嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实安益混合

基金主代码 003187

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 25 日

报告期末基金份额总额 286,988,987.23 份

投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投
资回报。

本基金通过对宏观经济指标、宏观经济政策变化、货币政策与财
政政策、国际资本流动、和其他影响短期资金需求状况等因素的
分析，进行大类资产配置；通过对上市公司内在价值的深入分析，
投资策略 通过自下而上的研究方法，寻找安全边际较高的股票；通过深入
分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收
益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策
略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造债券和货币
市场工具组合。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债总财富指数收益率*50%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 3,712,870.81

2.本期利润 2,851,142.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0099

4.期末基金资产净值 337,462,920.86

5.期末基金份额净值 1.176

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.86% 0.05% 4.41% 0.37% -3.55% -0.32%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


图：嘉实安益混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016 年 8 月 25 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

本基金、嘉实债 曾任中信基金任
券、嘉实稳固收 债券研究员和债
益债券、嘉实中 券交易员、光大
证中期企业债指 银行债券自营投
数(LOF)、嘉实丰 资业务副主管，
益 策 略 定 期 债 2010 年 6 月加入
券、嘉实新财富 2016 年 8 月 嘉实基金管理有
曲扬 混合、嘉实新起 25 日 - 15 年 限公司任基金经
航混合、嘉实稳 理助理，现任职
瑞纯债债券、嘉 于固定收益业务
实新优选混合、 体系全回报策略
嘉 实 新 思 路 混 组。硕士研究生，
合、嘉实稳鑫纯 具有基金从业资
债债券、嘉实稳 格，中国国籍。
泽纯债债券、嘉


实 稳 元 纯 债 债

券、嘉实稳熙纯

债债券、嘉实新

添辉定期混合、

嘉实致华纯债债

券基金经理

注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 4 季度宏观层面总体运行平稳，实际增长低位运行，通胀有所抬升，逆周期政策力度
有所加码。通胀方面，10 月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨，并带动相关禽肉类价格普遍上涨，年末至 2020 年一季度的通胀预期从 3%左右抬升至 5-6%的水平，市场对货币政策收紧预期一度加强。但 10 月末开始，经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调，逆周期政策力度有所加大。一方面，财政政策上，提前下达 2020 年专项债额度，地方政府积极储备项目；另一方面，货币政
策从总量流动性和疏通利率传导机制双管齐下，随着产业政策上食品价格调控力度的加大，年末通胀预期得到阶段性平稳，对货币政策的掣肘也有所减弱，因而货币政策上从 11 月开始连续下调公开市场利率、MLF 利率和 LPR 利率，召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。四季度海外市场方面不确定性也有所下降，中美谈判出现边际改善的迹象，12 月第一阶段贸易谈判达成，全球风险偏好边际提升。

债券市场四季度主要受到通胀和流动性预期扰动，收益率总体先上后下。总体看，收益率普遍大幅下行 20bp 左右，特别是中短端利率债和中低久期绝对收益率较高的信用债品种，长端利率债收益率变化不大，曲线陡峭化。

转债部分，通胀扰动过后流动性回归宽松，随着逆周期政策的加强和全球风险偏好改善，转债的平价和估值水平都得到提升，中证转债指数经历 10-11 月的盘整后 12 月上扬，四季度总体上涨 6.59%。

报告期内本基金继续本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。增加转债仓位，降低组合久期，参与利率债波段，信用债以中期高等级信用债为主，自下而上选取优质品种提高组合静态收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.176 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.86%，业绩
比较基准收益率为 4.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 158,753.16 0.04

其中：股票 158,753.16 0.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 424,312,495.11 95.10

其中：债券 424,312,495.11 95.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -


售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 14,140,003.46 3.17

8 其他资产 7,557,770.74 1.69

9 合计 446,169,022.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 158,753.16 0.05

D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和 - -
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 - -
信息技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -
务业

N 水利、环境和公共 - -
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -
业

S 综合 - -

合计 158,753.16 0.05

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 002100 天康生物 12,422 158,753.16 0.05

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 62,923,281.60 18.65

其中：政策性金融债 16,966,781.60 5.03

4 企业债券 171,349,783.30 50.78

5 企业短期融资券 20,038,000.00 5.94

6 中期票据 128,011,000.00 37.93

7 可转债（可交换债） 41,990,430.21 12.44

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 424,312,495.11 125.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 1722013 17 大众汽车债 200,000 20,270,000.00 6.01

2 101754060 17 丰台国资 200,000 20,264,000.00 6.00
MTN001

3 1580328 15 沪城建债 200,000 16,136,000.00 4.78

4 1822006 18 宝马汽车 01 150,000 15,412,500.00 4.57

5 1580157 15 九江城投债 200,000 12,368,000.00 3.66

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,651.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 7,546,119.26

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,557,770.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比
（元） 例（％）

1 132013 17 宝武 EB 9,611,725.60 2.85

2 132007 16 凤凰 EB 3,490,820.00 1.03

3 110048 福能转债 2,042,894.00 0.61

4 132015 18 中油 EB 1,983,200.00 0.59

5 113011 光大转债 1,938,463.00 0.57

6 113521 科森转债 1,812,422.70 0.54

7 132006 16 皖新 EB 1,691,158.00 0.50

8 132005 15 国资 EB 1,023,295.00 0.30

9 113020 桐昆转债 1,009,404.00 0.30

10 113017 吉视转债 1,002,600.00 0.30

11 113522 旭升转债 979,028.00 0.29

12 113509 新泉转债 766,991.70 0.23

13 128017 金禾转债 691,589.52 0.20

14 113008 电气转债 682,073.10 0.20

15 113019 玲珑转债 645,300.00 0.19

16 123025 精测转债 625,561.60 0.19

17 123010 博世转债 522,350.00 0.15

18 113028 环境转债 421,570.30 0.12

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 286,988,954.12

报告期期间基金总申购份额 34.10

减:报告期期间基金总赎回份额 0.99

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 286,988,987.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基

资 金份额

者 序 比例达 期初 申购 赎回 份额
类 号 到或者 份额 份额 份额 持有份额 占比
别 超过 20% （%）
的时间

区间

机 2019/10/01

构 1 至 286,983,358.18 - - 286,983,358.18 100.00
2019/12/31

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨


额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
(1) 中国证监会准予嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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