华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商瑞鑫定期开放债券

基金主代码 002924

交易代码 002924

契约型、定期开放式

本基金以定期开放方式运作，即以封闭期和开放期相
结合的方式运作。

本基金以一年为一个封闭运作周期，每个封闭期为自
基金运作方式 基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个到期
开放期结束之日次日起（包括该日）至一年后的对日
的前一日止，如无该对日的，则顺延至下一工作日的
前一日止。

在每个封闭期结束后第一个工作日起进入到期开放
期。本基金的每个开放期为 10 至 20 个工作日。

基金合同生效日 2016 年 8 月 24 日

报告期末基金份额总额 65,032,347.13 份

本基金重点进行债券投资，并通过积极的资产配置，
投资目标 以及主动的个券选择，在严格控制风险的前提下，力
争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体
投资策略 的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通过定性
与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动


方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对
不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场
的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控
的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求
持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。在投资策
略选择上，本基金重点关注期限策略及利差策略。同
时本基金在债券投资的基础上将适度参与股票投资，
把握较确定性的投资机会，在得到稳定收益的同时，
以期获得超过业绩比较基准的收益。

具体投资策略详见基金合同。

业绩比较基准 中证全债指数

本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收
风险收益特征 益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场
基金，属于较低风险收益水平的投资品种。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2024 年 1 月 1 日 － 2024 年 3 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 -2,833,691.08

2.本期利润 -543,427.48

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0063

4.期末基金资产净值 107,397,472.56

5.期末基金份额净值 1.651

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 0.36% 0.72% 2.34% 0.09% -1.98% 0.63%


过去六个月 1.54% 0.51% 3.81% 0.07% -2.27% 0.44%

过去一年 3.77% 0.38% 6.65% 0.06% -2.88% 0.32%

过去三年 12.47% 0.63% 16.59% 0.06% -4.12% 0.57%

过去五年 49.68% 0.74% 25.55% 0.07% 24.13% 0.67%

自基金合同 65.10% 0.67% 36.27% 0.07% 28.83% 0.60%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注：①本基金合同生效日为 2016 年 8 月 24 日。

②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

男，中国籍，经济学
硕士，具有基金从业
资格。1999 年 9 月至
2003 年 7 月，就职于
工商银行青岛市市北
一支行，任科员、科
长等职务；2006 年 1
月至 2007 年 5 月，就
职于海通证券，任债
券部交易员；2007 年
5 月加入华商基金管
理有限公司；2007 年
5 月至 2009 年 1 月担
任交易员；2009 年 1
基 金 经 月至 2010 年 8 月担任
理，固定 华商收益增强债券型
收益部副 证券投资基金的基金
总经理， 2016 年 8 月 经理助理；2010 年 8
张永志 公司公募 24 日 - 18.2 月 9 日起至今担任华
业务固收 商稳健双利债券型证
投资决策 券投资基金的基金经
委员会委 理；2011 年 3 月 15 日
员 起至今担任华商稳定
增利债券型证券投资
基金的基金经理 ；
2015 年 2 月 17 日至
2020年3月16日担任
华商稳固添利债券型
证券投资基金的基金
经理；2016 年 8 月 24
日起至今担任华商瑞
鑫定期开放债券型证
券投资基金的基金经
理；2017 年 3 月 1 日
至 2019 年 5 月 23 日
担任华商瑞丰混合型
证券投资基金的基金


