金信转型创新成长灵活配置混合型发起式
证券投资基金2018年第4季度报告
2018年12月31日

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 金信转型创新成长混合

交易代码 002810

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月8日

报告期末基金份额总额 47,845,356.41份

本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，挖掘
投资目标 受益于中国经济转型与创新过程中的投资机会，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下五个方面：

1、大类资产配置策略

本基金将通过跟踪考量宏观经济指标以及各项国家政策来判断经
济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资
产的风险和预期收益率进行分析评估，制定大类资产的配置比例、
调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金资产将主要投资于转型创新主题的证券，基于受益于经济转
投资策略 型及创新的行业，同时会随着经济社会的不断发展，动态调整转型
创新受益行业的范围。在操作过程中，本基金将根据宏观经济中期
趋势、政策环境变化、各行业景气度情况以及估值区间水平等因素，
对行业配置不断进行调整和优化。

3、债券投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队
的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，把握债券
市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略

本基金管理人通过考量宏观经济形势、资产池结构等因素，预判资

产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，同时密切关注流动
性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的
前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的
品种进行投资。

5、衍生品投资策略

1)股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资
于股指期货。

2)权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。

业绩比较基准 中证800指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基
风险收益特征 金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中
高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -2,440,258.05
2.本期利润 -3,743,353.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0888
4.期末基金资产净值 35,094,741.57
5.期末基金份额净值 0.734
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -12.51% 1.24% -7.30% 1.08% -5.21% 0.16%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

男，中国人民大学应用数学硕士，
具有基金从业资格。先后任职于中
本基金 2018年3月 再资产管理股份有限公司、平安证
周谧 基金经 5日 - 9 券有限责任公司、国金创新投资有
理 限公司、深圳铸成投资有限公司及
财富证券有限责任公司。现任金信
基金基金经理。

男，北京大学经济学士、中国科学
本基金 院金融学硕士，具有基金从业资
刘榕俊 基金经 2016年6月 2018年3月 16 格。先后任职于招商基金、景顺长
理 8日 28日 城基金、英大证券资产管理部。现
任金信基金投资决策委员会委员、
基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

进入2018年第4季度，对未来经济下滑以及中美贸易战持续发酵，我国政府做了积极的应对，做好政策对冲。针对股权质押的爆仓风险，地方政府以及券商、保险等推出各种资管产品以期化解股权质押风险。在扶持民营企业和小微企业上，总书记和总理在不同的场合再次强调民营企业和小微企业的重要性，一方面着手降税，一方面暂缓社保从严征收，一方面鼓励对小微企业的融资支持。在投资上，第三季度加大了专项债的发行力度，基建止跌企稳。总体来看，这些政策对于缓解目前的信用风险走在了正确的道路上。

2018年第4季度我们的风格是从均衡转向大盘股，特别是金融股为主。从历史的统计来看，从政策底到市场底期间表现较好的行业主要是金融板块，特别是银行。因此，在第4季度时我们加大对银行股的配置力度。总体来看，取得一定的效果，当然中间也由于一些政策的原因，使得
大家对未来银行坏账率上升有一定的担忧，在第4季度后半段银行股出现了一定幅度的回调。
展望2019年第1季度，我们认为经济下滑仍然是大概率事件，经济仍然需要政策进行托底。货币政策仍然会继续推出，市场整体会维持宽松。另外，上市公司，特别是中小公司的业绩压力较大，因此在一季度我们认为估值较低且盈利稳健的金融行业稳妥。另外，我们也会跟随政策进行一些主题机会配置。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.734元；本报告期基金份额净值增长率为-12.51%，业绩比较基准收益率为-7.30%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，截至2018年12月31日，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金净值的限制性条款暂不适用本基金。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 28,542,039.80 80.97
其中：股票 28,542,039.80 80.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,004,400.00 2.85
其中：债券 1,004,400.00 2.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 8.51
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,652,889.13 7.53
8 其他资产 52,029.98 0.15
9 合计 35,251,358.91 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,223,159.60 12.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 23,863,890.20 68.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 454,990.00 1.30
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,542,039.80 81.33
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600016 民生银行 547,740 3,138,550.20 8.94

