德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017年6月30日
基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年07月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦德景一年定开债
基金主代码 003469
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2016年11月10日
报告期末基金份额总额 1,460,814,261.61份
在严格控制投资风险的前提下,追求超过当期业
投资目标 绩比较基准的投资收益,力争基金资产的长期、
稳健、持续增值。
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
封闭期投资策略主要是:资产配置策略、利率预
期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、
属类配置策略、个券选择策略、可转换债券的投
资策略、资产支持证券的投资策略以及中小企业
投资策略 私募债券投资策略等。开放期投资策略为:开放
期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投
资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资
品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需
求。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定
期存款利率(税后)×20%
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较
风险收益特征 低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市
场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 德邦德景一年定开债A 德邦德景一年定开债
C
下属分级基金的交易代码 003469 003470
报告期末下属分级基金的份额总额 1,121,364,343.64份 339,449,917.97份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年4月1日-2017年6月30日)
德邦德景一年定开债A 德邦德景一年定开债C
1.本期已实现收益 5,286,242.59 1,259,465.89
2.本期利润 8,031,906.68 2,087,809.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0062
4.期末基金资产净值 1,127,956,717.14 340,579,031.86
5.期末基金份额净值 1.0059 1.0033
注:1、本基金合同生效日为2016年11月10日,基金合同生效日至报告期末,本基金运作时间未
满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦德景一年定开债A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.72% 0.05% -0.63% 0.06% 1.35% -0.01%
月
德邦德景一年定开债C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.61% 0.05% -0.63% 0.06% 1.24% -0.01%
月
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注:本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率(税后)×20%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的基金合同生效日为2016年11月10日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作
时间未满1年。本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为2016年11月10日至2017年6月30日。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
本基金 硕士,2008年9月至2009
的基金 年8月在中国建设银行天津
经理、德 2016年11 分行金融市场部担任助
韩庭博 邦鑫星月10日 - 10年 理,2010年10月至2012年
稳健灵 5月在东方汇理银行固定收
活配置 益市场部担任交易员,2012
混合型 年5月至2015年9月在首
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证券投 都银行资金部担任交易员。
资基金、 2015年9月加入德邦基金管
德邦纯 理有限公司担任基金经理
债18个 助理。现任本公司基金经
月定期 理。
开放债
券型证
券投资
基金、德
邦群利
债券型
证券投
资基金、
德邦纯
债9个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金、德
邦纯债
一年定
期开放
债券型
证券投
资基金、
德邦德
焕9个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金、德
邦锐璟
债券型
证券投
资基金、
德邦锐
祺债券
型证券
投资基
金的基
金经理。
刘长俊 本基金 2016年11- 6年 硕士,2012年7月至2013
的基金月10日 年3月担任上海大智慧股份
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经理、德 有限公司宏观行业部研究
邦优化 员;2013年3月至2015年
灵活配 6月担任上海新世纪资信评
置混合 估投资服务有限公司债项
型证券 评级部分析师。2015年6月
投资基 加入德邦基金管理有限公
金、德邦 司,任职于投资研究部,现
锐乾债 任本公司基金经理。
券型证
券投资
基金、德
邦德焕
9个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金、德邦
纯债债
券型证
券投资
基金的
基金经
理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2017年2季度,我国经济运行整体平稳。4-6月,中采制造业PMI虽较3月份高点有所下降,
