摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放

债券型证券投资基金

2017 年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2017年8月28日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月24日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录...... 2

1.1重要提示...... 2

1.2目录...... 3

§2基金简介...... 6

2.1基金基本情况 ...... 6

2.2基金产品说明 ...... 6

2.3基金管理人和基金托管人...... 8

2.4信息披露方式 ...... 8

2.5其他相关资料 ...... 9

§3主要财务指标和基金净值表现...... 10

3.1主要会计数据和财务指标...... 10

3.2基金净值表现 ...... 10

§4管理人报告...... 12

4.1基金管理人及基金经理情况...... 12

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 13

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 14

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 15

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 15

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 16

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 16

§5托管人报告...... 17

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 17

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 17

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 17

§6半年度财务会计报告（未经审计）...... 18

6.1资产负债表...... 18

6.2利润表...... 19

6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 21

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6.4报表附注...... 22

§7投资组合报告...... 42

7.1期末基金资产组合情况...... 42

7.2期末按行业分类的股票投资组合...... 42

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 43

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 44

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 46

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 46

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 46

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 47

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 47

7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 47

7.11投资组合报告附注...... 47

§8基金份额持有人信息...... 49

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 49

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 49

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 49

§9开放式基金份额变动...... 50

§10重大事件揭示...... 51

10.1基金份额持有人大会决议...... 51

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 51

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 51

10.4基金投资策略的改变...... 51

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 51

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 51

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 51

10.8其他重大事件 ...... 52

§11备查文件目录...... 55

11.1备查文件目录...... 55

11.2存放地点...... 55

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11.3查阅方式...... 55

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券

基金名称

投资基金

基金简称 大摩兴利18个月开放债券

基金主代码 003094

交易代码 003094

契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采取

在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放

基金运作方式 的运作方式。封闭期为自基金合同生效日起18个月（包

括基金合同生效日）或自每一开放期结束之日次日起

（包括该日）18个月的期间。

基金合同生效日 2016年9月22日

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 600,547,593.77份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 本基金在严控风险的基础上，合理配置股债比例、精

选个券，力争获取超越比较基准的超额收益与长期资

本增值。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

1、封闭期投资策略

（1）资产配置策略：本基金在分析和判断国内外宏观

经济形势的基础上，结合定性分析和定量分析的方法，

形成对各大类资产的预测和判断，在基金合同约定的

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范围内确定债券资产、权益类资产和现金类资产的配

置比例，并根据市场运行状况以及各类资产预期表现

的相对变化，动态调整大类资产的配置比例，控制基

金资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。

（2）债券投资策略债券：本基金在封闭期的投资组合

久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上，实施

积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投

资收益。本基金的具体投资策略包括久期管理策略、

信用策略、利差套利策略、利率策略、类属配置策略、

个券选择及交易策略等部分。

（3）资产支持证券的投资策略：资产支持类证券的定

价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成

及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影

响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和

信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券

品种的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。

（4）股票投资策略：本基金将在严格控制投资风险前

提下适度参与股票资产投资。本基金将充分发挥研究

团队主动选股优势，自下而上精选具有投资潜力的股

票构建投资组合。

（5）权证投资策略：权证为本基金辅助性投资工具。

基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并

结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的

高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投

资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证

投资。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投

资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比

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例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防

范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 90%×中证综合债券收益率+10%×沪深300指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货

币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

摩根士丹利华鑫基金管理

名称 兴业银行股份有限公司

有限公司

姓名 李锦 张志永

信息披露负责人 联系电话 (0755)88318883 021-62677777-212004

电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn zhangzhy@cib.com.cn

客户服务电话 400-8888-668 95561

传真 (0755)82990384 021-62159217

深圳市福田区中心四路1

注册地址 号嘉里建设广场第二座第 福建省福州市湖东路154号

17层01-04室

深圳市福田区中心四路1

上海市江宁路168号兴业大厦

办公地址 号嘉里建设广场第二座第

20楼

17层

邮政编码 518048 200041

法定代表人 YUHUA(于华) 高建平

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网

www.msfunds.com.cn

网址

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基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路1号嘉里建

设广场第二座第17层

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 8,415,807.78

本期利润 8,864,292.22

加权平均基金份额本期利润 0.0148

本期加权平均净值利润率 1.46%

本期基金份额净值增长率 1.47%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配利润 9,378,135.78

