建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基
金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信恒瑞一年定期开放债券

基金主代码 003400

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 16 日

报告期末基金份额总额 16,000,002,942.24 份

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过积极主动的组合管
理，力争获得高于业绩比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳
健增值。

投资策略 封闭期运作期内，本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。

开放运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险基金产品，其长期平均风险和预
期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）


1.本期已实现收益 115,671,973.53

2.本期利润 -18,383,910.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0011

4.期末基金资产净值 16,760,881,689.04

5.期末基金份额净值 1.0476

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 -0.10% 0.11% 0.64% 0.04% -0.74% 0.07%

过去六个月 -0.14% 0.08% -0.85% 0.07% 0.71% 0.01%

过去一年 1.45% 0.08% -0.06% 0.09% 1.51% -0.01%

过去三年 10.98% 0.05% 6.09% 0.07% 4.89% -0.02%

自基金合同

15.16% 0.05% 0.48% 0.08% 14.68% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

李菁女士，固定收益投资部总经理，硕
士。2002 年 7 月进入中国建设银行股份
有限公司基金托管部工作，从事基金托管
业务，任主任科员。2005 年 9 月进入建
信基金管理有限责任公司，历任债券研究
固定收益 员、基金经理助理、基金经理、资深基金
投资部总 经理、投资管理部副总监、固定收益投资
李菁 经理，本 2016 年 11 月 - 18 年 部总监，2007 年 11 月 1 日至 2012 年 2
基金的基 16 日 月 17 日任建信货币市场基金的基金经
金经理 理；2009 年 6 月 2 日至 2020 年 5 月 9 日
任建信收益增强债券型证券投资基金的
基金经理；2011 年 6 月 16 日至 2018 年 8
月 10 日任建信信用增强债券型证券投资
基金的基金经理；2016 年 2 月 4 日起任
建信安心保本五号混合型证券投资基金
的基金经理，该基金于 2018 年 2 月 10


日起转型为建信弘利灵活配置混合型证
券投资基金，李菁自 2018 年 2 月 10 日至
2018 年 8 月 10 日继续担任该基金的基金
经理；2016 年 6 月 8 日起任建信安心保
本七号混合型证券投资基金的基金经

理，该基金于 2018 年 6 月 15 日起转型为
建信兴利灵活配置混合型证券投资基

金，李菁自 2018 年 6 月 15 日至 2020 年
5 月 9 日继续担任该基金的基金经理；
2016 年 11 月 16 日起任建信恒瑞一年定
期开放债券型证券投资基金的基金经

理；2017 年 5 月 25 日至 2020 年 5 月 9
日任建信瑞福添利混合型证券投资基金
的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年四季度宏观经济延续了稳步复苏的态势, 12 月制造业采购经理人指数（PMI）录得
51.9%，连续 10 个月保持在荣枯线上方。投资方面，地产投资韧性仍在，但在“三道红线”融资约束下，土地购置面积增速有所放缓，地产投资动能不足。受地方政府平台债务约束的压力，基建投资保持温和增长。受益于海外需求旺盛以及国内政策的支持，制造业投资在出口拉动下修复明显加快。消费方面，在汽车、白酒等可选消费品的拉动下，社零数据已经接近疫情前水平。

通胀方面，四季度居民物价水平总体平稳。受去年同期高基数以及猪肉价格下跌的影响，叠加秋冬季节疫情小规模反复对服务价格的拖累，居民消费价格指数（CPI）同比大幅回落至负区间。四季度在海外复工预期叠加极寒天气确认的影响下，大宗商品价格持续上涨，工业生产者出厂价格（PPI）保持修复态势。

政策方面，财政政策注重提质增效、保持连贯性并关注宏观杠杆率的稳定。四季度基本完成了地方专项债的发行，确保了年内基建投资的资金来源。货币政策维持稳健基调，在国企违约风险事件后，央行通过超额续做中期借贷便利（MLF）和公开市场逆回购投放流动性，稳定市场情绪并维护跨年流动性的合理充裕。汇率方面，季度内人民币汇率较前期弹性有所增强，12 月末人民币对美元汇率中间价为 6.5249，较三季度末升值 4.19%。

在此背景下, 由于基本面仍处于渐进修复通道中，四季度债券市场收益率前期处于高位盘整
状态，11 月受信用风险事件影响，利率冲高达到年内高点，之后随着央行投放流动性，资金利率中枢逐步回落，债券市场收益率尤其是中短端下行明显。10 年期国债和国开债收益率较三季度末
分别下行 1BP 和 19BP, 同时期限利差有所走扩，10 年国债与 1 年国债利差从三季度末的 50BP
走扩至 67BP。信用债方面，永煤事件后信用市场风险偏好明显回落，信用利差大幅走扩，随着监管部门与地方政府陆续表态、定调，市场预期及信心有所恢复，高等级信用债收益率跟随利率债走势下行，但低等级品种利差依然维持在高位。

回顾四季度的基金管理工作，本基金配置上仍然以短期高收益信用债为主，波段操作中长久期利率债。组合在四季度降低了中长期限信用债的持仓比例，并在年末资金高点通过逆回购增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率-0.10%，波动率 0.11%，业绩比较基准收益率0.64%，波动率 0.04%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 13,918,022,017.71 82.27

其中：债券 13,918,022,017.71 82.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,605,000,000.00 15.40

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 190,006,182.50 1.12

8 其他资产 204,186,425.08 1.21

9 合计 16,917,214,625.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 95,619,000.00 0.57

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,713,037,000.00 28.12


其中：政策性金融债 4,713,037,000.00 28.12

4 企业债券 240,446,940.00 1.43

5 企业短期融资券 6,688,211,100.00 39.90

6 中期票据 2,179,013,000.00 13.00

7 可转债（可交换债） 1,694,977.71 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 13,918,022,017.71 83.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 200210 20 国开 10 24,300,000 2,330,370,000.00 13.90

2 200202 20 国开 02 5,300,000 517,545,000.00 3.09

3 018006 国开 1702 4,800,000 488,112,000.00 2.91

4 190203 19 国开 03 4,800,000 483,312,000.00 2.88

5 200205 20 国开 05 3,500,000 335,160,000.00 2.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,401.86

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 204,176,023.22

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 204,186,425.08

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16,000,002,942.24


报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 16,000,002,942.24

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位：份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2020 年

机 10 月 01

构 1 日-2020 16,000,000,000.00 - -16,000,000,000.00 100.00
年 12 月

31 日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
注：份额占比精度处理方式为四舍五入

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2021 年 1 月 21 日
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