兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴业启元一年定开债券

基金主代码 003309

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年10月27日

报告期末基金份额总额 339,795,704.24份

本基金利用定期开放、定期封闭的运作特性，通过
投资目标 积极主动的投资管理，在严格保持资产流动性和控
制投资风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。封
闭期投资策略包括资产配置策略、利率预期策略、
信用债券投资策略、收益率利差策略、属类配置策
略、个券选择策略、中小企业私募债券投资策略、
投资策略 资产支持证券的投资策略；开放期内，本基金为保
持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主
要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，
满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率


风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴业启元一年定开债券 兴业启元一年定开债券
A C

下属分级基金的交易代码 003309 003310

报告期末下属分级基金的份额总 333,754,092.51份 6,041,611.73份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
主要财务指标 兴业启元一年定开债 兴业启元一年定开债
券A 券C

1.本期已实现收益 3,548,552.66 54,744.52

2.本期利润 2,845,839.68 42,356.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 0.0070

4.期末基金资产净值 436,057,034.09 7,667,493.38

5.期末基金份额净值 1.3065 1.2691

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业启元一年定开债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.65% 0.07% 0.82% 0.04% -0.17% 0.03%


过去六个月 1.40% 0.06% 0.83% 0.04% 0.57% 0.02%

过去一年 4.65% 0.06% 2.06% 0.04% 2.59% 0.02%

过去三年 13.42% 0.07% 4.74% 0.05% 8.68% 0.02%

过去五年 23.31% 0.07% 6.04% 0.06% 17.27% 0.01%

自基金合同

生效起至今 30.65% 0.07% 4.65% 0.07% 26.00% 0.00%

兴业启元一年定开债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.55% 0.07% 0.82% 0.04% -0.27% 0.03%

过去六个月 1.20% 0.06% 0.83% 0.04% 0.37% 0.02%

过去一年 4.23% 0.06% 2.06% 0.04% 2.17% 0.02%

过去三年 12.05% 0.07% 4.74% 0.05% 7.31% 0.02%

过去五年 20.84% 0.07% 6.04% 0.06% 14.80% 0.01%

自基金合同

生效起至今 26.91% 0.07% 4.65% 0.07% 22.26% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明

金经理期限 从业


任职 离任 年限

日期 日期

中国籍，博士学位，具有证
券投资基金从业资格。2011
年3月至2013年4月在光大

证券股份有限公司研究所

担任债券分析师，内容涉及
宏观利率、专题研究等；20
唐丁祥 基金经理 2019- - 12年 13年4月至2013年8月在申

02-19 万菱信基金管理有限公司

从事宏观和债券研究，内容
涉及宏观利率、信用分析和
可转债等研究工作；2013年
8月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。

1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


报告期内，经济复苏波折，虽然在政策推动下失速风险有所下降，但拖累经济复苏的关键因素尚未消除，私人部门的信心和预期尚未扭转，消费和投资意愿均处于偏低水平，M1持续下行，经济活跃度不强，物价持续维持低位运行。总体上，当前国内大循环存在堵点，具体表现为“有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多”。货币政策保持宽松，但因中美利差倒挂、政府债券超额供给、防“空转”等因素，资金价格中枢抬升至政策利率之上。外围方面，美国通胀自高位回落，经济韧性存在减弱迹象，美联储暂停加息，降息预期持续升温，美债收益率自高位回落，人民币贬值压力缓解。四季度，债券收益率先上后下，曲线整体呈现平坦化走势，信用利差收窄至历史相对低位；风险偏好整体处于低位，可转债跟随权益资产调整，估值压缩至近两年来的相对低位。具体来看，10Y国债下行12BP，波动区间为[2.56%,2.72%]，而1Y国债则受资金价格中枢抬升影响仅下行8BP，波动幅度近35BP；信用债则整体震荡偏强，化债带动风险溢价收敛，“资产荒”行情延续，低评级信用利差收窄至历史相对低位。
报告期内，组合适度调整了持仓机构，适度止盈了部分信用债，并积极参与利率债和可转债的波段操作机会，相较三季度适度提高了杠杆和久期水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴业启元一年定开债券A基金份额净值为1.3065元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准收益率为0.82%；截至报告期末兴业启元一年定开债券C基金份额净值为1.2691元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 687,419,669.49 99.29

其中：债券 687,419,669.49 99.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 4,912,671.21 0.71

8 其他资产 3,411.76 0.00

9 合计 692,335,752.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 17,560,468.68 3.96

2 央行票据 - -

3 金融债券 211,043,578.81 47.56

其中：政策性金融债 82,110,254.22 18.50

4 企业债券 178,545,240.19 40.24

5 企业短期融资券 20,336,661.21 4.58

6 中期票据 190,271,424.02 42.88

7 可转债（可交换债） 69,662,296.58 15.70

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 687,419,669.49 154.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 101900128 19溧水城建MT 200,000 20,914,109.59 4.71
N002


2 102280003 22南京科创MT 200,000 20,798,280.55 4.69
N001

3 230203 23国开03 200,000 20,733,041.10 4.67

4 220315 22进出15 200,000 20,551,114.75 4.63

5 220208 22国开08 200,000 20,454,519.13 4.61

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包含股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包含国债期货
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,411.76

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,411.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113050 南银转债 11,820,878.70 2.66

2 110081 闻泰转债 8,254,535.84 1.86

3 113056 重银转债 7,851,447.20 1.77

4 113042 上银转债 5,514,363.68 1.24

5 113024 核建转债 4,913,769.63 1.11

6 132026 G三峡EB2 4,800,889.97 1.08

7 128136 立讯转债 2,982,793.82 0.67

8 118031 天23转债 2,441,801.42 0.55

9 123108 乐普转2 2,201,242.54 0.50

10 113605 大参转债 2,070,417.85 0.47

11 110082 宏发转债 1,635,274.33 0.37

12 127026 超声转债 1,513,895.49 0.34

13 113044 大秦转债 1,470,424.01 0.33

14 110088 淮22转债 1,391,603.97 0.31

15 113045 环旭转债 1,212,415.73 0.27

16 118034 晶能转债 1,152,035.33 0.26

17 127075 百川转2 1,150,940.98 0.26

18 110076 华海转债 895,376.52 0.20

19 111001 山玻转债 775,868.49 0.17


20 127040 国泰转债 775,155.41 0.17

21 110079 杭银转债 757,802.16 0.17

22 127020 中金转债 594,958.22 0.13

23 113616 韦尔转债 564,765.75 0.13

24 113641 华友转债 519,663.29 0.12

25 127056 中特转债 309,905.34 0.07

26 113051 节能转债 227,610.25 0.05

27 113062 常银转债 217,609.37 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴业启元一年定开债券 兴业启元一年定开债券
A C

报告期期初基金份额总额 333,754,092.51 6,041,611.73

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 333,754,092.51 6,041,611.73

注:申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20231001-202 90,154,165.16 0.00 0.00 90,154,165.1 26.53%
构 31231 6

产品特有风险

本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可
能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的 风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎 回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（三）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅。
9.3 查阅方式

网站：http：//www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话 ：4000095561

兴业基金管理有限公司

2024年01月22日
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