期末可供分配基金份额利润 0.0156

期末基金资产净值 609,925,729.55

期末基金份额净值 1.0156

3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 1.56%

注：1.本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，截至报告期末未满一年；

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；

4.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 ①－③ ②－④

增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标

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准差② 率③ 准差④

过去一个月 0.96% 0.08% 1.45% 0.08% -0.49% 0.00%

过去三个月 0.36% 0.09% 0.84% 0.09% -0.48% 0.00%

过去六个月 1.47% 0.08% 1.16% 0.09% 0.31% -0.01%

自基金合同

1.56% 0.08% 0.24% 0.11% 1.32% -0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，截至本报告期末未满一年；

2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比

例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

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§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。

截止2017年6月30日，公司旗下共管理二十四只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行

业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金和摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 说明

姓名 职务

任职日期 离任日期 业年限

固定收 中央财经大学国际金融学

益投资 2016年9月22 硕士，美国特许金融分析

张雪 - 9

部副总 日 师（CFA）。曾任职于北京

监、基金 银行股份有限公司资金交

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经理 易部，历任交易员、投资

经理。2014年11月加入

本公司，2014年12月起

担任摩根士丹利华鑫双利

增强债券型证券投资基金

和摩根士丹利华鑫强收益

债券型证券投资基金基金

经理，2015年2月至2017

年1月期间任摩根士丹利

华鑫优质信价纯债债券型

证券投资基金基金经理，

2016年3月起任摩根士丹

利华鑫纯债稳定增值18

个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理，2016

年9月起任本基金基金经

理。

注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效日；

2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

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经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有40次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，国内经济运行稳中向好，物价保持平稳，实体经济显示出较强的韧性。从经

济运行情况来看，上半年经济表现略超预期，一、二季度实际GDP增长均为6.9%，经济在去年下

半年反弹后显示出一定的内生动力，出口和房地产投资是支撑上半年经济的主要力量。固定资产投资方面，基建保持高增长，但增速明显下滑，地产投资显着超出预期，预计上半年整体同比增速在8%以上，受益于出口复苏及PPI处于高位的影响，企业盈利好转，制造业投资小幅反弹。消费方面表现基本平稳，虽然受到新能源汽车补贴减少影响，汽车消费小幅下滑，但除汽车之外的消费领域仍稳中向上，表现出一定的韧性。出口是今年中国经济中表现较为亮眼的一方面，受到全球经济回暖影响，上半年出口复苏明显，对全年经济明显起上拉作用。物价方面，由于食品价格下滑明显，上半年CPI整体处于低位，需要注意的是核心CPI环比持续上涨。上半年PPI表现较为抢眼，由于低基数原因，2月PPI同比一度达到7.8%的高点，随后缓慢下滑，上半年整体同比涨幅在5.50%以上。总的来讲，名义GDP在一季度出现了小周期高点，在国内供给侧改革和全球经济复苏的带动下，国内经济上半年表现出一定的内生动力。

上半年对国内金融市场影响较大的是政策面因素。继去年年底及今年春节一度出现小规模流动性趋紧后，上半年各监管机构又连出重锤执行“金融去杠杆”，央行自今年一季度起在金融市场严格执行MPA考核，二季度初证监会开始彻查券商资金池业务及通道业务，银监会连续敦促银行自查，发文整治“三违反”、“三套利”、“四不当”行为，监管的严格程度远超市场预期，叠加银行委外资金赎回的影响，引得债券市场出现又一波大幅调整。10年期国债收益率从年初3.10附近最高上到3.70，10年期国开债收益率最高冲至4.40，而信用债由于委外资金的抛售更加惨烈。权益市场也受到波及，出现了较大幅度调整。5月末管理层逐渐意识到由于政策集中出台可能引发的金融市场风险，在多个层面安抚市场，6月份以后资金面开始转暖，配置盘开始涌现，叠加二季度末资金面紧张程度低于预期，股债市场都有所回暖。

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上半年本基金继续保持了轻杠杆短久期的策略。我们在具体操作中将持仓向高等级信用债调整，保持高流动性，高配货币市场工具，整体仓位保持防御状态。上半年权益市场大幅震荡，市场分化明显，以白酒、家电为代表的消费板块受到连续追捧，以创业板为代表的中小市值股票屡创新低，交易难度增加。上半年本基金保持了不超过净资产8%的股票仓位，并择机进行波段操作。4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2017年6月30日，本基金份额净值为1.0156元，份额累计净值为1.0156元，