但仍保持在扩张区间,分别为51.2、51.2和51.7。消费稳定增长,对经济贡献增强,4、5月份
社会消费品零售总额同比均增长10.7%,最终消费支出对GDP增长的贡献率在70%左右。固定资产
投资在房地产投资带动下,其增速稳中略降,4、5月同比增速分别为9.3%和8.80%。进出口增速
较第一季度有所回落,但也保持在两位数左右水平。自2016年中国经济展现出企稳回升态势以来,
本轮经济回升的持续时间超出一年,明显超过以往,本轮经济回升既有周期性因素也有结构性因素。从结构性因素看,经过过去几年的经济结构调整和供给侧改革,行业集中度和全要素生产率得到提高;新兴产业、新的商业模式等新的经济增长动力也正在积聚。从经济好转的周期性因素来看,房地产去库存、基建投资、出口及外需回暖等带来企业补库存、生产复苏和投资向好,并促进就业和居民收入提高。整体上,我国经济运行中的结构性矛盾和深层次问题仍较为突出,新的周期难言已经开启,下半年经济依然面临一定的下行压力。
物价走势分化,消费价格温和回升,生产价格涨势趋缓。居民消费价格4、5月份同比分别为
1.2%和1.5%,其中主要是食品价格跌幅有所收窄。工业品价格整体保持高位,但环比小幅下降,
生产价格涨幅趋于放缓。整体上看,经济总需求并未大幅扩张、货币政策也稳健中性,物价还不存在持续大幅上涨基础。
二季度,在经济短期平稳、物价可控的情况下,防风险、去杠杆、维持人民币汇率稳定等,成为政府政策的优先目标,货币政策维持稳健中性,实际略为偏紧,货币市场利率波动较大且有所上行,M2增速明显下降。因金融监管政策连续出台、货币政策稳健中性、MPA考核等因素,利率水平大幅抬升,中美利差扩大、广义的信用明显收缩,防风险及去杠杆取得阶段性成果。在此背景下,为兼顾稳增长、调结构等,6月份央行并未跟随美联储加息而提升公开市场操作利率。考虑到基本面、防风险去杠杆的效果以及汇率因素,下半年市场利率水平可能平滑下行、金融市场流动性紧中趋缓。
从市场走势看,2017年2季度债券市场在金融监管政策密集连续出台、货币政策维持稳健中
性的态势下,市场情绪明显冷却,4、5月份债券收益率出现快速连续上行,特别是长久期、低评
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级的信用债。6月份在金融监管取得阶段性成果、监管有所缓和以及债券收益率配置价值明显体
现的情况下,加上央行呵护6月末资金面,债市又出现的大幅反弹。
本基金在报告期内,在控制久期的基础上,努力通过精选个券,增强组合的静态收益;同时把握市场资金波动、事件冲击以及预期差等带来的波段操作机会。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况,争取为投资者创造理想的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦德景一年定开债A基金份额净值为1.0059元,本报告期基金份额净值增
长率为0.72%;截至本报告期末德邦德景一年定开债C基金份额净值为1.0033元,本报告期基金
份额净值增长率为0.61%;同期业绩比较基准收益率为-0.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,761,948,353.80 97.34
其中:债券 1,761,948,353.80 97.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 20,187,846.69 1.12
8 其他资产 28,000,763.56 1.55
9 合计 1,810,136,964.05 100.00
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 412,200,983.80 28.07
5 企业短期融资券 700,946,000.00 47.73
6 中期票据 445,781,000.00 30.36
7 可转债(可交换债) 93,370.00 0.01
8 同业存单 202,927,000.00 13.82
9 其他 - -
10 合计 1,761,948,353.80 119.98
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 011759022 17物产中大 1,000,000 100,220,000.00 6.82
SCP004
2 112485 16国盛金 1,000,000 99,190,000.00 6.75
3 112491 16宝新02 1,000,000 98,200,000.00 6.69
4 041761005 17渝能源 800,000 80,232,000.00 5.46
CP001
5 101669015 16飞乐音响 600,000 59,490,000.00 4.05
MTN002
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,872.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,959,890.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,000,763.56
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末没有流通受限的股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 德邦德景一年定开债A 德邦德景一年定开债
C
报告期期初基金份额总额 1,121,364,343.64 339,449,917.97
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 1,121,364,343.64 339,449,917.97
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
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§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金基金合同;
3、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金托管协议;
4、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网站查询,公司网址为www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2017年7月19日
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