南方安泰养老混合型证券投资基金

2017 年半年度报告摘要

2017年06月30日

基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年08月28日

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 南方安泰养老混合

基金主代码 003161

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月22日

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 2,025,162,180.34份

基金合同存续期 不定期

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安泰养老”。

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的

股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产

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持续稳定增值，为投资者提供稳健的养老理财工具。

投资策略 本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合保险策略（优

化CPPI）。CPPI 策略是国际通行的一种投资组合保险策略，优化

的CPPI策略是对CPPI策略的一种优化，它主要是通过金融工程

技术和数量分析等工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与稳

健资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后的价

值不低于事先设定的某一目标价值，以达到增强组合收益的效果。

该策略的具体实施主要有以下步骤：第一步，确定基金价值底线。

根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的

稳健资产的数量，即投资组合的价值底线, 计算投资组合现时净值

超过价值底线的数额;第二步，确定风险资产。将相当于净值超过

价值底线的数额特定倍数的资金投资于风险资产（如股票等），以

实现最低目标价值的增值。第三步，调整风险乘数及资产配置比例。

本基金将根据市场波动的特点以及预期的风险与收益的匹配关系，

定期计算风险乘数上限并对实际风险乘数进行监控，一旦实际风险

乘数超过当期风险乘数上限，则重复前两个步骤的操作，对风险乘

数进而整体资产配置比例进行动态调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85%

风险收益特征 本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益预

期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金，

低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 南方基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 鲍文革 田青

负责人 联系电话 0755-82763888 010-67595096

电子邮箱 manager@southernfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 400-889-8899 010-67595096

传真 0755-82763889 010-66275853

2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.nffund.com

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期（2017年1月1日-2017年6月30日）

本期已实现收益 46,659,056.92

本期利润 64,903,880.76

加权平均基金份额本期利润 0.0277

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本期基金份额净值增长率 2.88%

3.1.2期末数据和指标 报告期末（2017年06月30日）

期末可供分配基金份额利润 0.0267

期末基金资产净值 2,085,250,431.24

期末基金份额净值 1.0297

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－ ②－

阶段 率 标准差 准收益率 益率标准差 ③（%） ④（%）

①（%） ②（%） ③（%） ④（%）

过去一个月 1.49 0.08 0.88 0.10 0.61 -0.02

过去三个月 1.75 0.08 1.03 0.10 0.72 -0.02

过去六个月 2.88 0.07 1.91 0.09 0.97 -0.02

自基金合同 2.97 0.07 2.29 0.11 0.68 -0.04

生效起至今

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，

建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管

理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。南方基金总部设在深圳，注册资本

3亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%）；深圳市投资控股有限公司（30%）；

厦门国际信托有限公司（15%）；兴业证券股份有限公司（10%）。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过6,500亿元，旗下管理134只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

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北京大学金融学硕士，具有基金从业资格。

2008年7月加入南方基金，历任研究部研

究员、高级研究员，负责交运、有色、煤

本基金 2016年 炭的行业研究；2016年2月至今，任南方

陈乐 助理 10月18日 9 避险、南方保本、南方利淘、南方利鑫、

南方丰合、南方益和、南方瑞利的基金经

理助理；2016年10月至今，任南方安泰养

老基金经理助理；2016年12月至今，任南

方安裕养老基金经理助理。

南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚

新南威尔士大学商学硕士，具有基金从业

资格。曾任职于厦门国际银行福州分行，

2003年4月加入南方基金管理有限公司，

历任行业研究员、南方高增和南方隆元的

基金经理助理、专户投资管理部总监助理，

现任权益投资部副总监；2007年12月至

本基金 2010年10月，担任南方基金企业年金和专

孙鲁闽 基金经 2016年 14 户的投资经理。2010年12月至今，任南方

理 9月22日 避险基金经理；2011年6月至今，任南方

保本基金经理；2015年4月至今，任南方

利淘基金经理；2015年5月至今，任南方

利鑫基金经理；2015年5月至今，任南方

丰合基金经理；2015年12月至今，任南方

瑞利保本基金经理；2016年1月至今，任

南方益和保本基金经理；2016年9月至今，

任南方安泰养老基金经理；2016年11月至

今，任南方安裕养老基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司

决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方安泰养老混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析，对本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度，多数大类资产平稳运行，波动率明显下降。17年二季度，伴随着美元走弱、