报告期内基金份额净值增长率为1.47%，同期业绩比较基准收益率为1.16%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年下半年，经济大概率呈现窄幅震荡格局，全年经济表现或呈现“前高后低”。金

融企业负债成本仍处高位，资产端缺乏流动性使得金融体系缩表过程漫长，金融去杠杆可能会用时间换空间的方式逐步实现。金融去杠杆、财政改革、企业去杠杆可能会交错进行。债市或仍有调整空间，但幅度可能不会很深。随着金融去杠杆和供给侧改革的深化，实体经济可能面临一定程度出清，为新型经济腾挪空间和资源，届时市场收益率水平可能会重新步入下行区间。信用市场压力仍然较大，仍需警惕金融去杠杆后可能引发的实体去杠杆带来的信用风险。

本基金将坚持平衡收益与风险的原则，保持组合流动性，特别重视信用风险的防范，在此基础上择机把握大类资产机会。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：

基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。

估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。

由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。

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本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实施利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资产 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 6.4.7.1 529,758.36 1,942,202.41

结算备付金 6,172,833.37 856,322.22

存出保证金 72,543.80 16,987.82

交易性金融资产 6.4.7.2 646,428,546.55 421,413,621.55

其中：股票投资 16,803,409.55 45,648,976.95

基金投资 - -

债券投资 629,625,137.00 375,764,644.60

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 67,964,461.95 182,750,914.13

应收证券清算款 627,772.63 2,300,544.29

应收利息 6.4.7.5 14,808,953.11 7,370,413.47

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 736,604,869.77 616,651,005.89

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2017年6月30日 2016年12月31日

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负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 126,000,000.00 15,000,000.00

应付证券清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 398,903.96 406,964.22

应付托管费 74,794.50 76,305.80

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 66,221.01 46,007.51

应交税费 - -

应付利息 -48,151.58 291.03

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 187,372.33 60,000.00

负债合计 126,679,140.22 15,589,568.56

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 600,547,593.77 600,547,593.77

未分配利润 6.4.7.10 9,378,135.78 513,843.56

所有者权益合计 609,925,729.55 601,061,437.33

负债和所有者权益总计 736,604,869.77 616,651,005.89

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.0156元，基金份额总额600,547,593.77份。

6.2利润表

会计主体：摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

项目 附注号 本期

第19页共55页

2017年1月1日至2017年6月30日

一、收入 12,747,686.98

1.利息收入 17,511,241.35

其中：存款利息收入 6.4.7.11 274,407.48

债券利息收入 14,188,967.62

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 3,047,866.25

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） -5,212,038.81

其中：股票投资收益 6.4.7.12 136,972.88

基金投资收益 -

债券投资收益 6.4.7.13 -5,417,942.14

资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 -

贵金属投资收益 6.4.7.14 -

衍生工具收益 6.4.7.15 -

股利收益 6.4.7.16 68,930.45

3.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.17

448,484.44

号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18 -

减：二、费用 3,883,394.76

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,404,988.25

2．托管费 6.4.10.2.2 450,935.38

3．销售服务费 6.4.10.2.3 -

4．交易费用 6.4.7.19 219,331.90

5．利息支出 593,164.94

其中：卖出回购金融资产支出 593,164.94

6．其他费用 6.4.7.20 214,974.29

三、利润总额（亏损总额以“-” 8,864,292.22

第20页共55页

号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填

8,864,292.22

列）

注：本基金自基金合同生效日（2016年9月22日）至本报告期末未满一年，无上年度对比数据。

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 600,547,593.77 513,843.56 601,061,437.33

二、本期经营活动产生的基金净

- 8,864,292.22 8,864,292.22

值变动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的基

金净值变动数 - - -

（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持有人分配

利润产生的基金净值变动（净值 - - -

减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净值） 600,547,593.77 9,378,135.78 609,925,729.55

注：本基金自基金合同生效日（2016年9月22日）至本报告期末未满一年，无上年度对比数据。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

第21页共55页

______于华______ ______张力______ ____谢先斌____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中

国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第1554号《关于准予摩根士丹

利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金

管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期

开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集600,344,713.46元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第1263号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2016年9月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为600,547,593.77份，其中认购资金利息折合202,880.31份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

