E 建筑业 4,496,000.00 2.07

F 批发和零售业 3,696,000.00 1.70

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 2,215,334.00 1.02

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 11,277.60 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,801,800.00 3.59

S 综合 - -

合计 61,598,651.20 28.33

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002409 雅克科技 380,000 7,839,400.00 3.61

2 002850 科达利 77,700 7,054,383.00 3.24

3 600702 沱牌舍得 200,000 5,322,000.00 2.45

4 000910 大亚圣象 200,000 4,968,000.00 2.28

5 600068 葛洲坝 400,000 4,496,000.00 2.07

6 601599 鹿港文化 600,000 3,756,000.00 1.73

7 600693 东百集团 300,000 3,696,000.00 1.70

8 000920 南方汇通 260,400 3,239,376.00 1.49

9 300336 新文化 200,000 3,092,000.00 1.42

10 002502 骅威文化 300,000 2,817,000.00 1.30

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 39,556,000.00 18.19

9 其他 - -

10 合计 39,556,000.00 18.19

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 111711234 17平安银行 400,000 39,556,000.00 18.19

CD234

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和 损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 156,700.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 397,382.38

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 554,082.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 002409 雅克科技 7,839,400.00 3.61 重大资产重

组停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华安睿安定开A 华安睿安定开C

本报告期期初基金份额总额 128,756,155.88 91,475,994.11

报告期基金总申购份额 - -

减：报告期基金总赎回份额 - -

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 128,756,155.88 91,475,994.11

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间 额 额

20170401- 50,008 50,008,000.

机构 1 20170630 ,000.0 - - 00 22.71%

0

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金招募说明书》

3、《华安睿安定期开放混合型证券投资基金托管协议》

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站

http://www.huaan.com.cn。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一七年七月二十日
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