泓德裕和纯债债券型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德裕和纯债债券

基金主代码 002736

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月11日

报告期末基金份额总额 1,072,990,652.35份

在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的资
投资目标 产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长
期稳健增值。

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期
策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中
小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投
投资策略 资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济
增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，
对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和
数量分析技术，确定期限结构配置策略。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

下属分级基金的交易代码 002736 002737

报告期末下属分级基金的份额总 1,072,025,922.57份 964,729.78份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

1.本期已实现收益 -3,713,632.56 -7,177.73

2.本期利润 15,453,346.94 19,307.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0130 0.0132

4.期末基金资产净值 1,329,605,268.16 1,179,562.07

5.期末基金份额净值 1.2403 1.2227

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2021年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕和纯债债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

长率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.05% 0.03% 0.83% 0.06% 0.22% -0.03%
月

过去六个 2.00% 0.03% 1.28% 0.05% 0.72% -0.02%
月

过去一年 2.25% 0.04% 2.13% 0.04% 0.12% 0.00%

过去三年 14.21% 0.06% 4.80% 0.07% 9.41% -0.01%

自基金合

同生效起 24.03% 0.06% 1.67% 0.07% 22.36% -0.01%
至今

泓德裕和纯债债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

长率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.96% 0.03% 0.83% 0.06% 0.13% -0.03%
月

过去六个 2.22% 0.05% 1.28% 0.05% 0.94% 0.00%

月

过去一年 2.32% 0.05% 2.13% 0.04% 0.19% 0.01%

过去三年 13.53% 0.06% 4.80% 0.07% 8.73% -0.01%

自基金合

同生效起 22.27% 0.06% 1.67% 0.07% 20.60% -0.01%
至今
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，具有基金从
泓德裕康债券、泓德泓利 业资格，资管行业从业经
货币、泓德添利货币、泓 2021- 5 验10年，曾任本公司固定
毛静平 德裕丰中短债债券、泓德 06-18 - 年 收益投资部信用研究员，
裕瑞三年定开债券、泓德 阳光资产管理股份有限公
裕和纯债债券基金经理 司信用研究员，毕马威华
振会计师事务所审计师。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，受德尔塔病毒扩散影响，国内外疫情出现较大反复，在此背景之下，内外需均有所减弱，但东南亚受疫情影响较大，出口替代效应下我国出口数据依然保持韧性，带动制造业投资保持良好的势头，但除此之外需求端均表现疲弱，消费恢复不及预期，房地产在政策严控之下景气度下降，基建投资托而不举，再加上能耗双控等影响下，工业生产下滑，社会融资增速降至疫情前水平，经济增长呈显著放缓之势。

债券市场方面，降准是影响三季度主要因素。7月初超预期的全面降准使得10年期国债收益率快速下行超20BP，随后8、9月份10年期国债收益率在2.8%-2.9%范围内小幅震荡。信用债收益率下行幅度小于利率债，信用利差有所走阔。

报告期内，根据我们对于宏观经济和利率走势的判断，积极调整债券组合的平均久期和杠杆水平，通过对行业和主体的判断，精选个券。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德裕和纯债债券A基金份额净值为1.2403元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.05%，同期业绩比较基准收益率为0.83%；截至报告期末泓德裕和纯债债券C基金份额净值为1.2227元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例


（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,342,590,320.00 97.86

其中：债券 1,201,455,320.00 87.57

资产支持证券 141,135,000.00 10.29

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,283,316.53 0.17
计

8 其他资产 27,123,570.45 1.98

9 合计 1,371,997,206.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 140,217,000.00 10.54

其中：政策性金融债 140,217,000.00 10.54

4 企业债券 390,315,320.00 29.33

5 企业短期融资券 100,371,000.00 7.54

6 中期票据 570,552,000.00 42.87

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 1,201,455,320.00 90.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 102100353 21汇金MTN001 700,000 70,721,000.00 5.31

2 101900895 19中石油MTN004 700,000 70,497,000.00 5.30

3 190202 19国开02 700,000 70,161,000.00 5.27

4 042100250 21电网CP005 700,000 70,140,000.00 5.27

5 200409 20农发09 700,000 70,056,000.00 5.26

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 159463 19万达优 1,200,000 119,292,000.00 8.96

2 137333 澜悦01A2 300,000 21,843,000.00 1.64

注：本基金本报告期末仅持有两只资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除19国开02（证券代码：190202）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2020年12月25日，19国开02发行人国家开发银行因为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理不到位、棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况、违规变相发放土地储备贷款、设置不合理存款考核要求等原因被中国银行保险监督管理委员会罚款4880万元。

在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 18,654.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,103,905.54

5 应收申购款 1,009.99

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 27,123,570.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

报告期期初基金份额总额 1,294,834,229.29 1,879,003.75

报告期期间基金总申购份额 11,301,297.31 338,529.32

减：报告期期间基金总赎回份额 234,109,604.03 1,252,803.29


报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,072,025,922.57 964,729.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 者超过20%的时间区间

别

机 1 2021/07/15-2021/09/30 247,070,311.31 0.00 0.00 247,070,311.31 23.03%
构

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准泓德裕和纯债债券型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》

（3）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）泓德裕和纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2021年10月27日
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