本基金以定期开放方式运作，本基金封闭期为自基金合同生效日起18个月(包括基金合同生

效日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)18个月的期间。本基金封闭期内采取封闭运作

模式，期间基金份额总额保持不变，不办理申购与赎回业务。每个开放期间原则上为5至20个工

作日，具体时间由基金管理人在每一开放期前依照《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定在指定媒体上予以公告。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券

型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、中小企业私募债、公司债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、可转换债券(包括可交换债券)、可分离债券、质押及买断式回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具等固定收益类资产；股票、权证等权益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于债券类的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。本基金投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%。在开放期，本基金持有的现金或者到期日在 第22页共55页

一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，本基金不受该比例的限制。本基金的

业绩比较基准为：90%×中证综合债券收益率+10%×沪深300指数收益率。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2017年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017

年6月30日的财务状况以及2017年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于

实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改

征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税

法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债

第23页共55页

以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收

入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)

的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按

50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售

股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

活期存款 529,758.36

定期存款 -

其中：存款期限1-3个月 -

其他存款 -

合计 529,758.36

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 17,560,248.13 16,803,409.55 -756,838.58

第24页共55页

贵金属投资-金交所

- - -

黄金合约

交易所市场 226,307,840.55 223,679,137.00 -2,628,703.55

债券

银行间市场 404,886,381.34 405,946,000.00 1,059,618.66

合计 631,194,221.89 629,625,137.00 -1,569,084.89

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 648,754,470.02 646,428,546.55 -2,325,923.47

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位: 人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 - -

银行间市场 67,964,461.95 -

合计 67,964,461.95 -

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

第25页共55页

应收活期存款利息 2,215.83

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 2,777.80

应收债券利息 14,623,554.27

应收买入返售证券利息 180,372.51

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 32.70

合计 14,808,953.11

6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 59,554.25

银行间市场应付交易费用 6,666.76

合计 66,221.01

6.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

预提费用 187,372.33

第26页共55页

合计 187,372.33

6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 600,547,593.77 600,547,593.77

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 600,547,593.77 600,547,593.77

注：本基金基金合同生效后至本报告期末处于封闭期，因此未发生申购赎回。

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 3,288,251.47 -2,774,407.91 513,843.56

本期利润 8,415,807.78 448,484.44 8,864,292.22

本期基金份额交易

- - -

产生的变动数

其中：基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 - - -

本期末 11,704,059.25 -2,325,923.47 9,378,135.78

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

第27页共55页

活期存款利息收入 105,220.41

定期存款利息收入 142,944.44

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 25,810.57

其他 432.06

合计 274,407.48

6.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 91,312,591.13

减：卖出股票成本总额 91,175,618.25

买卖股票差价收入 136,972.88

6.4.7.13债券投资收益

6.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转股及债

-5,417,942.14

券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 -5,417,942.14

6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

第28页共55页

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 1,478,830,281.00

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 1,453,636,908.68

减：应收利息总额 30,611,314.46

买卖债券差价收入 -5,417,942.14

6.4.7.13.3资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.14贵金属投资收益

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.15衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.16股利收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 68,930.45

基金投资产生的股利收益 -

合计 68,930.45

6.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 448,484.44

——股票投资 1,901,686.17

第29页共55页

——债券投资 -1,453,201.73

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 448,484.44

6.4.7.18其他收入

本基金本报告期无其他收入。

6.4.7.19交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

交易所市场交易费用 207,519.40

银行间市场交易费用 11,812.50

合计 219,331.90

6.4.7.20其他费用

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 29,752.78

信息披露费 148,765.71

银行费用 11,701.96

债券账户维护费 23,853.84

其他 900.00

第30页共55页

合计 214,974.29

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

本基金无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人、基金销售机构

华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。本基金基金合同于2016年9月22日正式

生效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期

第31页共55页

2017年1月1日至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费 2,404,988.25

其中：支付销售机构的客户维护费 1,068,322.32

注：1.支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80%/ 当年天数。

2.本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费 450,935.38

注：1.支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计

至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.15%/ 当年天数。

2.本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。本基金基金合同于2016

年9月22日正式生效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。本基金基金合同于2016年9月

22日正式生效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

第32页共55页

本期

关联方

2017年1月1日至2017年6月30日

名称

期末余额 当期利息收入

兴业银行-活期存款 529,758.36 105,220.41

兴业银行-定期存款 - 142,944.44

注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。保管于兴业银行的定期存款按约定利率计息。本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，无上年度可比期间数据。6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。本基金基金合同于2016年9月22日正式生

