中银证券健康产业灵活配置混合型证券投
资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：中银国际证券股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银证券健康产业混合

交易代码 002938

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月7日

报告期末基金份额总额 114,001,394.66份

投资目标 本基金通过积极把握健康产业主题相关行业的投资
机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金通过大类资产配置策略、个股优选策略、债券
投资策略 投资策略、中小企业私募债券投资策略、权证投资策
略、资产支持证券投资策略，以期获得长期稳定收益。
业绩比较基准 50%*中证医药卫生指数收益率+50%*中证全债指数收
益率

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高
风险收益特征 于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险品种。

基金管理人 中银国际证券股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
1.本期已实现收益 -17,386,580.56
2.本期利润 -10,250,470.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0884
4.期末基金资产净值 100,693,391.05
5.期末基金份额净值 0.8833
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -9.14% 1.22% -5.84% 0.86% -3.30% 0.36%
注:业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同于2016年9月7日生效。
3.3其他指标
注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 2016年9月 罗众球，硕士研究生，
罗众球 金经理 7日 - 8 中国国籍，已取得证
券、基金从业资格。

2009年至2010年任职
于复星医药药品研发
部；2010年至2012年
任职于恒泰证券，担
任医药行业研究员；
2012年至2013年8月
任职于宏源证券资产
管理分公司，担任医
药行业研究员。2013
年8月加盟中银国际
证券股份有限公司，
历任中银证券瑞益定
期开放灵活配置混合
型证券投资基金、中
银证券瑞享定期开放
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
现任中国红稳定价
值、中国红稳健增长、
中国红1号集合资产
管理计划投资主办
人、中银证券健康产
业灵活配置混合型证
券投资基金、中银证
券保本1号混合型证
券投资基金、中银证
券瑞丰定期开放灵活
配置混合型证券投资
基金、中银证券安弘
债券型证券投资基金
基金经理。

张燕，硕士研究生，
中国国籍，已取得证
券、基金从业资格。
2011年7月至2015年
5月任职新华基金管
理有限公司研究部，
张燕 本基金基 2018年1月 - 7 担任基金经理助理兼
金经理 31日 研究员；2015年5月
至2016年11月任职
中欧基金管理有限公
司事业部策略十组，
担任基金经理；2016
年11月至2017年10
月任职中国人寿养老

保险股份有限公司投
资中心，担任高级权
益投资经理。2017年
10月加盟中银国际证
券股份有限公司，现
任中银证券瑞益定期
开放灵活配置混合型
证券投资基金、中银
证券瑞享定期开放灵
活配置混合型证券投
资基金、中银证券瑞
丰定期开放灵活配置
混合型证券投资基
金、中银证券健康产
业灵活配置混合型证
券投资基金、中国证
券新能源灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。

报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年以来A股市场表现较弱，上证综指下跌14.69%，三季度在疫苗事件、医保局集采降价等一系列行业政策利空下，医药生物指数（中信）三季度下跌14.34%，将医药指数的在一、二季度的超额收益弱化。三季度市场整体先抑后扬，中美贸易摩擦向科技领域蔓延，中美关系不确定性提高，美加墨达成贸易协议。原油价格加速上涨推升全球通胀预期，美债收益率提高，12月美联储加息预期强化，国庆期间国际股票市场下跌，全球经济增长有放缓压力。展望四季度，恐慌情绪或将导致很多上市公司出现非理性下跌，预计将进入较好的价值区间。中长期来看，目前这个阶段买入并持有或许是不错的策略。大健康产业受益人口老龄化，行业增速始终保持在高于GDP增速的水平，行业优势较为明显。基金管理人未来将紧紧把握业绩驱动股价这条投资主线，努力分享大健康产业的成长红利。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8833元；本报告期基金份额净值增长率为-9.14%，业绩比较基准收益率为-5.84%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 75,105,335.49 74.34
其中：股票 75,105,335.49 74.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 25,788,133.86 25.53
8 其他资产 135,231.81 0.13
9 合计 101,028,701.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 52,947,091.28 52.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,427,664.60 9.36
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,651,784.27 5.61
J 金融业 - -
K 房地产业 7,078,795.34 7.03
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,105,335.49 74.59
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金投资范围未包括港股通投资股票,无相关投资政策。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601607 上海医药 372,826 7,642,933.00 7.59
2 600466 蓝光发展 1,390,726 7,078,795.34 7.03
3 000639 西王食品 790,119 6,660,703.17 6.61
4 002422 科伦药业 213,282 5,688,230.94 5.65
5 300166 东方国信 454,689 5,651,784.27 5.61
6 002262 恩华药业 307,397 4,288,188.15 4.26
7 600085 同仁堂 134,400 4,267,200.00 4.24
8 600161 天坛生物 196,950 3,799,165.50 3.77
9 600750 江中药业 228,224 3,599,092.48 3.57
10 600535 天士力 149,100 3,411,408.00 3.39
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险指标说明

卖） （元） 动（元）

公允价值变动总额合计（元） 0.00
国债期货投资本期收益（元） 0.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） 0.00
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。

5.11投资组合报告附注
5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 68,735.63

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,245.57

5 应收申购款 61,250.61

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 135,231.81

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。


5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 118,451,380.16
报告期期间基金总申购份额 800,092.09
减:报告期期间基金总赎回份额 5,250,077.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 114,001,394.66
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金注册的批复

2、《中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、法律意见书

5、基金管理人的业务资格批件、营业执照

6、基金托管人的业务资格批件、营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人基金网站www.bocifunds.com。9.3查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基金网站www.bocifunds.com查阅。

中银国际证券股份有限公司
2018年10月24日
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