金信转型创新成长灵活配置混合型发起式
证券投资基金2018年第3季度报告
2018年9月30日

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 金信转型创新成长混合

交易代码 002810

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月8日

报告期末基金份额总额 24,238,551.95份

本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，
投资目标 挖掘受益于中国经济转型与创新过程中的投资机会，力争实

现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下五个方面：

1、大类资产配置策略

本基金将通过跟踪考量宏观经济指标以及各项国家政策来判

断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上

对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定大类

资产的配置比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

投资策略 本基金资产将主要投资于转型创新主题的证券，基于受益于

经济转型及创新的行业，同时会随着经济社会的不断发展，

动态调整转型创新受益行业的范围。在操作过程中，本基金

将根据宏观经济中期趋势、政策环境变化、各行业景气度情

况以及估值区间水平等因素，对行业配置不断进行调整和优

化。

3、债券投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收

益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋


势，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以
获取稳健的投资收益。

4、资产支持证券投资策略

本基金管理人通过考量宏观经济形势、资产池结构等因素，
预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，同时
密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制
信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，
选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

5、衍生品投资策略

1)股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择
地投资于股指期货。

2)权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。

业绩比较基准 中证800指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债
风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
1.本期已实现收益 -2,564,846.22
2.本期利润 -2,147,273.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0885
4.期末基金资产净值 20,332,494.85
5.期末基金份额净值 0.839
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -9.49% 1.30% -1.84% 0.85% -7.65% 0.45%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国人民大学应用数学硕
士，具有基金从业资格。先后
任职于中再资产管理股份有限
周谧 本基金 2018年 公司、平安证券有限责任公司、
基金经理 3月5日 - 9 国金创新投资有限公司、深圳
铸成投资有限公司及财富证券
有限责任公司。现任金信基金
基金经理。

男，北京大学经济学士、中国
科学院金融学硕士，具有基金
本基金基 2016年 2018年 从业资格。先后任职于招商基
刘榕俊 金经理 6月8日 3月28日 16 金、景顺长城基金、英大证券
资产管理部。现任金信基金投
资决策委员会委员、基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

进入第三季度，针对经济中出现的信用风险加大的问题，政府出台了一系列政策进行对冲。但信用风险的缓解是一个循序渐进的过程，而这期间也有许多企业的债务到期，信用风险压力始终维持较大的水平。第三季度我们对市场的大小盘风格强弱进行建模跟踪，发现信用市场资金面的紧张程度与成长股和小盘股的强弱相关性非常大，这也解释了为什么本季度成长股的表现差于大盘股。

第三季度我们采用的策略是风格均衡。持仓中既有大盘股，也有成长股，大小盘的持仓较为均衡，不过持仓中的市值偏大股票以医药股和食品饮料为主。受长生生物假疫苗、华海缬沙坦事件、医保谈判以及市场整体医药超配的影响，医药板块经历了一次幅度较大的调整，这也对本基
金的净值造成了伤害。经过第三季度的风险释放，我们也认为医药和消费板块的利空因素得到了较大的消化。

进入第四季度，随着利好政策的不断释放，我们认为市场的“政策底”已经十分的明显，而市场底仍然在试探过程之中。我们复盘了了历史上2005年、2008年、2012年市场从“政策底”到“市场底”各个行业的表现，发现金融行业的表现是最好的。从本季度的市场表现来看，也符合这样的特征。因此，我们未来看好金融行业。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.839元；本报告期基金份额净值增长率为-9.49%，业绩比较基准收益率为-1.84%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，截至2018年9月30日，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金净值的限制性条款暂不适用本基金。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,872,608.75 72.68
其中：股票 14,872,608.75 72.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,006,000.00 4.92
其中：债券 1,006,000.00 4.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,000,000.00 9.77
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,546,659.17 12.44
8 其他资产 38,423.24 0.19
9 合计 20,463,691.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 198,705.00 0.98
B 采矿业 589,989.00 2.90
C 制造业 8,581,676.45 42.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 212,106.00 1.04
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 201,635.00 0.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,673,320.30 8.23
J 金融业 1,244,519.00 6.12
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 346,902.00 1.71
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,823,756.00 8.97
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,872,608.75 73.15
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 002044 美年健康 37,300 642,679.00 3.16

2 300347 泰格医药 11,600 623,152.00 3.06

3 300324 旋极信息 80,855 619,349.30 3.05

4 002422 科伦药业 22,100 589,407.00 2.90

5 600372 中航电子 38,600 558,156.00 2.75

6 300015 爱尔眼科 17,300 557,925.00 2.74

7 600887 伊利股份 21,300 546,984.00 2.69

8 600196 复星医药 14,000 441,700.00 2.17

9 002262 恩华药业 30,000 418,500.00 2.06

10 600276 恒瑞医药 6,200 393,700.00 1.94

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,006,000.00 4.95
其中：政策性金融债 1,006,000.00 4.95
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,006,000.00 4.95
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 018005 国开1701 10,000 1,006,000.00 4.95

本基金本报告期末仅持有1只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库范围。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 18,473.96

2 应收证券清算款 2,158.90

3 应收股利 -

4 应收利息 17,790.38

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 38,423.24

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明
（%）

1 300324 旋极信息 619,349.30 3.05 重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 24,249,409.49
报告期期间基金总申购份额 8,090.11
减:报告期期间基金总赎回份额 18,947.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 24,238,551.95
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有

资金 - - - - -
基金管理人高级

管理人员 - - - - -
自合同生效
基金经理等人员 10,004,775.00 41.28 10,004,775.00 41.28 之日起不少
于3年

基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
自合同生效
合计 10,004,775.00 41.28 10,004,775.00 41.28 之日起不少
于3年

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2018年7月1日

机构 1 至2018年9月 14,150,000.00 - - 14,150,000.00 58.38%
30日

2018年7月1日

个人 1 至2018年9月 10,004,775.00 - - 10,004,775.00 41.28%
30日

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦1502室。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的
复制件或复印件。

金信基金管理有限公司
2018年10月26日
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