效，无上年度可比期间数据。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期无其他关联交易事项。本基金基金合同于2016年9月22日正式生效，无上年度

可比期间数据。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期无利润分配事项。

6.4.12期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

期末 复牌

股票代股票 停牌 停牌 复牌 期末 期末估值总

估值单 开盘单 数量（股） 备注

码 名称 日期 原因 日期 成本总额 额

价 价

2017

胜利年1重大

002426 7.68 - - 100,000 965,200.00768,000.00 -

精密月16事项

日

第33页共55页

注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额126,000,000.00元，于2017年7月3日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，

按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和股票投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控制风险的前提下通过基金主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

第34页共55页

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行兴业银行；定期存款存放在具有基金托管资格的广发银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

短期信用评级

2017年6月30日 2016年12月31日

A-1 150,250,000.00 50,329,000.00

A-1以下 - -

未评级 190,778,000.00 296,019,000.00

合计 341,028,000.00 346,348,000.00

注：未评级的债券均为超短期融资券。

6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2017年6月30日 2016年12月31日

AAA 227,062,370.40 8,544,236.40

第35页共55页

AAA以下 61,534,766.60 20,872,408.20

未评级 - -

合计 288,597,137.00 29,416,644.60

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标等。本基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市，均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2017年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有126,000,000.00元将在一个月以内到

期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

第36页共55页

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2017年6月30日

资产

银行存款 529,758.36 - - - 529,758.36

结算备付金 6,172,833.37 - - - 6,172,833.37

存出保证金 72,543.80 - - - 72,543.80

交易性金融资产 405,946,000.00 223,679,137.00 -16,803,409.55 646,428,546.55

买入返售金融资产 67,964,461.95 - - - 67,964,461.95

应收证券清算款 - - - 627,772.63 627,772.63

应收利息 - - -14,808,953.11 14,808,953.11

资产总计 480,685,597.48 223,679,137.00 -32,240,135.29 736,604,869.77

负债

卖出回购金融资产款 126,000,000.00 - - - 126,000,000.00

应付管理人报酬 - - - 398,903.96 398,903.96

应付托管费 - - - 74,794.50 74,794.50

应付交易费用 - - - 66,221.01 66,221.01

应付利息 - - - -48,151.58 -48,151.58

其他负债 - - - 187,372.33 187,372.33

负债总计 126,000,000.00 - - 679,140.22 126,679,140.22

利率敏感度缺口 354,685,597.48 223,679,137.00 -31,560,995.07 609,925,729.55

上年度末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2016年12月31日

资产

银行存款 1,942,202.41 - - - 1,942,202.41

结算备付金 856,322.22 - - - 856,322.22

第37页共55页

存出保证金 16,987.82 - - - 16,987.82

交易性金融资产 375,475,681.40 288,963.20 -45,648,976.95 421,413,621.55

买入返售金融资产 182,750,914.13 - - - 182,750,914.13

应收证券清算款 - - - 2,300,544.29 2,300,544.29

应收利息 - - - 7,370,413.47 7,370,413.47

资产总计 561,042,107.98 288,963.20 -55,319,934.71 616,651,005.89

负债

卖出回购金融资产款 15,000,000.00 - - - 15,000,000.00

应付管理人报酬 - - - 406,964.22 406,964.22

应付托管费 - - - 76,305.80 76,305.80

应付交易费用 - - - 46,007.51 46,007.51

应付利息 - - - 291.03 291.03

其他负债 - - - 60,000.00 60,000.00

负债总计 15,000,000.00 - - 589,568.56 15,589,568.56

利率敏感度缺口 546,042,107.98 288,963.20 -54,730,366.15 601,061,437.33

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动

本期末（2017年6月30

分析 上年度末（2016年12月31日）

日）

市场利率上升25个基点 -1,920,000.00 -110,000.00

市场利率下降25个基点 1,940,000.00 110,000.00

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

第38页共55页

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

项目 占基金资

占基金资产净

公允价值 公允价值 产净值比

值比例（%）

例（%）

交易性金融资产-股票投资 16,803,409.55 2.75 45,648,976.95 7.59

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 16,803,409.55 2.75 45,648,976.95 7.59