中国央行加入逆周期因子，人民币兑美元升值，略超市场预期。统计局披露PMI数据在经历了

4、5月份的波动之后，整体走强；而主要经济体美国、欧盟、日本的景气指数均处于09年以来

的较高位置。

2017年上半年权益市场平稳。上证综指收于3192，较去年底上涨2.9%；创业板指收于

1818，较去年底下跌7.3%。在利率整体上升、波动率下降的背景下，资产收益率高、业绩稳定

增长的行业龙头保持强势，大小盘分化明显。我们认为出现这一现象主要的原因有震荡市中投资者追求更好的估值和业绩；绝对收益类资金快速增长；中小创绝对估值高企且净利增速放缓。

上半年债券市场震荡下行。一年期国债、AAA信用债到期收益率分别较去年底上行80bp、

50bp，国债收益率曲线出现熊市扁平化特征。

根据本基金的运作策略，随着净值稳定提升，本基金一季度股票仓位逐步增加，二季度本基金股票仓位基本稳定。在风格上本基金的核心仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股，同时积极寻找具有竞争优势的白马股投资机会。从配置效果来看，上半年本基金的股票投资取得了较好的表现。

上半年本基金债券仓位整体稳定。随着已有固收资产陆续到期，本基金逐步在较高收益率水平下配置新的固收资产。由于上半年存单的性价比高于债券，本基金存单配置比例有所增加。债券投资上，本基金以短久期、高流动性、高评级的债券适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收 第7页共27页

益。上半年本基金由于短久期、高评级的持仓特征，净值受债市调整的影响较小。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长2.88%，同期业绩比较基准增长1.91%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们对后市保持谨慎乐观的态度。我们看好居民和机构对股票的配置需求不断提升。在地产遭遇调控政策、存款理财收益率维持低位的情况下，我们认为未来居民会增加对股票的配置。基本养老金入市、保险资金再配置、陆港通、MSCI纳入A股，都给A股带来了新增资金，而这些新增资金的风格偏好是长期投资、价值投资。

我们认为A股仍然存在结构性机会。宏观上，中美国债利差略有扩大，有利于人民币走稳，

利率上行和资金外流担忧减弱；微观上，供给侧改革和降杠杆有利于龙头公司对行业的整合，提升竞争壁垒。与此同时，A股的监管和制度正在发生深刻变革，引导参与者进行价值投资。监管层发布减持新规，规范上市公司再融资行为，强化退市制度执行力度，新股发行常态化，都将压制中小股票和壳公司的估值溢价。同时，港股做空机制逐步传导到内地、MSCI纳入A股，将使A股的估值体系与国际接轨，大股票、行业龙头的估值溢价将逐步体现。最后，A股在大类资产中的性价比相对较高。与其他国家股市对比，A股的整体估值处于较低的水平，且与其他市场相关性偏低，在全球配置中具备优化组合风险收益比的重要作用。

我们认为债券仍然具备一定的配置价值。从中美利差、中国10年期国债收益率与CPI的差

这两个角度来看，国债收益率进一步上行的空间有限。与此同时，在供给侧改革持续推进、融资成本边际上升的情况下，需要防范个别企业的信用风险问题。

总的来看，我们认为下一阶段对市场风格和走势的判断将逐步让位于对个股业绩的研究，盈利稳定增长的股票将是我们研究和关注的重点。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括副总经理、权益研究部总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法 第8页共27页

的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为

12次，若本基金单位净值连续10个工作日不低于1.15元，且第10个工作日的基金可供分配利

润大于零时，则本基金将以该日为基金收益分配基准日进行收益分配，但本基金两次收益分配基准日间的间隔不得低于30个工作日，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的90%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。同一类别每一基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内,本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本半年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：南方安泰养老混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 473,802,887.27 802,953,008.50

结算备付金 13,883,897.19 6,359,493.17

存出保证金 63,102.57 40,946.15

交易性金融资产 1,845,056,241.07 1,738,485,308.72

其中：股票投资 204,332,688.97 103,411,922.72

基金投资 - -

债券投资 1,640,723,552.10 1,635,073,386.00

资产支持 - -

证券投资

贵金属投 - -

资

衍生金融资产 - -

买入返售金融资 51,000,000.00 43,000,000.00

产

应收证券清算款 411,571.46 2,705,472.20

应收利息 33,455,933.82 21,180,338.33

应收股利 - -

应收申购款 128,760.07 305,194.61

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 2,417,802,393.45 2,615,029,761.68

负债和所有者权 本期末 上年度末

益 2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资 276,000,000.00 7,700,000.00

