华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合型证
券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞新经济沪港深混合

交易代码 003413

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 25 日

报告期末基金份额总额 15,255,113.04 份

本基金通过对新经济主题行业发展趋势、企业的基本
面、经营状况进行深入研究，选择出基本面良好、成
投资目标 长性良好的公司进行投资，在严格控制投资组合风险
的前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争取
实现基金资产的长期稳健增值。

本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏
观经济变量和国家财政、税收和货币政策等指标，判
断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势，研究预测
投资策略 宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响，分析
比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特
征，估计各子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确
定基金资产在各类别资产间的分配比例

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×45%+恒生综合指数收益率
×45%+上证国债指数收益率×10%

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金
风险收益特征 可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担
汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所


面临的特别投资风险。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 4 月 1 日 － 2020 年 6 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 3,495,437.72

2.本期利润 5,170,285.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.3517

4.期末基金资产净值 28,587,081.79

5.期末基金份额净值 1.8739

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 23.20% 1.62% 10.11% 1.02% 13.09% 0.60%

过去六个月 18.72% 2.21% -1.92% 1.46% 20.64% 0.75%

过去一年 51.89% 1.78% 1.95% 1.14% 49.94% 0.64%

过去三年 69.45% 1.48% 8.89% 1.05% 60.56% 0.43%

自基金合同 87.39% 1.37% 18.46% 0.98% 68.93% 0.39%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：图示日期为 2016 年 11 月 25 日至 2020 年 6 月 30 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

上海交通大学经济学
学士。曾任汇丰银行
本基金的 2017 年 7 月 证券服务部证券结算
何琦 基金经理 10 日 - 12 年 师，2008 年 11 月加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司，曾任交易部
高级交易员，海外投


资部基金经理助理。
2017 年 7 月起任华泰
柏瑞新经济沪港深灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2019 年 8 月起任华泰
柏瑞亚洲领导企业混
合型证券投资基金的
基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年二季度，A 股和港股都对 3 月份行情进行了些许修复，尤其是医药和消费行业的上涨
尤其明显，很多个股都创出了历史新高，但相对而言其他板块表现惨淡，尤其是价值股，很多股票的估值都创出了历史新低，可谓冰火两重天。

我司新经济沪港深在二季度相对指数表现不错，不仅很快从坑里爬出，且走势也跟上指数，
但是从 5 月份开始，由于整个组合从成长为主调整为成长和价值各半的组合，受到价值股的拖累，组合的收益相对不佳。

展望 2020 年下半年，市场可能会从畸形的上涨结构向全面上涨的格局转变，低估值股票的估值修复只会迟到不会缺席，而成长股的走势可能会分化，有业绩支撑的股票，下半年继续上涨还是大概率事件，而靠主题和概念支撑的行业和个股，可能会就此沉沦，所以我们判断下半年可能会是个股的分化行情，而不是板块分化的行情。

配置方面，我们依然会维持价值股和成长股的均衡配置，其核心还是要找出 EPS 能够持续增长，或者长期空间很大的个股构建组合。包括教育、科技、消费、医药、券商等依旧是主流的方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.8739 元，上涨 23.20% ，同期本基金的业绩比较基准
上涨 10.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截止本报告期末，因赎回等原因，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元
的情形，但无基金份额持有人数量低于 200 人的情形。本基金管理人已于 2018 年 2 月 14 日将《华
泰柏瑞基金管理公司关于新经济沪港深灵活配置混合型证券投资基金连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元情况的报告》上报中国证监会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 26,978,859.14 90.93

其中：股票 26,978,859.14 90.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,564,106.05 5.27

8 其他资产 1,127,349.13 3.80

9 合计 29,670,314.32 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 15,426,719.14 元，占基金资产净值的比例 为 53.96%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 10,105,540.00 35.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,446,600.00 5.06

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 11,552,140.00 40.41

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）


A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 9,693,425.28 33.91

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 11,122.05 0.04

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 4,024,817.60 14.08

I 电信服务 1,366,323.55 4.78

J 公用事业 - -

K 房地产 331,030.66 1.16

合计 15,426,719.14 53.96

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 03669 永达汽车 258,000 2,194,064.61 7.68

2 02018 瑞声科技 50,000 2,171,703.60 7.60

3 300132 青松股份 90,000 2,079,000.00 7.27

4 000063 中兴通讯 50,000 2,006,500.00 7.02

5 00667 中国东方教育 150,000 1,920,964.32 6.72

6 002970 锐明技术 28,000 1,913,240.00 6.69

7 002212 南洋股份 70,000 1,860,600.00 6.51

8 01810 小米集团－Ｗ 158,000 1,853,114.00 6.48

9 00880 澳博控股 220,000 1,728,228.48 6.05

10 02238 广汽集团 300,000 1,531,838.88 5.36

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,496.32

2 应收证券清算款 753,897.92

3 应收股利 236,596.54

4 应收利息 211.97

5 应收申购款 132,146.38

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,127,349.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 13,982,494.32

报告期期间基金总申购份额 5,793,539.80

减:报告期期间基金总赎回份额 4,520,921.08

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 15,255,113.04


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 3,184,916.24

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 3,184,916.24

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 20.88
额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

的时间区间

机构 1 20200401-20200630 3,184,916.24 0.00 0.00 3,184,916.24 20.88%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困

难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
4638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
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