泓德裕康债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕康债券
基金主代码 002738
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月15日
报告期末基金份额总额 103,211,913.34份
本基金在保持基金资产流动性前提下,通过积极主
投资目标 动的资产管理和严格的风险控制,力争实现基金资
产的长期稳健增值。
本基金的主要投资策略包括:资产配置策略、固定
收益投资策略、权益投资策略及国债期货投资策略,
在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提
供的投资机会,实现组合资产的增值。其中,本基
金将采用"自上而下"的分析方法,综合分析宏观经
投资策略 济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、
资金供求、流动性风险、信用风险等因素,分析比
较债券市场、债券品种、股票市场、及现金类资产
的收益风险特征,在基准配置比例的基础上,动态
调整各大类资产的投资比例,控制投资组合的系统
性风险。本基金将综合对宏观周期、利率市场、行
业基本面和企业基本面等方面的分析结果,考察信
用产品相对利率产品的信用溢酬,结合市场情绪,
动态调整信用产品的配置比例,获取超越业绩基准
的超额收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收
益率*10%
本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
下属分级基金的交易代码 002738 002739
报告期末下属分级基金的份额总 103,101,330.98份 110,582.36份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
1.本期已实现收益 1,688,923.37 2,094.61
2.本期利润 628,638.77 624.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.0061 0.0047
4.期末基金资产净值 108,454,432.24 115,463.11
5.期末基金份额净值 1.052 1.044
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年09月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕康债券A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个 0.57% 0.27% 0.36% 0.14% 0.21% 0.13%
月
泓德裕康债券C净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个 0.48% 0.26% 0.36% 0.14% 0.12% 0.12%
月
注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券从
姓名 职务 期限 业年限 说明
任职日期离任日期
现任泓德
泓利货
币、泓德
裕泰债 硕士研究生,具有基金从业资
券、泓德 格,曾任中国农业银行股份有
泓富混 限公司金融市场部、资产管理
李倩 合、泓德 2016-07- - 9年 部理财组合投资经理,中信建
泓业混 15 投证券股份有限公司资产管理
合、泓德 部债券交易员、债券投资经理
裕康债 助理。
券、泓德
裕荣纯债
债券、泓
德裕和纯
债债券、
泓德裕祥
债券、泓
德添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一年
定开债
券、泓德
泓华混合
基金的基
金经理。
现任泓德
泓利货 硕士研究生,具有基金从业资
币、泓德 格,曾任本公司固定收益投资
毛静平 添利货 2018-09- - 7年 部信用研究员、基金经理助理,
币、泓德 12 阳光资产管理股份有限公司信
裕康债券 用研究员,毕马威华振会计师
基金的基 事务所审计师。
金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年货币政策基调有所变化,从2017年的实质偏紧回归到中性,流动性有明显的改善,央行在10月7日宣布了年内第四次降准。债市在开年之初受到监管文件密集发布等因素影响出现短期下跌,10年国债收益率一度上行至3.98%左右,一月下旬开始收益率在流动性宽松的推动和中美贸易摩擦升级的影响下,出现了对于年初过度悲观预期的修复,利率进入下行通道。4月份央行降准开启,市场悲观预期被扭转,机构加杠杆抢跑之下,利率短期大幅下行,但在4月末超预期紧张的资金面影响下,债市迅速回调。到了5月,信用风险升温,成为影响债市的重要因素,再加上基本面并未形成强劲支撑,债市震荡整理。随着中美贸易战的升级以及6月24日再次公布降准,债券收益率大幅下行,随着货币政策的逐步放松以及贷款额度的放松,债券收益率在7月中下旬到8月初经历了一轮快速下行,尤其表现在短端利率下行迅猛,但与此同时,市场的风险偏好依然比较低,而随着收益率快速下行后,收益率的下行开始面临阻力,债券市场一度受到地方债集中供给、货币政策回归稳定、通胀预期升高等因素的制约,并在8月中旬开始收益率迅速向上调整,9月则进入震荡整理阶段。
本产品成立于2016年7月15日,在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水平变化趋势的判断和信用利差的跟踪,积极调整债券组合的平均久期,平衡风险和收益,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合资产的增值。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕康债券A基金份额净值为1.052元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.57%,同期业绩比较基准收益率为0.36%;截至报告期末泓德裕康债券C基金份额净值为1.044元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.48%,同期业绩比较基准收益率为0.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 15,462,825.19 11.06
其中:股票 15,462,825.19 11.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 121,529,897.50 86.94
其中:债券 121,529,897.50 86.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 586,125.54 0.42
计
8 其他资产 2,212,785.53 1.58
9 合计 139,791,633.76 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,459,282.43 9.63
D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业
E 建筑业 579,162.96 0.53
F 批发和零售业 1,131,938.00 1.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 455,205.00 0.42
术服务业
J 金融业 1,772,763.00 1.63
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,064,473.80 0.98
S 综合 - -
合计 15,462,825.19 14.24
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 002626 金达威 60,241 829,518.57 0.76
2 601318 中国平安 10,400 712,400.00 0.66
3 603085 天成自控 61,105 669,710.80 0.62
4 002414 高德红外 39,063 664,852.26 0.61
5 603338 浙江鼎力 12,052 653,218.40 0.60
6 603288 海天味业 7,600 601,920.00 0.55
7 603030 全筑股份 104,166 579,162.96 0.53
8 300370 安控科技 172,414 517,242.00 0.48
9 002475 立讯精密 33,020 509,168.40 0.47
10 600036 招商银行 14,300 438,867.00 0.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,503,850.00 5.07
其中:政策性金融债 5,503,850.00 5.07
4 企业债券 14,400,550.00 13.26
5 企业短期融资券 10,067,000.00 9.27
6 中期票据 85,954,500.00 79.17
7 可转债(可交换债) 5,603,997.50 5.16
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 121,529,897.50 111.94
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 101753033 17冀交投MT 100,000 10,324,000.00 9.51
N001
2 101754056 17苏沙钢MT 100,000 10,129,000.00 9.33
N003
3 101800432 18大同煤矿 100,000 10,048,000.00 9.25
MTN002
4 101664048 16黄山旅游 100,000 9,687,000.00 8.92
MTN001
5 170211 17国开11 55,000 5,503,850.00 5.07
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除招商银行(证券代码:600036.SH)外,其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
根据2018年5月4日中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表(银保监银罚【2018】1号),该证券发行人因内控管理严重违反审慎经营规则等14项违法违规事实被中国银行保险监督管理委员会处以罚款,并责令改正。
在上述公告公布后,本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,073.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,209,612.37
5 应收申购款 99.92
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,212,785.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 128024 宁行转债 1,611,558.30 1.48
2 113015 隆基转债 1,497,704.40 1.38
3 128035 大族转债 461,134.80 0.42
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情
公允价值(元) 净值比例(%) 况说明
1 002626 金达威 829,518.57 0.76非公开发行
股票
2 002414 高德红外 664,852.26 0.61非公开发行
股票
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
泓德裕康债券A 泓德裕康债券C
报告期期初基金份额总额 103,118,137.83 140,434.31
报告期期间基金总申购份额 18,390.24 8,534.04
减:报告期期间基金总赎回份额 35,197.09 38,385.99
报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 103,101,330.98 110,582.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕康债券型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德裕康债券型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德裕康债券型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德裕康债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
2018年10月26日
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