华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合型证
券投资基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 10 月 26 日
华泰柏瑞新经济沪港深混合 2022 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞新经济沪港深混合
基金主代码 003413
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 25 日
报告期末基金份额总额 31,202,367.87 份
投资目标 本基金通过对新经济主题行业发展趋势、企业的基本面、经营状况进
行深入研究，选择出基本面良好、成长性良好的公司进行投资，在严
格控制投资组合风险的前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，
争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏观经济变量和国
家财政、税收和货币政策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发
展的趋势，研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响，
分析比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，估计各
子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确定基金资产在各类别资产间
的分配比例
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×45%+恒生综合指数收益率×45%+上证国债指
数收益率×10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，除需
承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需
承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别
投资风险。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）
1.本期已实现收益 2,263,975.29
2.本期利润 -12,895,019.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.4039
4.期末基金资产净值 41,578,638.10
5.期末基金份额净值 1.3325
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -23.55% 1.89% -17.10% 0.91% -6.45% 0.98%
过去六个月 -20.21% 2.18% -14.67% 1.15% -5.54% 1.03%
过去一年 -45.00% 2.59% -24.50% 1.23% -20.50% 1.36%
过去三年 -0.89% 2.05% -10.98% 1.18% 10.09% 0.87%
过去五年 16.57% 1.81% -13.32% 1.12% 29.89% 0.69%
自基金合同
生效起至今
33.25% 1.69% -0.06% 1.05% 33.31% 0.64%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：图示日期为 2016 年 11 月 25 日至 2022 年 9 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 说明 任职日期 离任日期
何琦 本基金的
基金经理
2017 年 7 月 10
日
- 14 年
上海交通大学经济学学士。曾任汇丰银行
证券服务部证券结算师，2008 年 11 月加
入华泰柏瑞基金管理有限公司，曾任交易
部高级交易员，海外投资部基金经理助
理。2017 年 7 月起任华泰柏瑞新经济沪
港深灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理。2019 年 8 月起任华泰柏瑞亚洲
领导企业混合型证券投资基金的基金经
理。2020 年 12 月起任华泰柏瑞中证港股
通 50 交易型开放式指数证券投资基金的
基金经理。2021 年 1 月起任华泰柏瑞中
证沪港深互联网交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理。2021 年 5 月起任
华泰柏瑞港股通时代机遇混合型证券投
资基金和华泰柏瑞南方东英恒生科技指
数交易型开放式指数证券投资基金
（QDII）的基金经理。2021 年 9 月起任
华泰柏瑞中证港股通 50 交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金的基金
经理。2022 年 1 月起任华泰柏瑞中证港
股通科技交易型开放式指数证券投资基
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金的基金经理。2022 年 4 月起任华泰柏
瑞中证港股通高股息投资交易型开放式
指数证券投资基金（QDII）的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告
期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度港股和 A 股市场均面临冲高回落的格局，尤其是港股，不管成长股还是价值股均大幅
下挫，而 A 股以上证 50 为首的大盘价值股已经接近前期低点，而以中证 1000 为首的成长股板块
也见高点后回落将近 20%。究其原因，主要是受到疫情、美国加息和地缘冲突等因素的影响。但
我个人认为我们国家有足够的政策和工具去对冲目前所面临的困境。在这个世界格局下，我们有
足够的比较优势，这也正是我们在四季度所面临的绝佳投资机会。
三季度，本基金业绩表现不佳，落后于整个指数的表现，尤其在 9 月份。而正如二季报中所
言，市场在三季度可能会面临诸多的不确定性，而现在已经到了市场情绪极为低落的时刻，我们
判断，港股可能已经见底，后续大概率会震荡上行。
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这一年来我也在反思自己的投资决策：应该更多的去布局长期更有增长潜力的公司，即使短
期可能也有回调。对短期可能的价值陷阱，应该更加警惕。从组合角度而言，今年过于看重估值，
而忽略了行业暴露，从而造成年初以来组合业绩不佳。
展望四季度，市场会迎来布局的好时机。首先我们 GDP 增速同比提高是大概率事件，二季度
在疫情形势严峻的情况下都能取得正增长，也可以看出中国经济的韧性。而三季度，我国的经济
明显回升，且在政府各项支持政策的出台下，环比走高，相信以后，政府支持经济的力度或许更
为加强，因此我们判断，二季度可能就是一个明确的经济底部，后面每季度 GDP 的逐步提升应该
是大概率事件。但是股票市场三季度是大幅回落的，这与目前基本面的向好走势产生背离，而这
个为投资带来了难得的机遇期。在一个全球高通胀和国际形势严峻的世界格局下，中国经济的复
苏，显得更为不易。虽然目前的外部压力依旧，但国家有足够的政策和工具去应对。当前，我们
对中国的经济、市场和未来更有信心。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.3325 元；本报告期基金份额净值增长率为-23.55%，业
绩比较基准收益率为-17.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止本报告期末，因赎回等原因，本基金自 2022 年 7 月 29 日至 2022 年 8 月 25 日存在连续
20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，但无基金份额持有人数量低于 200 人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 35,943,956.01 85.66
其中：股票 35,943,956.01 85.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 304,864.93 0.73
其中：债券 304,864.93 0.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,787,988.21 11.41
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8 其他资产 926,238.44 2.21
9 合计 41,963,047.59 100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 35,943,956.01 元，占基金资产净值的比
例为 86.45%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10 能源 - -
15 原材料 - -
20 工业 1,771,797.96 4.26
25 可选消费 4,992,780.13 12.01
30 主要消费 2,191,114.43 5.27
35 医药卫生 2,279,188.80 5.48
40 金融 9,873,771.48 23.75
45 信息技术 4,345,788.98 10.45
50 通信服务 2,262,908.88 5.44
55 公用事业 - -
60 房地产 8,226,605.35 19.79
合计 35,943,956.01 86.45
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 06066 中信建投证券 500,000 2,713,320.00 6.53
2 03908 中金公司 250,000 2,582,176.20 6.21
3 02238 广汽集团 500,000 2,532,432.00 6.09
4 06030 中信证券 200,000 2,413,045.92 5.80
5 03900 绿城中国 180,000 2,402,916.19 5.78
6 00241 阿里健康 700,000 2,279,188.80 5.48
7 02013 微盟集团 900,000 2,262,908.88 5.44
8 02382 舜宇光学科技 33,000 2,242,965.98 5.39
9 06969 思摩尔国际 258,000 2,191,114.43 5.27
10 01776 广发证券 280,000 2,165,229.36 5.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 304,864.93 0.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 304,864.93 0.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019666 22 国债 01 3,000 304,864.93 0.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 845,728.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 80,510.08
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 926,238.44
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 31,460,055.88
报告期期间基金总申购份额 6,179,084.90
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减：报告期期间基金总赎回份额 6,436,772.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 31,202,367.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比（%）
机
构
1 20220701-20220930; 7,535,786.38 0.00 0.00 7,535,786.38 24.15
产品特有风险
本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资
者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎
回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或
暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进
行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基
金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投
资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同
提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金
将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审
慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基
金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9 备查文件目录
华泰柏瑞新经济沪港深混合 2022 年第 3 季度报告
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9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途
费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com


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