产款

应付证券清算款 49,165,304.93 204,118.11

应付赎回款 4,649,239.14 6,147,597.06

应付管理人报酬 1,750,769.66 2,241,320.30

应付托管费 350,153.92 448,264.05

第10页共27页

应付销售服务费 - -

应付交易费用 332,130.99 210,030.21

应交税费 - -

应付利息 70,534.93 215.93

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 233,828.64 172,433.50

负债合计 332,551,962.21 17,123,979.16

所有者权益：

实收基金 2,025,162,180.34 2,595,481,904.10

未分配利润 60,088,250.90 2,423,878.42

所有者权益合计 2,085,250,431.24 2,597,905,782.52

负债和所有者权 2,417,802,393.45 2,615,029,761.68

益总计

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.0297元，基金份额总额

2,025,162,180.34份。

6.2 利润表

会计主体：南方安泰养老混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

一、收入 83,469,499.42

1.利息收入 39,406,630.55

其中：存款利息 9,278,221.88

收入

债券利息 29,646,699.67

收入

资产支持 -

证券利息收入

买入返售 481,709.00

金融资产收入

其他利息 -

收入

2.投资收益（损 25,025,214.80

失以“-”填列）

其中：股票投资 21,104,961.62

收益

基金投资 -

收益

债券投资 1,836,046.11

收益

第11页共27页

资产支持 -

证券投资收益

贵金属投 -

资收益

衍生工具 -106,422.00

收益

股利收益 2,190,629.07

3.公允价值变动

收益（损失以“- 18,244,823.84

”号填列）

4.汇兑收益（损

失以“-”号填列） -

5.其他收入（损

失以“-”号填列） 792,830.23

减：二、费用 18,565,618.66

1．管理人报酬 11,785,529.49

2．托管费 2,357,105.86

3．销售服务费 -

4．交易费用 558,191.81

5．利息支出 3,628,876.64

其中：卖出回购 3,628,876.64

金融资产支出

6．其他费用 235,914.86

三、利润总额

（亏损总额以“- 64,903,880.76

”号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净

亏损以“-”号填 64,903,880.76

列）

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方安泰养老混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权 2,595,481,904.10 2,423,878.42 2,597,905,782.52

益（基金净值）

二、本期经营活动 - 64,903,880.76 64,903,880.76

第12页共27页

产生的基金净值变

动数（本期净利润）

三、本期基金份额

交易产生的基金净

值变动数 -570,319,723.76 -7,239,508.28 -577,559,232.04

（净值减少以“-

”号填列）

其中：1.基金申购 18,575,120.02 220,966.21 18,796,086.23

款

2.基金赎回 -588,894,843.78 -7,460,474.49 -596,355,318.27

款

四、本期向基金份

额持有人分配利润

产生的基金净值变 - - -

动（净值减少以

“-”号填列）

五、期末所有者权 2,025,162,180.34 60,088,250.90 2,085,250,431.24

益（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

杨小松 徐超 徐超

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.2.1 会计政策变更的说明

本报告期无会计政策变更。

6.4.2.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.2.3 差错更正的说明

本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税

收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号

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《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关

于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推

开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金

融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》

、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，

金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.4 关联方关系

6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金销售机构

银行”)

华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

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6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.5.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日

成交金额 占当期股票

成交总额的比例（%）

兴业证券 53,242,044.60 14.01

6.4.5.1.2 权证交易

注：无。

6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日

当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金

佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%）

兴业证券 48,519.49 13.94 48,519.49 14.71

注: 1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和

经手费后的净额列示。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服

务等。

6.4.5.2 关联方报酬

6.4.5.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费 11,785,529.49

其中：支付销售机构的客户维护费 5,138,331.74

注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.00%/ 当年天数。

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6.4.5.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费 2,357,105.86

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.20%/ 当年天数。

6.4.5.2.3 销售服务费

注：无。

6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注:本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：无。

6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注:无。

6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日

期末余额 当期利息收入

中国建设银行股 53,802,887.27 71,671.62

份有限公司

注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：无。

6.4.5.7 其他关联交易事项的说明

注：无。

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6.4.6 期末本基金持有的流通受限证券

6.4.6.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.6.1.1受限证券类别：股票

数量

证券 证券 成功 可流通流通受限 认购 期末估（单位：期末 期末估值

备注

代码 名称 认购日日 类型 价格 值单价 成本总额 总额

）

长缆科2017年 2017- 23,660.223,660.2

002879技 06月 07-07 新股认购 18.02 18.02 1,313 6 6 -

05日

2017年 2017- 18,389.218,389.2

002882金龙羽 06月 07-17 新股认购 6.20 6.20 2,966 0 0 -

15日

富满电2017年 2017-

300671子 06月 07-05 新股认购 8.11 8.11 9427,639.627,639.62 -

27日

旭升股2017年 2017- 15,212.215,212.2

603305份 06月 07-10 新股认购 11.26 11.26 1,351 6 6 -

30日

百达精2017年 2017-

603331工 06月 07-05 新股认购 9.63 9.63 9999,620.379,620.37 -

27日

君禾股2017年 2017-

603617份 06月 07-03 新股认购 8.93 8.93 8327,429.767,429.76 -

23日

睿能科2017年 2017- 17,311.417,311.4

603933技 06月 07-06 新股认购 20.20 20.20 857 0 0 -

28日

6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注:无。

6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.6.3.1 银行间市场债券正回购

注:无。

6.4.6.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额276,000,000.00元，于2017年7月5日前先后到期。该类交易要求本基金转入

