中加丰泽纯债债券型证券投资基金

2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加丰泽纯债债券

基金主代码 003417

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月19日

报告期末基金份额总额 891,888,470.07份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公
司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操
作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、
公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金
投资策略 管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。
本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
风险收益特征 于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。


基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年04月01日 - 2023年06月30日）

1.本期已实现收益 9,697,405.21

2.本期利润 13,298,755.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.0155

4.期末基金资产净值 950,518,028.91

5.期末基金份额净值 1.066

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 1.51% 0.05% 0.94% 0.04% 0.57% 0.01%

过去六个月 2.97% 0.05% 1.22% 0.04% 1.75% 0.01%

过去一年 3.56% 0.06% 1.35% 0.05% 2.21% 0.01%

过去三年 10.71% 0.06% 2.99% 0.05% 7.72% 0.01%

过去五年 24.96% 0.07% 7.87% 0.06% 17.09% 0.01%

自基金合同

生效起至今 33.73% 0.06% 7.27% 0.06% 26.46% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

袁素女士，复旦大学经济学
学士，北京大学西方经济学
硕士。2011年至2020年，曾
先后任安信证券固定收益
部研究员、投资助理；民生
加银基金专户理财部投资
袁素 本基金基金经理 2022- - 11 助理、投资经理。2020年加
04-29 入中加基金管理有限公司，
曾任中加瑞鑫纯债债券型
证券投资基金（2020年10月
16日至2022年1月6日）、中
加博裕纯债债券型证券投
资基金（2020年10月23日至
2022年1月6日）、中加聚利


纯债定期开放债券型证券
投资基金（2020年10月23日
至2022年1月7日）、中加心
悦灵活配置混合型证券投
资基金（2020年10月23日至
2022年11月15日）、中加穗
盈纯债债券型证券投资基
金（2021年2月23日至2022
年12月5日）的基金经理，
现任中加享润两年定期开
放债券型证券投资基金（20
20年11月30日至今）、中加
民丰纯债债券型证券投资
基金（2020年11月30日至
今）、中加聚鑫纯债一年定
期开放债券型证券投资基
金（2020年12月14日至今）、
中加中债-1-5年国开行债券
指数证券投资基金（2021年
6月25日至今）、中加优悦
一年定期开放债券型证券
投资基金（2021年9月8日至
今）、中加丰泽纯债债券型
证券投资基金（2022年4月2
9日至今）的基金经理。

注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，经济增速环比上边际趋弱，全社会加杠杆能力和意愿均相对不足，资产配置需求回归银行间市场，各品种债券收益率整体全面下行。今年以来，虽然居民线下消费场景短期内修复明显，但受制于过去几年可支配收入增速的下降，居民储蓄倾向普遍处于高位。在房地产销售、汽车等大宗消费表现均较为疲弱、海外需求经历去年高增之后普遍回落的背景下，企业生产和投资动力均相对不足，整体仍处于去库阶段。与此同时，政策保持了高度定力，坚持推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，注重控制宏观杠杆率。因此，社会融资需求整体偏低，信贷在年初集中投放后，二季度显示出了后劲不足。从4月开始，市场对于经济和政策走向的判断开始转向，加上银行的配置需求逐步转向银行间市场，流动性被动宽松推动收益率曲线整体陡峭化下行。顺应整体融资需求和资产收益率的下降，商业银行普遍下调存款利率，到6月，公开市场操作利率、MLF和LPR利率也相继调降。虽然期间由于政策预期的变化，市场出现了一定的波动，但整体呈较为连贯的下行走势。综合来看，本季度，1年期国债收益率下行36bp至1.87%，10年期国债收益率下行21bp至2.64%。

展望后市，经济和政策的博弈仍将持续。目前经济面临结构性问题和周期性矛盾的叠加，在房住不炒和化解政府债务风险的政策方针下，经济的修复需要主要依靠内生动力，经济周期相对拉长。不过，今年以来逆周期政策的使用相对慎重，政策工具箱储备
充足，如果经济偏离了稳定增长的区间，政策的节奏和力度也将相应加强。因此，虽然短期基本面和流动性对于债券市场构成支撑，后市将以区间震荡为主。可以在波动中积极把握机会。

报告期内，我们根据市场变化灵活调整仓位，在市场收益率普遍下行的行情中保持了积极的仓位，获取资本利得。在债券的品种选择方面，在严格甄别信用风险的前提下，结合行业特点，深挖资质佳、久期适当的个券获取票息收益，持仓以中高等级城投债和产业龙头为主。同时，以这些信用债作为底仓，积极捕捉利率债波段交易机会，赚取价差收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加丰泽纯债债券基金份额净值为1.066元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.51%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,241,763,442.56 99.97

其中：债券 1,241,763,442.56 99.97

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 291,602.73 0.02

8 其他资产 30,868.10 0.00


9 合计 1,242,085,913.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 338,093,633.91 35.57

其中：政策性金融债 100,882,386.03 10.61

4 企业债券 23,907,253.78 2.52

5 企业短期融资券 81,211,338.44 8.54

6 中期票据 798,551,216.43 84.01

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,241,763,442.56 130.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 220216 22国开16 500,000 50,528,287.67 5.32

2 230210 23国开10 500,000 50,354,098.36 5.30

3 102103330 21柯桥国资MT 400,000 40,978,974.25 4.31
N002

4 102280038 22乌高新MTN0 400,000 40,855,320.55 4.30
01


5 102101005 21中建投资MT 400,000 40,411,405.46 4.25
N001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到银保监处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到银保监会处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到银保监处罚。恒丰银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到银保监处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 539.09

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 30,329.01

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 30,868.10

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 839,265,860.74

报告期期间基金总申购份额 78,594,629.77

减：报告期期间基金总赎回份额 25,972,020.44

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 891,888,470.07

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 -

报告期期间买入/申购总份额 18,857,147.05

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 18,857,147.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.11

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2023-05-17 9,433,018.87 10,000,000.00 -

2 申购 2023-05-23 9,424,128.18 10,000,000.00 -

合计 18,857,147.05 20,000,000.00

固有资金适用费率为固定费用1000元。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 20230401-202 189,034,971.6 189,034,971.

构 1 30630 4 0.00 0.00 64 21.19%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的
占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其 所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加丰泽纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加丰泽纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加丰泽纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2023年07月20日
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