南方甑智定期开放混合型发起式证券
投资基金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方甑智定期开放混合型发起式

基金主代码 002850

交易代码 002850

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年7月6日

报告期末基金份额总额 181,007,168.93份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定
的投资收益。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和
证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资
产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债
投资策略 券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定
的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金
将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适
时地做出相应的调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×20％＋中债综合指数收益率

×80%

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水
风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方甑智”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -3,294,045.42
2.本期利润 -4,038,833.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0223
4.期末基金资产净值 161,607,920.48
5.期末基金份额净值 0.893
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 -2.40% 0.36% -0.95% 0.32% -1.45% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012年7月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015年2月至2015年

8月，任南方永利基金经理助理；

本基金 2016年 2015年12月至2017年2月，任南方弘
刘文良 基金经 7月6日 - 6年 利基金经理；2015年12月至2017年

理 5月，任南方安心基金经理；2016年

11月至2018年2月，任南方荣发基金
经理；2016年11月至2018年2月，任
南方卓元基金经理；2017年5月至

2018年7月，任南方和利、南方和元、
南方纯元基金经理；2017年6月至


2018年7月，任南方高元基金经理；

2015年8月至今，任南方永利基金经理；
2016年6月至今，任南方广利基金经理；
2016年7月至今，任南方甑智混合基金
经理；2017年8月至今，任南方祥元基
金经理；2017年9月至今，任南方兴利
基金经理；2018年3月至今，任南方希
元转债基金经理。

北京大学理学硕士，具有基金从业资格。
2008年7月加入南方基金研究部，历任
研究员、高级研究员，负责钢铁、机械
本基金 2017年 制造、中小市值的行业研究。2015年

林乐峰 基金经 12月 - 10年 2月至2016年3月，任南方高增长基金
理 15日 经理助理；2016年3月至今，任南方宝
元基金经理；2017年8月至今，任南方
安康混合基金经理；2017年12月至今，
任南方甑智混合、南方转型混合基金经
理。

南开大学理学和经济学双学士、澳大利
亚新南威尔士大学商学硕士，具有基金
从业资格。曾任职于厦门国际银行福州
分行，2003年4月加入南方基金，历任
行业研究员、南方高增和南方隆元的基
金经理助理、专户投资管理部总监助理、
权益投资部副总监，现任权益投资部董
事总经理；2007年12月至2010年

10月，担任南方基金企业年金和专户的
投资经理。2011年6月至2017年7月，
任南方保本基金经理；2015年12月至
本基金 2017年12月，任南方瑞利保本基金经
孙鲁闽 基金经 2018年 - 15年 理；2015年5月至2018年6月，任南
理 6月15日 方丰合保本基金经理；2010年12月至
今，任南方避险基金经理；2015年4月
至今，任南方利淘基金经理；2015年

5月至今，任南方利鑫基金经理；

2016年1月至今，任南方益和保本基金
经理；2016年9月至今，任南方安泰混
合基金经理；2016年11月至今，任南
方安裕混合基金经理；2017年7月至今，
任南方安睿混合基金经理；2017年

12月至今，任南方瑞利混合基金经理；
2018年1月至今，任南方融尚再融资基
金经理；2018年6月至今，任南方新蓝
筹混合、南方改革机遇、南方甑智混合

基金经理；2018年11月至今，任南方
固胜定期开放混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第四季度，中国经济增长的压力开始体现，很多行业都出现了景气度下滑，而PMI数据也在近几年来首次跌破荣枯线，地产和基建投资数据也不理想。在G20会议期间的会谈一度使得中美贸易摩擦略微有所缓和，但华为事件的发酵预示着中美关系的未来依然存在很大的不确定性。不过美国经济数据开始有放缓迹象、美联储加息态度转向鸽派、美股出现调整，这些现象也一定程度上会影响到美国对华态度。国内货币政策的转向，政策底部确认，央行连续降准，而市场底仍在探寻中，当前全部A股的整体市盈率创下近年来新低，已经适合长期投资者布局。A股市场在四季度全面下跌，上证指数下跌11.61%。不同风格来看，沪深300指数下跌12.45%，中小板指下跌18.22%，创业板指下跌

11.39%。各行业指数中，仅农林牧渔指数持平，其他全部下跌，跌幅最大的石油石化指数下跌23.96%。

权益投资方面，我们认为国内经济具备韧性，政策重回放松有利于宏观经济的托底，减税等举措对未来消费的提振也有积极作用，目前来看经济增速在下滑阶段出现断崖风险的可能性小。市场层面，从政策底到市场底到业绩底存在一定的时滞，短期市场可能继续震荡筑底，宜从中长期角度做布局。上市公司层面，一些优秀的公司业绩仍处于较理想的增速，继续从长期可持续性的角度配置消费品，尤其是部分必需消费品优质个股的配置，对于强周期板块和贸易摩擦相关板块仍保持回避。另一方面，由于债券收益率的下行，高股息股票的相对回报吸引力显著上升，我们也进行了一定的配置。此外，部分优质成长股随着市场回调到合理位置时，我们也会择机配置。