第39页共55页

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

于2017年6月30日，本基金持有交易性权益类投资2.75%(2016年12月31日：7.59%)，

因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年

12月31日：同)。

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为16,035,409.55元，属于第二层次的余额为630,393,137.00元，无属于第三

层次的余额(2016年12月31日：第一层次45,648,976.95元，第二层次375,764,644.60元，无

第三层次)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31

日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

第40页共55页

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)增值税

根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房

地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：

(a)金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回

的投资收益)，不征收增值税；

(b)纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转

让；

(c)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述

政策自2016年5月1日起执行。

此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品

增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增

值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。

第41页共55页

§7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产的比例

序号 项目 金额

（%）

1 权益投资 16,803,409.55 2.28

其中：股票 16,803,409.55 2.28

2 固定收益投资 629,625,137.00 85.48

其中：债券 629,625,137.00 85.48

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 67,964,461.95 9.23

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 6,702,591.73 0.91

7 其他各项资产 15,509,269.54 2.11

8 合计 736,604,869.77 100.00

7.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,893,000.00 0.47

C 制造业 13,910,409.55 2.28

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

第42页共55页

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,803,409.55 2.75

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值

比例（％）

1 600038 中直股份 139,915 6,403,909.55 1.05

2 002185 华天科技 800,000 5,792,000.00 0.95

3 600547 山东黄金 100,000 2,893,000.00 0.47

4 002074 国轩高科 30,000 946,500.00 0.16

5 002426 胜利精密 100,000 768,000.00 0.13

第43页共55页

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额

比例（％）

1 601336 新华保险 11,977,570.64 1.99

2 600068 葛洲坝 7,046,500.00 1.17

3 002185 华天科技 6,865,957.00 1.14

4 600038 中直股份 6,239,962.63 1.04

5 601225 陕西煤业 5,737,601.00 0.95

6 000018 神州长城 5,652,393.12 0.94

7 000983 西山煤电 5,648,064.00 0.94

8 601601 中国太保 2,911,574.00 0.48

9 000858 五粮液 2,878,780.00 0.48

10 600820 隧道股份 2,393,829.64 0.40

11 600816 安信信托 2,239,325.65 0.37

12 002074 国轩高科 811,992.00 0.14

13 603689 皖天然气 7,870.00 0.00

14 601881 中国银河 6,810.00 0.00

15 300580 贝斯特 4,795.00 0.00

16 002774 快意电梯 3,050.00 0.00

17 601228 广州港 2,290.00 0.00

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额

比例（％）

第44页共55页

1 600068 葛洲坝 20,957,993.35 3.49

2 601336 新华保险 12,045,758.03 2.00

3 600489 中金黄金 6,470,535.67 1.08

4 000568 泸州老窖 6,375,339.25 1.06

5 601225 陕西煤业 6,082,600.00 1.01

6 601899 紫金矿业 5,776,594.00 0.96

7 000018 神州长城 5,348,410.92 0.89

8 000983 西山煤电 4,803,774.70 0.80

9 600547 山东黄金 4,708,241.70 0.78

10 600820 隧道股份 3,882,189.48 0.65

11 600109 国金证券 3,718,745.00 0.62

12 000858 五粮液 3,202,512.00 0.53

13 601601 中国太保 3,154,562.00 0.52

14 600816 安信信托 2,198,411.03 0.37

15 002185 华天科技 1,607,946.00 0.27

16 300015 爱尔眼科 915,048.00 0.15

17 603689 皖天然气 18,090.00 0.00

18 300580 贝斯特 13,340.00 0.00

19 601881 中国银河 11,020.00 0.00

20 002774 快意电梯 10,750.00 0.00

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 60,428,364.68

卖出股票收入（成交）总额 91,312,591.13

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

第45页共55页

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 237,723,766.60 38.98

5 企业短期融资券 341,028,000.00 55.91

6 中期票据 50,600,000.00 8.30

7 可转债（可交换债） 273,370.40 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 629,625,137.00 103.23

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值

比例（％）

1 101453017 14鞍钢集MTN001 500,000 50,600,000.00 8.30

2 041656023 16珠轨交CP001 500,000 50,130,000.00 8.22

3 011698776 16珠海华发SCP007 500,000 50,115,000.00 8.22

4 041758023 17均瑶CP001 500,000 50,075,000.00 8.21

5 136519 16陆嘴01 500,000 48,660,000.00 7.98

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第46页共55页

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据本基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11投资组合报告附注

