浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2 基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 浙商汇金聚利一年定期

基金主代码 002805

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2016年08月01日

报告期末基金份额总额 55,905,740.45份

投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
（一）封闭期投资策略

资产配置策略

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周
期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决
定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，
投资策略 深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券
投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
债券投资组合策略

在债券组合的构建和调整上，本基金综合运用久期
配置、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线
策略、杠杆放大策略等组合管理手段进行日常管理。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚利一年定期A浙商汇金聚利一年定期C
下属分级基金的交易代码 002805 002806

报告期末下属分级基金的份额总 48,175,927.74份 7,729,812.71份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)
主要财务指标 浙商汇金聚利一年定 浙商汇金聚利一年定
期A 期C

1.本期已实现收益 946,046.70 233,157.20
2.本期利润 1,397,660.00 358,698.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0301 0.0314
4.期末基金资产净值 51,935,033.51 8,268,323.92
5.期末基金份额净值 1.078 1.070
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚利一年定期A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 2.86% 0.08% 0.57% 0.07% 2.29% 0.01%
月
注：本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。
浙商汇金聚利一年定期C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个 2.79% 0.09% 0.57% 0.07% 2.22% 0.02%
月
注：本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期离任日期

本基金基 中国国籍，硕士，2013年加入
金经理， 浙江浙商证券资产管理有限公
浙商汇金 司，历任固定收益事业部交易
聚禄一年2018-01- 主管、投资经理助理。现任浙
应洁茜 定期开放 09 - 4年 商汇金聚利一年定期开放债券
债券型证 型证券投资基金、浙商汇金聚
券投资基 禄一年定期开放债券型证券投
金基金经 资基金基金经理。拥有基金从
理 业资格及证券从业资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期均指公司作出决定并公告披露之日。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明


本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面方面，PMI显示经济数据继续转弱，固定资产投资继续下滑，居民消费力度下降，出口受贸易战影响逐步显现，基本面对债券市场形成支撑。资金面方面，三季度货币政策维持了中性偏松的执行基调，短期资金面较宽松，DR007基本维持在2.6%-2.7%左右；9月跨季资金面平稳。政策面方面，3季度发行大量地方政府专项债加码基建，并推出一系列积极财政政策。另一方面，美国持续加息，中美利差急剧收缩。猪肉及蔬菜受到猪瘟、气候等因素影响，CPI逐步走高。在多方面因素影响下，本季度利率债震荡上行，7月在资金面宽松引导下，10年国债最低下行至3.44%，后在通胀及财政刺激、地方债政府债发行等多重因素影响下，逐步上行。中高等级中短久期信用债表现优于利率债，收益在7月大幅下行，后震荡调整，整个季度下行幅度接近80bp。展望后市，中高等级中短久期信用债杠杆策略仍是较优选择。

本基金在本季度迎来第二次开放期，7、8月操作主要为调整基金持仓及杠杆，应对开放期流动性需求。开放期结束后，产品增加了高等级债券配置，并获利了结部分盈利债券。

感谢投资者的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人获取优异回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金A类份额净值增长率为2.86%，同期业绩基准增长率0.55%；本基金C类份额净值1.070，报告期内，本基金C类份额净值增长率为2.78%，同期业绩基准增长率0.55%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 106,224,478.45 96.75
其中：债券 101,210,689.40 92.18
资产支持证券 5,013,789.05 4.57
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 925,186.72 0.84
计

8 其他资产 2,644,415.68 2.41
9 合计 109,794,080.85 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末，本基金未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 4,210,496.40 6.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 61,783,193.00 102.62
5 企业短期融资券 15,140,500.00 25.15
6 中期票据 15,082,500.00 25.05
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 4,994,000.00 8.30
10 合计 101,210,689.40 168.11
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 1380354 13崇明债 100,000 5,140,000.00 8.54
2 122329 14伊泰01 50,000 5,109,000.00 8.49
3 101800753 18新投MTN0 50,000 5,101,000.00 8.47
01

4 041800008 18开封基建 50,000 5,049,500.00 8.39
CP001

5 041800131 18武夷投资 50,000 5,049,000.00 8.39
CP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 131628 凯公04 50,000 5,013,789.05 8.33
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,447.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,638,968.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,644,415.68
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
浙商汇金聚利一年定期 浙商汇金聚利一年定期
A C

报告期期初基金份额总额 50,376,286.42 14,868,148.34
报告期期间基金总申购份额 33,943,275.96 1,977,422.39
减：报告期期间基金总赎回份额 36,143,634.64 9,115,758.02
报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 48,175,927.74 7,729,812.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例达 期初 申购份 赎回

类别 序号 到或者超过20%的时间 份额 额 份额 持有份额 份额占比
区间

18,67 18,673,20

机构 1 20180828-20180930 0.003,202. 0.00 2.61 33.4%
61

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，在发生巨额赎回时，如果基金资产变现能力差，可能会产生基金仓位调整的困难，存在流动性风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金基金托管协议》；

报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

浙江省杭州市江干区五星路201号浙商证券大楼7楼浙江浙商证券资产管理有限公
司
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司

2018年10月24日
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