2 600919 江苏银行 447,600 2,672,172.00 7.61

3 601166 兴业银行 178,800 2,671,272.00 7.61

4 601997 贵阳银行 233,400 2,492,712.00 7.10

5 600000 浦发银行 249,700 2,447,060.00 6.97

6 601818 光大银行 624,200 2,309,540.00 6.58

7 000001 平安银行 210,000 1,969,800.00 5.61

8 601288 农业银行 420,000 1,512,000.00 4.31

9 601398 工商银行 220,000 1,163,800.00 3.32

10 601838 Ｎ成都 139,500 1,122,975.00 3.20

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,004,400.00 2.86
其中：政策性金融债 1,004,400.00 2.86
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -

9 其他 - -
10 合计 1,004,400.00 2.86
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 018005 国开1701 10,000 1,004,400.00 2.86

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除民生银行（证券代码：600016）、兴业银行（证券代码：601166）、贵阳银行（证券代码：601997）、浦发银行（证券代码：600000）、光大银行（证券代码：601818）、平安银行（证券代码：000001）、农业银行（证券代码：601288）及工商银行（证券代码：601398）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

民生银行股份有限公司于2018年11月9日因贷款业务严重违反审慎经营规则、内控管理严重违反审慎经营规则等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚。本基金管理人在民生银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的投资决策程序，买入了其发行的股票。知悉后，管理人认为该事项对公司股票价值影响不大，因此持有至今。

兴业银行股份有限公司于2018年4月19日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚。之后本基金管理人对兴业银行进行了充分研究，认为兴业银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚对兴业银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响。本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有兴业银行发行的股票。

贵阳银行股份有限公司于2018年11月20日因开办新业务未坚持内控优先等，受到中国银行保险监督管理委员会贵州监管局处罚。本基金管理人在贵阳银行受处罚前，对其经过了充分调研和论证并履行了必要的投资决策程序，买入了其发行的股票。知悉后，管理人认为该事项对公司股票价值影响不大，因此持有至今。

上海浦东发展银行股份有限公司于2018年2月12日因内控管理严重违反审慎经营规则、通过资管计划投资分行协议存款虚增一般存款等，受到中国银行业监督管理委员会处罚。之后本基金管理人对浦发银行进行了充分研究，认为浦发银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响。本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有浦发银行发行的股票。

光大银行股份有限公司于2018年11月9日因内控管理严重违反审慎经营规则、以误导方式违规销售理财产品等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚。本基金管理人在光大银行受处罚前，对其经过了充分调研和论证并履行了必要的投资决策程序，买入了其发行的股票。知悉后，管理人认为该事项对公司股票价值影响不大，因此持有至今。

平安银行股份有限公司于2018年2月7日因贷款资金转存款质押开立银行承兑汇票并在他行贴现等，受到中国银行业监督管理委员会大连监管局处罚。于2018年6月28日因贷前调查不
到位、向环保未达标的企业提供融资等受到中国银行业监督管理委员会天津监管局处罚。之后本基金管理人对平安银行进行了充分研究，认为平安银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚对平安银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响。本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有平安银行发行的股票。

中国农业银行股份有限公司于2018年7月25日因制度流程和系统控制不完善、员工行为管理不到位和业务违规操作等受到中国银行业监督管理委员会宁波监管局处罚。之后本基金管理人对农业银行进行了充分研究，认为农业银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚对农业银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响。本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有农业银行发行的股票。

中国工商银行股份有限公司于2018年11月19日因存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为等，受到中国保险监督管理委员会北京监管局处罚。之后本基金管理人对工商银行进行了充分研究，认为工商银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚对工商银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响。本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有工商银行发行的股票。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库范围。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,947.16
2 应收证券清算款 1,282.19
3 应收股利 -
4 应收利息 28,800.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 52,029.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 24,238,551.95
报告期期间基金总申购份额 23,620,726.56
减:报告期期间基金总赎回份额 13,922.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 47,845,356.41
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 - - - - -
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

自合同生效
基金经理等人员 10,004,775.00 20.91 10,004,775.00 20.91 之日起不少
于3年

基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
自合同生效
合计 10,004,775.00 20.91 10,004,775.00 20.91 之日起不少
于3年

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金份额比 期初 申购 赎回 份额占
类 号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
别 20%的时间区间

机 2018年10月1日

构 1 至2018年12月 14,150,000.00 - - 14,150,000.00 29.57%
31日


2018年10月16

2 日至2018年12 - 23,596,812.14 - 23,596,812.14 49.32%
月31日

个 2018年10月1日

人 1 至2018年12月 10,004,775.00 - - 10,004,775.00 20.91%
31日

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦1502室。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的
复制件或复印件。


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