中银证券健康产业灵活配置混合型证券投
资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:中银国际证券股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月19日
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中银证券健康产业混合
交易代码 002938
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年9月7日
报告期末基金份额总额 118,451,380.16份
投资目标 本基金通过积极把握健康产业主题相关行业的投资
机会,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金通过大类资产配置策略、个股优选策略、债
投资策略 券投资策略、中小企业私募债券投资策略、权证投
资策略、资产支持证券投资策略,以期获得长期稳
定收益。
业绩比较基准 50%*中证医药卫生指数收益率+50%*中证全债指数收
益率
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险
风险收益特征 高于货币市场基金、债券型基金,而低于股票型基
金,属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日
)
1.本期已实现收益 2,991,709.38
2.本期利润 -7,069,800.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0537
4.期末基金资产净值 115,157,670.65
5.期末基金份额净值 0.9722
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
① ④
过去三个月 -6.29% 1.14% 0.91% 0.81% -7.20% 0.33%
注:业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本基金合于2016年9月7日生效。
3.3其他指标
注:无。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
本基金基 2018年 张燕,硕士研究生,
张燕 金经理 1月31日 - 6 中国国籍,已取得证
券、基金从业资格。
2011年7月至
2015年5月任职新华
基金管理有限公司研
究部,担任基金经理
助理兼研究员;
2015年5月至
2016年11月任职中
欧基金管理有限公司
事业部策略十组,担
任基金经理;
2016年11月至
2017年10月任职中
国人寿养老保险股份
有限公司投资中心,
担任高级权益投资经
理。2017年10月加
盟中银国际证券股份
有限公司,现任中银
证券瑞益定期开放灵
活配置混合型证券投
资基金、中银证券瑞
享定期开放灵活配置
混合型证券投资基金、
中银证券瑞丰定期开
放灵活配置混合型证
券投资基金、中银证
券健康产业灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。
罗众球,硕士研究生,
中国国籍,已取得证
券、基金从业资格。
2009年至2010年任
职于复星医药药品研
发部;2010年至
2012年任职于恒泰证
罗众球 本基金基 2016年 券,担任医药行业研
金经理 9月7日 - 7 究员;2012年至
2013年8月任职于宏
源证券资产管理分公
司,担任医药行业研
究员。2013年8月加
盟中银国际证券股份
有限公司,现任中国
红稳定价值、中国红
稳健增长、中国红
1号集合资产管理计
划投资主办人、中银
证券健康产业灵活配
置混合型证券投资基
金、中银证券保本
1号混合型证券投资
基金、中银证券瑞益
定期开放灵活配置混
合型证券投资基金、
中银证券瑞享定期开
放灵活配置混合型证
券投资基金、中银证
券瑞丰定期开放灵活
配置混合型证券投资
基金、中银证券安弘
债券型证券投资基金
基金经理。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益,本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,主要包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持,投资团队负责投资决策,交易室负责实施交易并实时监控,风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核,对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度,执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下,报告期内,未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下(如:1日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明,本报告期内公司对各投资组合公平对待,不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
今年以来尤其进入6月份以来,A股持续走弱,源于资金面和情绪面而非基本面,去杠杆和资管新规、人民币持续贬值使得股市资金供求失衡,中美贸易摩擦影响市场情绪。2月以来市场已调整近5个月,目前全部A股估值已接近于上证综指2638点水平。期间资金抱团引发结构性行情,1月份的金融地产、2、3月份的大消费,4、5月份的大医药表现较为抢眼。热点分散,持续性不强使得市场赚钱效应不强,进入六月份投资者恐慌情绪明显。截至五月底,由于医药板块的强势表现,本基金获得了一定的绝对收益和相对收益,但六月份的急剧调整导致净值回撤较大,主要还是对去杠杆的风险认知不够。年初以来产品配置上总体比较均衡,大医药大健康产业是配置的核心。经过6月份的恐慌情绪宣泄后,很多上市公司的股价进入较好的价值投资区间。聚焦业绩稳定持续增长的公司是较优选择。
展望三季度,6月份的急剧调整已经大多反映去杆杠、股权质押违约、人民币贬值、贸易战等影响,很多上市公司的股价已经出现了非理性调整,进入了很好的价值投资区间。中长期来看,目前这个阶段买入并持有或许是不错的策略。从估值看,目前全部A股PE(TTM)16.1倍、PB均已接近于上证综指2638点水平。目前无论6月20日的国常会还是7月2日的金融稳定发展委员会,都显示监管政策或将有所微调。站在目前时点,应理性看待,克服恐慌情绪,以时间
换空间。大健康产业受益人口老龄化,行业增速始终保持在高于GDP增速的水平,行业优势较为明显。基金管理人未来将紧紧把握业绩驱动股价这条投资主线,努力分享大健康产业的成长红利。4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9722元;本报告期基金份额净值增长率为-6.29%,业绩比较基准收益率为0.91%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 103,521,929.61 89.59
其中:股票 103,521,929.61 89.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,890,048.19 10.29
8 其他资产 141,776.21 0.12
9 合计 115,553,754.01 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 63,975,964.75 55.56
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 23,005,523.26 19.98
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 7,263,363.00 6.31
J 金融业 - -
K 房地产业 9,277,078.60 8.06
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 103,521,929.61 89.90
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金投资范围未包括港股通投资股票,无相关投资政策。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600466 蓝光发展 1,496,303 9,277,078.60 8.06
2 000639 西王食品 665,387 8,536,915.21 7.41
3 600525 长园集团 781,600 8,261,512.00 7.17
4 601607 上海医药 324,826 7,763,341.40 6.74
5 300166 东方国信 493,100 7,263,363.00 6.31
6 600329 中新药业 362,000 6,878,000.00 5.97
7 000895 双汇发展 240,592 6,354,034.72 5.52
8 002462 嘉事堂 322,775 6,261,835.00 5.44
9 600195 中牧股份 303,550 5,904,047.50 5.13
10 002589 瑞康医药 358,195 4,885,779.80 4.24
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 77,283.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,507.57
5 应收申购款 60,985.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 141,776.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 155,583,895.79
报告期期间基金总申购份额 892,977.86
减:报告期期间基金总赎回份额 38,025,493.49
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列) -
报告期期末基金份额总额 118,451,380.16
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金注册的批复
2、《中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人的业务资格批件、营业执照
6、基金托管人的业务资格批件、营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人基金网站www.bocifunds.com。9.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人基金网站www.bocifunds.com查阅。
中银国际证券股份有限公司
2018年7月19日
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