质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

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6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融

房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1)金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2)纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。

此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产

品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产

品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 204,332,688.97 8.45

其中：股票 204,332,688.97 8.45

2 固定收益投资 1,640,723,552.10 67.86

其中：债券 1,640,723,552.10 67.86

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 51,000,000.00 2.11

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

6 银行存款和结算备付金合计 487,686,784.46 20.17

-- - -

- 其他各项资产 34,059,367.92 1.41

- 合计 2,417,802,393.45 100.00

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7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 98,879,546.05 4.74

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业 4,817,591.52 0.23

E 建筑业 3,379,868.00 0.16

F 批发和零售业 29,475,018.00 1.41

G 交通运输、仓储和邮政业 6,147,530.71 0.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业 7,639.62 -

J 金融业 44,913,898.71 2.15

K 房地产业 6,816,368.68 0.33

L 租赁和商务服务业 631,800.00 0.03

M 科学研究和技术服务业 1,209,847.68 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 648,200.00 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,405,380.00 0.36

S 综合 - -

合计 204,332,688.97 9.80

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

7.3.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 600741 华域汽车 524,200 12,706,608.00 0.61

2 002142 宁波银行 623,354 12,030,732.20 0.58

3 601169 北京银行 1,283,000 11,765,110.00 0.56

4 600153 建发股份 899,200 11,626,656.00 0.56

5 000786 北新建材 680,800 10,783,872.00 0.52

6 601166 兴业银行 600,200 10,119,372.00 0.49

7 000333 美的集团 214,524 9,233,112.96 0.44

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8 600511 国药股份 212,700 7,708,248.00 0.37

9 603368 柳州医药 97,000 5,553,250.00 0.27

10 601098 中南传媒 297,000 5,536,080.00 0.27

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.nffund.com的

半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）

1 600036 招商银行 12,468,835.00 0.48

2 601169 北京银行 12,256,236.00 0.47

3 600153 建发股份 11,534,509.33 0.44

4 600741 华域汽车 11,025,879.47 0.42

5 002142 宁波银行 10,035,683.05 0.39

6 000786 北新建材 9,827,500.00 0.38

7 002242 九阳股份 7,192,370.00 0.28

8 600511 国药股份 6,938,900.00 0.27

9 600409 三友化工 5,548,633.05 0.21

10 603368 柳州医药 5,510,620.17 0.21

11 601166 兴业银行 5,332,836.00 0.21

12 000404 华意压缩 4,483,722.00 0.17

13 600383 金地集团 4,165,223.00 0.16

14 000581 威孚高科 4,007,378.76 0.15

15 600004 白云机场 3,982,178.00 0.15

16 002185 华天科技 3,925,946.04 0.15

17 002511 中顺洁柔 3,887,722.33 0.15

18 601006 大秦铁路 3,512,772.00 0.14

19 000999 华润三九 3,312,789.51 0.13

20 000333 美的集团 3,133,115.00 0.12

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）

1 600036 招商银行 13,863,913.55 0.53

2 600511 国药股份 10,563,777.65 0.41

3 000786 北新建材 9,513,220.00 0.37

4 600266 北京城建 7,467,358.99 0.29

5 000921 海信科龙 5,187,234.53 0.20

6 002242 九阳股份 4,324,733.67 0.17

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7 002185 华天科技 4,314,104.23 0.17