安全资产方面，2018年四季度经济下行压力加大，货币政策宽松，政府出台了一系列促进信用投放的政策，但社融与M2的同比增速差持续下行，宽货币向宽信用的传导不畅。基本面和政策面双双利多债市的情况下，四季度利率曲线平坦化下行，信用债表现好于同期限国开债，信用利差继续修复。四季度南方甑智在严格控制信用风险的前提下，提高了中短期信用债的配置比例，继续提高组合静态收益，主要获取票息收益。

2019年上半年经济增长下行压力较大，美联储加息周期末期，海外和汇率因素对央行的制约降低，国内货币政策进一步宽松，保持流动性合理充裕的同时，重点疏通利率传导机制，由宽货币、紧信用向宽货币、宽信用过渡，2018年以利率债和AAA信用债为代表的避险资产表现较好，未来半年利率仍处于下行趋势当中，但收益空间显著小于2018年，目前龙头房地产和民企、城投债的信用利差仍较高，预计在宽信用逐步落地的过程中有信用利差收敛的行情。南方甑智债券部分将坚持获取票息为主的原则，在做好信用风险控制的前提下，重点配置利差较高的信用债，积极利用杠杆，提高组合静态收益水平，同时做好组合的流动性管理。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.893元，报告期内，份额净值增长率为-2.40%，同期业绩基准增长率为-0.95%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 31,967,637.24 12.51
其中：股票 31,967,637.24 12.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 209,976,495.30 82.15
其中：债券 209,976,495.30 82.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,850,361.56 2.68
8 其他资产 6,794,103.75 2.66
9 合计 255,588,597.85 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,450,237.24 14.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,588,000.00 0.98
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,790,000.00 1.73
G 交通运输、仓储和邮政业 2,938,600.00 1.82
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,200,800.00 0.74
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 31,967,637.24 19.78
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 000895 双汇发展 150,000 3,538,500.00 2.19
2 600270 外运发展 140,000 2,938,600.00 1.82
3 600511 国药股份 120,000 2,790,000.00 1.73
4 600887 伊利股份 100,000 2,288,000.00 1.42
5 600741 华域汽车 120,080 2,209,472.00 1.37
6 002661 克明面业 150,000 1,851,000.00 1.15
7 300470 日机密封 80,000 1,780,000.00 1.10
8 600900 长江电力 100,000 1,588,000.00 0.98
9 002701 奥瑞金 300,000 1,518,000.00 0.94
10 002117 东港股份 100,000 1,415,000.00 0.88
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 129,405,495.30 80.07
5 企业短期融资券 70,375,000.00 43.55
6 中期票据 10,196,000.00 6.31
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 209,976,495.30 129.93
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 136390 16人福债 150,000 14,935,500.00 9.24
2 101456016 14凉山国投 100,000 10,196,000.00 6.31
MTN001

3 011801308 18天士力SCP001 100,000 10,088,000.00 6.24
4 041800123 18碧水源CP001 100,000 10,080,000.00 6.24
5 011801511 18日照港SCP004 100,000 10,068,000.00 6.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券除18新城控股SCP002（证券代码011801852）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。

2018年1月19日，江苏证监局对公司出具了警示函，原因系公司及合并报表范围内
子公司连续12个月累计诉讼金额达到12.34亿元，超过1000万元，且占公司2015年经审计净资产绝对值10%以上，但公司未依据《上海证券交易所股票上市规则》及时予以披露。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 113,066.26
2 应收证券清算款 2,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 4,681,037.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,794,103.75
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 600270 外运发展 2,938,600.00 1.82 重大事项

§6开放式基金份额变动


单位：份
报告期期初基金份额总额 181,007,168.93
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 181,007,168.93
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,007,389.62
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,007,389.62
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 5.53
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人 自合同生效
固有资金 10,007,389.62 5.53 9,900,000.00 5.47 之日起不少
于3年

基金管理人

高级管理人 - - - - -
员

基金经理等 自合同生效
人员 105,767.53 0.06 100,000.00 0.06 之日起不少
于3年

基金管理人 - - - - -
股东


其他 - - - - -
合计 10,113,157.15 5.59 10,000,000.00 5.52 -
§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金2018年4季度报告原文。
10.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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