经理；2017 年 12 月
22 日起至今担任华商
可转债债券型证券投
资基金的基金经理；
2018年7月27日起至
今担任华商收益增强
债券型证券投资基金
的基金经理；2018 年
7 月 27 日至 2020 年 3
月 16 日担任华商双债
丰利债券型证券投资
基金的基金经理 ；
2018 年 7 月 27 日至
2021年4月26日担任
华商双翼平衡混合型
证券投资基金的基金
经理；2018 年 7 月 27
日至 2020 年 12 月 15
日担任华商回报 1 号
混合型证券投资基金
的基金经理；2019 年
5 月 24 日至 2019 年 8
月 23 日担任华商瑞丰
短债债券型证券投资
基金的基金经理 ；
2020年9月29日起至
今担任华商转债精选
债券型证券投资基金
的基金经理；2022 年
1 月 11 日起至今担任
华商稳健添利一年持
有期混合型证券投资
基金的基金经理 ；
2022年4月19日起至
今担任华商稳健汇利
一年持有期混合型证
券投资基金的基金经
理；2023 年 5 月 16 日
起至今担任华商稳健
泓利一年持有期混合
型证券投资基金的基
金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券市场方面，2024 年一季度，债券市场在货币政策宽松、政府债发行进度缓慢、机构配置需求旺盛等利好因素的共同作用下，债市整体走牛，10 年国债收益率从去年末的 2.56%一路下行
至 3 月 6 日最低点 2.27%，随后围绕 2.3%附近窄幅震荡。从结构看，长端利率债下行幅度较大，
10-30 年品种表现突出，收益率曲线整体趋于平坦化。

权益市场方面，2024 年一季度 A 股市场波动较大，整体呈现 V 型走势。年初市场情绪偏弱，
1 月下旬一度连续下跌至 2635 点附近。2 月以来在经济预期边际改善、稳增长政策持续发力、资本市场改革预期的背景下，权益市场逐步企稳回升，投资者情绪明显好转，上证指数收复了 1 月下跌的空间，一季度上涨 2.23%。

2024 年一季度，转债市场整体先抑后扬，跟随正股走势形成 V 型反转。1 月份，权益市场情
绪不佳，上证指数最低下探至 2635 点附近，带动转债市场持续下跌，中证转债指数最大回撤达到5%以上。2 月以来，宽松的货币政策带动市场流动性改善，权益市场投资者情绪明显改善，转债市场也随之迎来反弹行情，2 月中证转债指数上涨 2.73%。进入 3 月，权益市场进一步企稳回升后进入震荡行情，转债市场也小幅震荡，中证转债指数在震荡中小幅补涨 0.55%。截至一季度末，中证转债指数小幅下跌 0.81%，各板块间分化较大，石油石化、银行、有色等顺周期行业表现较好，医药、计算机、房地产等行业表现较弱。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金份额净值为 1.651 元，份额累计净值为 1.651 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.36%，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.34%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 1.98 个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 21,181,484.00 14.23

其中：股票 21,181,484.00 14.23

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 121,220,192.84 81.42

其中：债券 121,220,192.84 81.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,159,577.87 4.14

8 其他资产 320,299.55 0.22

9 合计 148,881,554.26 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 3,151,926.00 2.93

B 采矿业 795,651.00 0.74

C 制造业 12,669,108.00 11.80

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 276,174.00 0.26

E 建筑业 325,965.00 0.30

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,423,240.00 1.33

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 2,355,770.00 2.19

K 房地产业 156,870.00 0.15

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 26,780.00 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 21,181,484.00 19.72

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002840 华统股份 76,200 1,614,678.00 1.50

2 300498 温氏股份 80,300 1,525,700.00 1.42

3 002078 太阳纸业 102,600 1,493,856.00 1.39

4 600426 华鲁恒升 51,200 1,339,392.00 1.25

5 603225 新凤鸣 89,200 1,305,888.00 1.22

6 601169 北京银行 199,300 1,128,038.00 1.05

7 002100 天康生物 137,900 1,054,935.00 0.98

8 002567 唐人神 154,400 968,088.00 0.90

9 601919 中远海控 89,900 930,465.00 0.87

10 000100 TCL 科技 198,400 926,528.00 0.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 3,867,728.49 3.60

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 117,352,464.35 109.27

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 121,220,192.84 112.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 113050 南银转债 74,300 8,467,594.41 7.88

2 113021 中信转债 67,810 7,829,714.16 7.29

3 110079 杭银转债 67,000 7,481,078.66 6.97

4 113055 成银转债 56,520 6,679,222.35 6.22

5 113060 浙 22 转债 50,000 6,224,756.16 5.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

中信转债

1.2023 年 12 月中信银行因部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备或灾难恢复
能力不符合监管要求等，被国家金融监督管理总局罚款 400 万元 。

2.2023 年 11 月中信银行因关联贷款管理不合规、重大关联交易信息披露不充分、贷款资金
用作归还本行理财融资、发放贷款偿还银行相关垫款等被 国家金融监督管理总局罚款 15242.59
万元、没收违法所得 462.59 万元，对分支机构罚款 6770 万元；罚没合计 22475.18 万元。