8 000498 山东路桥 4,265,588.60 0.16

9 600900 长江电力 3,401,438.94 0.13

10 002508 老板电器 2,899,424.33 0.11

11 000895 双汇发展 2,865,131.67 0.11

12 601006 大秦铁路 2,816,663.21 0.11

13 600873 梅花生物 2,747,082.00 0.11

14 600153 建发股份 2,653,236.00 0.10

15 600060 海信电器 2,507,471.11 0.10

16 600741 华域汽车 2,496,201.80 0.10

17 603766 隆鑫通用 2,489,767.40 0.10

18 600886 国投电力 2,271,343.00 0.09

19 600409 三友化工 2,228,237.78 0.09

20 600567 山鹰纸业 2,193,417.00 0.08

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 220,873,793.06

卖出股票收入（成交）总额 163,228,270.16

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 148,905,000.00 7.14

其中：政策性金融债 119,907,000.00 5.75

4 企业债券 371,159,253.50 17.80

5 企业短期融资券 400,809,000.00 19.22

6 中期票据 368,551,000.00 17.67

7 可转债（可交换债） 12,606,298.60 0.60

8 同业存单 338,693,000.00 16.24

- - - -

- 其他 - -

- 合计 1,640,723,552.10 78.68

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例

（%）

第21页共27页

1 101654092 16津城建 1,000,000 97,170,000.00 4.66

MTN003

2 150409 15农发09 900,000 90,036,000.00 4.32

3 136434 16葛洲03 630,000 60,587,100.00 2.91

4 111792688 17宁波银行 600,000 58,704,000.00 2.82

CD047

5 101469017 14国家核电 500,000 51,235,000.00 2.46

MTN002

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值(元) 公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） -106,422.00

股指期货投资本期公允价值变动（元） -

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

第22页共27页

1 存出保证金 63,102.57

2 应收证券清算款 411,571.46

3 应收股利 -

4 应收利息 33,455,933.82

5 应收申购款 128,760.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

-- -

- 其他 -

- 合计 34,059,367.92

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5 股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份额比 占总份额比例

持有份额 例（%） 持有份额 （%）

17,216.00 117,632.56 - - 2,025,162,180.34 100.00

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金 883,610.34 0.0436

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 50~100

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年9月22日） 2,661,584,983.96

基金份额总额

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本报告期期初基金份额总额 2,595,481,904.10

本报告期基金总申购份额 18,575,120.02

减：本报告期基金总赎回份额 588,894,843.78

本报告期基金拆分变动份额（份额减 -

少以“-”填列）

本报告期期末基金份额总额 2,025,162,180.34

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议已于2017年1月23日审议通过了《公司

关于聘任公司副总经理、督察长和财务负责人的议案》，秦长奎因任期届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未更换会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票成交 占当期佣金 备注

数量 成交金额 总额的比例（%） 佣金 总量的比例

（%）

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中泰

1 94,891,517.90 24.97 87,601.14 25.16 -

证券

中金

1 77,819,414.95 20.48 70,917.44 20.37 -

公司

兴业

1 53,242,044.60 14.01 48,519.49 13.94 -

证券

安信

1 48,554,249.85 12.78 44,537.85 12.79 -

证券

川财

1 32,544,348.11 8.57 29,657.22 8.52 -

证券

民族

1 30,901,384.05 8.13 28,160.68 8.09 -

证券

银河

1 24,916,003.07 6.56 23,097.42 6.63 -

证券

国金

1 15,738,449.61 4.14 14,657.51 4.21 -

证券

宏信

1 1,354,829.17 0.36 1,234.70 0.35 -

证券

中山

1 - - - - -

证券

招商

1 - - - - -

证券

银泰

1 - - - - -

证券

天源

1 - - - - -

证券

华泰

1 - - - - -

证券

宏源 1 - - - - -

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证券

国泰

1 - - - - -

君安

第一

1 - - - - -

创业

诚浩

1 - - - - -

证券

注：交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问

题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选

择标准和程序：

A：选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果

选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易

券商名 占当期债券 占当期债券 占当期权证 占当期基金

称 成交金 成交总额的 成交金 回购 成交金 成交总额的成交金额成交总额的

额 比例（%） 额 成交总额的 额 比例（%） 比例（%）

比例（%）

安信证 15,759,28 1,902,500

券 8.00 6.74 ,000.00 27.16 - - - -

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诚浩证

券 - - - - - - - -

川财证 874,000,0

券 - - 00.00 12.48 - - - -

第一创

业 - - - - - - - -

国金证 159,275,9 796,000,0

券 00.00 68.14 00.00 11.36 - - - -

国泰君

安 - - - - - - - -

宏信证

券 - - - - - - - -

宏源证

券 - - - - - - - -

华泰证

券 - - - - - - - -

民族证

券 - - - - - - - -

天源证

券 - - - - - - - -

兴业证

券 - - - - - - - -

银河证 14,485,00 1,281,700

券 0.00 6.20 ,000.00 18.30 - - - -

银泰证

券 - - - - - - - -

招商证

券 - - - - - - - -

中金公

司 - - - - - - - -

中山证

券 - - - - - - - -

中泰证 44,218,40 2,150,600

券 0.00 18.92 ,000.00 30.70 - - - -

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