农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投
资基金
2022 年第 4 季度报告
2022 年 12 月 31 日
基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 1 月 19 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银金丰定开债券
基金主代码 003050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 15 日
报告期末基金份额总额 491,024,567.51 份
投资目标 本基金主要通过投资于债券品种,在严格控制风险和追求基金资
产长期稳定的基础上,力争获取高于业绩比较基准的投资收益,
为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略 (一)封闭期内投资策略包括:
1、宏观配置策略
宏观经济的运行状况是直接影响债券市场的重要因素,基金管理
人将通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化,考察宏观经济的变
动趋势以及货币政策等对债券市场的影响。
2、期限配置策略
为合理控制本基金开放期的流动性风险,并满足每次开放期的流
动性需求,本基金在每个运作周期将适当的采取期限配置策略,
即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期与基金剩余运作周期
限进行适当的匹配。
3、期限结构策略
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币
政策,而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率
形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的
方法。
4、债券投资策略
本基金债券投资管理将主要采取以下策略:
(1)合理预计利率水平;(2)灵活调整组合久期;(3)科学配置
投资品种;(4)谨慎选择个券。
5、资产支持类证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变
化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的
证券的久期与收益率的影响。
(二)开放期投资策略包括:
在开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排
投资,在遵守 本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主
要投资于高流动性的投资品种, 防范流动性风险,满足开放期
流动性的需求。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×100%
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中低风险收益的投资品种,其预期风
险和预期收益水平高于货币型基金,低于股票型、混合型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 9,890,949.57
2.本期利润 -1,046,959.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019
4.期末基金资产净值 594,274,702.52
5.期末基金份额净值 1.2103
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 -0.46% 0.09% -0.14% 0.08% -0.32% 0.01%
过去六个月 0.57% 0.07% 1.56% 0.07% -0.99% 0.00%
过去一年 1.95% 0.06% 3.49% 0.07% -1.54% -0.01%
过去三年 9.37% 0.06% 12.66% 0.08% -3.29% -0.02%
过去五年 21.99% 0.06% 28.71% 0.07% -6.72% -0.01%
自基金合同
22.03% 0.06% 26.67% 0.07% -4.64% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,但应开放期流动性需要,每个开放期开始前 1 个月至开放期结束后 1 个月内以及开放期不受前述比例限制。开放期内,本基金持有现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日(2016 年 8 月 15日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
理学硕士,具有基金从业资格。历任中
国银河证券公司上海总部债券研究员、
本基金的 2016 年 8 月 天治基金管理公司债券研究员及基金经
史向明 基金经理 15 日 - 21 年 理、上投摩根基金管理公司固定收益部
投资经理。现任农银汇理基金管理有限
公司投资副总监、固定收益部总经理、
基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末,本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
金九银十过后经济延续季节性回落,疫情形势和房地产市场仍对经济构成负面制约,国庆之后债市有所回暖。11 月初债市在资金面收敛和存单提价的扰动下开始调整。随着地产和疫情两大支撑债市的变量出现转向,长短端利率均出现大幅度上行,局部赎回开始出现。货币政策呵护之后,市场情绪迎来了短暂修复。11 月底理财赎回冲击再次袭来,债市出现年内最猛烈的一轮下跌。从防疫优化“二十条”推出开始计算,不到一个月的时间内,十年国债利率合计上行了
20bp,突破 2.9%。信用债在本轮赎回中跌幅更大,AAA 和 AA 信用债收益率上行幅度均超过
60bp,信用利差显著走阔。12 月下旬,为避免理财赎回冲击,维护流动性平稳,央行开展大量逆回购,隔夜利率低至 1%以下,债市在弱经济现实和资金宽松的情景下展开小幅修复。四季
度,中债总指数上涨 0.24%,中债企业债指数下跌 1.17%,中债综合指数下跌 0.03%,中证转债
指数下跌 2.48%。相较三季度末,1 年期国债和国开债收益率分别上行 24BP 和 34BP,10 年期国
债和国开债分别上行 7bp 和 6bp。1 年、3 年、5 年 AAA 信用债利率分别上行 55BP、50bp 和
52BP。
本基金持仓以利率债和中高评级信用债为主,久期适中,四季度通过加强利率债的交易来提高收益,12 月中后期在信用债调整过程中快速增持了中短期高等级信用债。鉴于稳增长的政策密集出台,市场对经济增长回暖的预期增强,但现实经济数据却依旧疲弱。随着疫情影响消退,基本面特别是消费的改善,或会带来利率调整的压力。但考虑到地产拖累、外需回落和消费改善的不确定性,明年经济整体弱复苏的概率较大。在经济确定性回归到合理增长区间之前,货币政策仍能维持稳中偏松的基调,流动性环境延续合理充裕,使得中短久期债券有所支撑。预计债市将从牛市尾部步入震荡,波动率加大。关注明年年初预期修复带来的交易机会,以及密切关注疫后消费复苏、房地产销售等经济基本面数据的变化。利率债券紧跟利率走势,把握市场震荡机会,加强波段操作。信用债券方面,关注和利率债券的比价效应,保持适当的组合久期和杠杆,择时增加中等期限高等级信用债配置。同时不断梳理信用债持仓,防止信用风险的发生。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2103 元;本报告期基金份额净值增长率为-0.46%,业绩比较基准收益率为-0.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 903,640,146.27 96.17