南银转债

2023 年 8 月南京银行因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一
致性进行合理性审查；未按规定报送财务会计报告、统计报表等资料；违反外汇登记管理规定被国家外汇管理局江苏省分局，罚款人民币 60 万元。

本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 39,182.09

2 应收证券清算款 281,117.46

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 320,299.55

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例
（％）

1 113050 南银转债 8,467,594.41 7.88

2 113021 中信转债 7,829,714.16 7.29

3 110079 杭银转债 7,481,078.66 6.97

4 113055 成银转债 6,679,222.35 6.22

5 113060 浙 22 转债 6,224,756.16 5.80

6 123107 温氏转债 5,157,696.27 4.80

7 113024 核建转债 4,419,685.69 4.12

8 110083 苏租转债 4,291,962.74 4.00

9 127039 北港转债 4,100,226.81 3.82

10 128106 华统转债 3,936,166.58 3.67

11 127020 中金转债 3,299,894.23 3.07

12 113623 凤 21 转债 3,115,334.54 2.90

13 127045 牧原转债 3,094,480.15 2.88

14 127084 柳工转 2 2,979,514.40 2.77

15 113067 燃 23 转债 2,786,600.34 2.59

16 127018 本钢转债 2,267,677.58 2.11

17 113066 平煤转债 2,081,584.16 1.94

18 110068 龙净转债 2,006,423.42 1.87

19 123085 万顺转 2 1,982,428.77 1.85

20 110055 伊力转债 1,888,039.04 1.76

21 127027 能化转债 1,840,565.58 1.71

22 110063 鹰 19 转债 1,785,656.99 1.66


23 113545 金能转债 1,586,213.23 1.48

24 113563 柳药转债 1,582,658.37 1.47

25 111005 富春转债 1,530,411.72 1.42

26 110093 神马转债 1,489,815.73 1.39

27 127032 苏行转债 1,332,197.63 1.24

28 113051 节能转债 1,300,406.07 1.21

29 113632 鹤 21 转债 1,292,441.41 1.20

30 128048 张行转债 1,225,997.87 1.14

31 128128 齐翔转 2 1,194,087.73 1.11

32 128132 交建转债 1,185,715.74 1.10

33 118031 天 23 转债 1,059,579.78 0.99

34 127030 盛虹转债 1,050,216.66 0.98

35 127050 麒麟转债 1,020,927.96 0.95

36 123127 耐普转债 1,008,709.01 0.94

37 113527 维格转债 992,266.52 0.92

38 113516 苏农转债 877,444.70 0.82

39 127060 湘佳转债 684,285.81 0.64

40 127016 鲁泰转债 603,896.45 0.56

41 128109 楚江转债 569,398.40 0.53

42 110047 山鹰转债 563,297.35 0.52

43 110067 华安转债 554,186.68 0.52

44 123090 三诺转债 553,510.27 0.52

45 113054 绿动转债 551,937.58 0.51

46 113045 环旭转债 551,817.69 0.51

47 113663 新化转债 542,619.74 0.51

48 127042 嘉美转债 535,763.59 0.50

49 128039 三力转债 531,943.57 0.50

50 123063 大禹转债 531,772.00 0.50

51 127035 濮耐转债 527,372.05 0.49

52 113530 大丰转债 518,976.09 0.48

53 128119 龙大转债 516,784.23 0.48

54 110092 三房转债 500,695.22 0.47

55 110073 国投转债 325,103.33 0.30

56 132020 19 蓝星 EB 265,937.78 0.25

57 113609 永安转债 222,324.18 0.21

58 110094 众和转债 153,673.22 0.14

59 132026 G 三峡 EB2 101,049.17 0.09

60 127083 山路转债 726.79 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 101,700,229.93

报告期期间基金总申购份额 590,038.23

减:报告期期间基金总赎回份额 37,257,921.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 65,032,347.13

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2.《华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3.《华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4.《华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.报告期内华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层

基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：4007008880，010-58573300

基金管理人网址：http://www.hsfund.com

中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund

华商基金管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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