7.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 72,543.80

2 应收证券清算款 627,772.63

3 应收股利 -

4 应收利息 14,808,953.11

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5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,509,269.54

7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 占基金资产净值

债券代码 债券名称 公允价值

比例（％）

1 132004 15国盛EB 273,370.40 0.04

7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的公允占基金资产净值比

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

价值 例（%）

1 002426 胜利精密 768,000.00 0.13 重大事项

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§8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 持有份额

额比例 额比例

4,028 149,093.25 - - 600,547,593.77 100.00%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员

994.94 0.0002%

持有本基金

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

0

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

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§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年9月22日）基金份额总额 600,547,593.77

本报告期期初基金份额总额 600,547,593.77

本报告期基金总申购份额 -

减:本报告期基金总赎回份额 -

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 600,547,593.77

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§10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金未改变投资策略。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元

成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

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数量 成交总额的比 总量的比例 备注

例

中金公司 2139,738,570.17 100.00% 102,192.61 100.00% -

注：1.专用交易单元的选择标准

（1）实力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，经营行为规范；

（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；

（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。

2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订

《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；

3.本报告期内，本基金交易单元情况未发生变化。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债 占当期权

占当期债券

券商名称 券回购 证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额

成交总额 成交总额

例

的比例 的比例

中金公司 221,357,477.12 100.00%5,152,400,000.00 100.00% - -

10.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《中国证券报》、《上海

1 本基金2016年4季度报告 2017年1月19日

证券报》、《证券时报》

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本公司关于旗下基金参与北京钱景财

《中国证券报》、《上海

2 富投资管理有限公司费率优惠活动的 2017年1月23日

证券报》、《证券时报》

公告

本公司关于旗下基金参加蚂蚁（杭州）

《中国证券报》、《上海

3 基金销售有限公司基金转换费费率优 2017年1月23日

证券报》、《证券时报》

惠活动的公告

本公司关于旗下部分基金增加宜信普

《中国证券报》、《上海

4 泽投资顾问（北京）有限公司为销售机 2017年3月16日

证券报》、《证券时报》

构并参与费率优惠活动的公告

《中国证券报》、《上海

5 本基金2016年年度报告 2017年3月30日

证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金增加南京苏宁基 《中国证券报》、《上海

6 2017年4月14日

金销售有限公司为销售机构的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金参与南京苏宁基 《中国证券报》、《上海

7 2017年4月14日

金销售有限公司费率优惠活动的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金增加济安财富(北

《中国证券报》、《上海

8 京)资本管理有限公司为销售机构的公 2017年4月20日

证券报》、《证券时报》

告

本公司关于旗下基金参与济安财富(北

《中国证券报》、《上海

9 京)资本管理有限公司费率优惠活动的 2017年4月20日

证券报》、《证券时报》

公告

《中国证券报》、《上海

10 本基金2017年1季度报告 2017年4月24日

证券报》、《证券时报》

本基金招募说明书（更新）（2017年第 《中国证券报》、《上海

11 2017年5月4日

1号） 证券报》、《证券时报》

本公司关于调整直销中心最低认申购 《中国证券报》、《上海

12 2017年5月26日

金额限制的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金增加上海云湾投 《中国证券报》、《上海

13 2017年6月9日

资管理有限公司为销售机构的公告 证券报》、《证券时报》

第53页共55页

本公司关于旗下基金参与上海云湾投 《中国证券报》、《上海

14 2017年6月9日

资管理有限公司费率优惠活动的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金增加上海证券为 《中国证券报》、《上海

15 2017年6月27日

销售机构的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下基金参与上海证券销 《中国证券报》、《上海

16 2017年6月27日

售费率优惠活动的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于直销网上交易开通快付通 《中国证券报》、《上海

17 2017年6月28日

支付业务的公告 证券报》、《证券时报》

本公司关于旗下部分基金增加上海通

《中国证券报》、《上海

18 华财富资产管理有限公司为销售机构 2017年6月29日

证券报》、《证券时报》

的公告

本公司关于旗下部分基金参与通华财 《中国证券报》、《上海

19 2017年6月29日

富销售费率优惠活动的公告 证券报》、《证券时报》

注：上述公告同时在公司网站www.msfunds.com.cn上披露。

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§11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

11.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

11.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

2017年8月28日

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