其中:债券 903,640,146.27 96.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 30,011,740.98 3.19
8 其他资产 6,003,395.87 0.64
9 合计 939,655,283.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 203,849,300.26 34.30
其中:政策性金融债 82,410,517.80 13.87
4 企业债券 589,136,933.07 99.14
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 71,113,498.09 11.97
7 可转债(可交换债) 39,540,414.85 6.65
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 903,640,146.27 152.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 210208 21 国开 08 400,000 40,502,454.79 6.82
2 188196 21 光证 G3 300,000 30,726,935.34 5.17
3 122374 14 招商债 200,000 21,423,906.85 3.61
4 200212 20 国开 12 200,000 20,708,953.42 3.48
5 143585 18 深燃 01 200,000 20,658,860.27 3.48
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
2022 年 1 月 7 日,光大证券股份有限公司因重大合同披露不及时、重大事件进展披露不及时
等违规行为被中国证券监督管理委员会上海监管局采取出具警示函的监管措施。
2022 年 9 月 15 日,招商证券股份有限公司因存在为中安科股份有限公司提供财务顾问服务
未勤勉尽责,导致出具的《独立财务顾问报告》存在误导性陈述,且后续在并购重组当事人发生较大变化对本次重组构成较大影响的情况时未能予以高度关注,未按照规定及时向中国证券监督管理委员会报告等违法行为,被中国证券监督管理委员会责令改正,没收业务收入 3,150 万元,并处以 3,150 万元罚款。
本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,501.59
2 应收证券清算款 5,866,994.28
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 126,900.00
7 其他 -
8 合计 6,003,395.87
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 6,820,396.58 1.15
2 128048 张行转债 4,002,504.11 0.67
3 127032 苏行转债 3,246,066.17 0.55
4 113627 太平转债 3,170,889.04 0.53
5 110073 国投转债 3,151,251.78 0.53
6 113052 兴业转债 2,952,617.12 0.50
7 113044 大秦转债 2,635,426.85 0.44
8 113021 中信转债 2,196,149.04 0.37
9 127005 长证转债 2,176,676.71 0.37
10 110053 苏银转债 1,974,523.98 0.33
11 110083 苏租转债 1,206,647.12 0.20
12 113013 国君转债 1,051,102.74 0.18
13 113516 苏农转债 923,137.34 0.16
14 123099 普利转债 830,190.99 0.14
15 113050 南银转债 704,792.05 0.12
16 127061 美锦转债 532,441.64 0.09
17 113033 利群转债 531,163.70 0.09
18 110062 烽火转债 520,693.15 0.09
19 113549 白电转债 331,273.56 0.06
20 127006 敖东转债 234,482.03 0.04
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 987,025,293.42
报告期期间基金总申购份额 1,302.75
减:报告期期间基金总赎回份额 496,002,028.66
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 491,024,567.51
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 (%)
别 的时间区
间
2022-10-
机 1 01 至 987,000,000.00 0496,000,000.00491,000,000.00 99.99
构 2022-12-
31
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%,中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险:
(一)赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,当发生巨额赎回时,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
(二)基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产大量变现,会对基金资产净值产生影响;且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入(或舍去尾数)等问题,都可能会造成基金资产净值的较大波动。
(三)基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后,很可能导致基金规模骤然缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
(四)基金合同提前终止的风险
单一投资者大额赎回后可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将面临根据基金合同的约定终止基金合同、清算或转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册本基金募集的文件;
2、《农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2023 年 1 月 19 日
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