创金合信尊智纯债债券型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:创金合信基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 创金合信尊智纯债

基金主代码 003193

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年06月16日

报告期末基金份额总额 302,546,686.25份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求当期收入和

投资总回报最大化。

本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基

投资策略 于对利率、信用等市场的分析和预测，综合

运用久期配置策略、跨市场套利、杠杆放大

等策略，力争实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率

本基金为债券型基金，长期来看，其预期风

风险收益特征 险和预期收益水平低于股票型基金、混合型

基金，高于货币市场基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日-2018年12月31日）

1.本期已实现收益 3,315,358.50

2.本期利润 5,872,030.27

3.加权平均基金份额本期利润 0.0194

4.期末基金资产净值 316,100,960.72

5.期末基金份额净值 1.0448

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①- ②-

长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ ③ ④

过去三 -0.1 0.0

个月 1.89% 0.06% 1.99% 0.05% 0% 1%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

郑振源先生，中国国籍，
中国人民银行研究生部经
济学硕士。2009年7月加
入第一创业证券研究所，
郑振 担任宏观债券研究员。20
本基金基金经理 2017- - 9 12年7月加入第一创业证
源 06-16 年 券资产管理部，先后担任
宏观债券研究员、投资主
办等职务。2014年8月加
入创金合信基金管理有限
公司，现任基金经理。

蒋小 本基金基金经理 2017- 2018- 16 蒋小玲女士，中国国籍，

玲 06-16 10-11 年 2002年9月-2009年12月任
职于武进农村商业银行，
2010年1月-2015年8月任
职于江苏江南农村商业银
行股份有限公司，历任金
融市场部同业经理、交易
员、投资经理等职务。20
15年8月加入创金合信基
金管理有限公司，现任基
金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度债券市场行情走牛，收益率整体下行，期限利差和信用利差总体压缩，呈现牛平态势。1年AAA信用债小幅下行10bp，10年国开债明显下行56bp至3.64%左右。债市继续走牛的主要因素仍在于经济持续走弱，且货币政策维持中性偏宽的状态。一方面，中美贸易摩擦和美国经济短周期下行，

构成中国经济的外部下行压力，而前期政策收紧导致的信用收缩未得到显著缓解，构成内部下行压力，因此经济持续偏弱，形成长端利率的下行动力；另一方面，稳增长的内在压力，打通货币政策传导机制推动信用恢复，需要货币政策利率维持相对偏宽松的环境。在资金中枢水平下移的环境下，短端利率跟随下行，同时具备较好利差空间的优质信用债也成为市场加杠杆的选择，也压缩了信用利差。

向前看，2019年债市利率趋于下行。一方面，经济缺乏有效的增长动力，刺激政策的力度和效果都将有限，也决定了宽信用不能快速有效回升；另一方面，货币政策持续偏宽构成债市的相对有利环境。但经济不失速、货币政策不会过度宽松，当前不高的无风险利率水平向下的空间并不大。从策略上来看，组合久期维持适中；持续便宜的资金成本下，套息操作仍是较好策略，从而可能继续压缩信用利差水平。鉴于当前低风险债券资产的绝对收益和利差水平均不高，明年债券的整体预期回报将较今年有明显降低。策略更适于维持不激进的均衡状态。宽货币向宽信用的继续转化，将整体改善信用基本面，信用债违约事件将减少；当前政策对真实经营的优质民企融资支持较大，市场偏见尚未显著改观，投资价值突出；公募城投债发生系统性违约概率仍极低，尤其是公益类城投债，而产业类城投则需谨慎；对于资质较差的企业，融资难以得到根本改善，信用风险依旧较高，需要维持谨慎。本基金将继续秉承稳健的投资思路，合理配置资产品种和仓位，努力为投资者获取稳健优异的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信尊智纯债基金份额净值为1.0448元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.89%，同期业绩比较基准收益率为1.99%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 414,720,819.50 96.04
其中：债券 414,720,819.50 96.04
资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 10,647,151.22 2.47
8 其他资产 6,460,417.46 1.50
9 合计 431,828,388.18 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比
例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,029,800.00 5.39
其中：政策性金融债 17,029,800.00 5.39
4 企业债券 397,691,019.50 125.81
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 414,720,819.50 131.20
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名 数量（张 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 称 ） （％）


17华股

1 112513 01 290,000 29,362,500.00 9.29
16银河

2 136456 G2 290,000 28,530,200.00 9.03
15东证

3 136061 债 240,450 24,081,067.50 7.62
18中证

4 143685 G1 210,000 21,478,800.00 6.79
18海通

5 143529 02 200,000 20,552,000.00 6.50
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.12018年8月2日，东方证券股份有限公司（以下简称"公司"）的控股子公司东方花旗证券有限公司（以下简称"东方花旗"）收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《调查通知书》（粤证调查通字180138号），该通知认定东方花旗在担任广东广州日报传媒股份有限公司财务顾问期间涉嫌违反证券法律法规，决定予以立案调查，并于2018年11月1号处以责令改正，相关负责人警告罚款。

本基金投研人员分析认为，相关处罚不影响公司的正常经营状况。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对公司相关债券进行了投资。


2018年，华泰证券股份有限公司（以下简称"华泰证券"）收到交易商协会自律处分信息，认定华泰证券在2018年某期非公开定向债务融资工具牵头主承发行过程中，存在违反银行间市场相关自律管理规则的行为且内部控制机制运行不良，依据相关自律规定，经2018年第11次交易商协会自律处分会议审议，给予华泰证券警告处分和整改要求，相关责任人不同程度受处罚。

本基金投研人员分析认为，在受到处罚后，华泰证券改正态度积极，并迅速做出反应，查找不足，积极整改，该事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对华泰证券相关债券进行了投资。

2018年2月，海通证券股份有限公司阜阳清河东路证券营业部收到安徽证监局决定书,认定该营业部存在经纪人使用客户交易区电脑代客户交易股票的情况，违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条的相关规定，决定责令该营业部在2018年2月1日至2019年1月31日期间，每三个月开展一次内部合规检查。

本基金投研人员分析认为，相关处罚对公司发行的相关债券信用风险无实质影响。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对海通证券相关债券进行了投资。
5.11.2本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 32,174.10
2 应收证券清算款 80,039.68
3 应收股利 -
4 应收利息 6,348,203.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,460,417.46
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 302,546,786.17

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 99.92

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 302,546,686.25

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 -

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） -

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

20181001

1 -201812 100,846,107.30 0.00 0.00 100,846,107.30 33.33%
31

机 20181001

构 2 -201812 100,846,107.30 0.00 0.00 100,846,107.30 33.33%
31

20181001

3 -201812 100,846,107.30 0.00 0.00 100,846,107.30 33.33%
31

产品特有风险


本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：

1、大额申购风险

在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。

2、大额赎回风险

（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；

（2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管
理造成影响；

（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。

本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《创金合信尊智纯债债券型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信尊智纯债债券型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信尊智纯债债券型证券投资基金2018年第4季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15层
9.3查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司

2019年01月19日
点击查看>>  附件